Principais pontos de investimento:
A construção de infraestrutura assumiu a liderança no aumento da demanda por máquinas de construção. O número cumulativo de projetos de construção de capital e projetos de máquinas planejados pelo governo aumentou gradualmente ano a ano, o que deve refletir o aumento gradual no número de projetos de construção de capital e projetos de construção, e o aumento cumulativo no número de projetos de construção de capital e projetos de máquinas deve aumentar gradualmente ano a ano.
Espera-se que a flexibilização das políticas continue a melhorar e que a indústria introduza melhorias marginais. O investimento em desenvolvimento imobiliário, área de vendas e outros dados ainda estão no fundo. Sob a situação de fraca oferta e demanda, a expectativa de política imobiliária frouxa está aumentando. Desde o início do ano, 70 cidades de todo o país emitiram políticas de regulação imobiliária. Do lado da política, inclui principalmente a redução do rácio de adiantamento, a redução da taxa de juro da hipoteca, o fornecimento de subsídios à compra de habitação, a afrouxamento das restrições de compra e venda, etc. Com a flexibilização das políticas, espera-se que o investimento imobiliário abra oportunidades e estimule a demanda por máquinas de construção.
A cobertura de exportações é afetada por flutuações cíclicas, e a expansão downstream impulsiona novas vendas. Afetada por flutuações cíclicas, a taxa de crescimento homólogo das vendas de máquinas de construção continuou a desacelerar desde abril de 2021. O elevado crescimento das vendas de exportação amortece eficazmente o risco descendente de flutuações cíclicas para as vendas internas. Beneficiando da próxima implementação das quatro normas nacionais para máquinas não rodoviárias, o estoque de máquinas de construção será atualizado e substituído sucessivamente, proporcionando suporte estável às vendas de máquinas de construção. Com o planejamento nacional da construção rural, a demanda rural por máquinas de construção com alta flexibilidade, como pequenas escavadeiras, aumentou, o que se tornou um novo incremento nas vendas de máquinas de construção. A transformação elétrica, automática, inteligente e digital de máquinas de construção será a tendência futura. Também se tornará a força motriz incremental de máquinas de construção e um dos fatores motrizes do crescimento do desempenho empresarial.
Sugestão de investimento: em 2022, com a premissa de estabelecer um crescimento estável e moderadamente à frente dos investimentos e projetos em infraestrutura, impulsionados por fatores favoráveis, como a emissão acelerada de títulos especiais, a prosperidade do setor de infraestrutura vem se recuperando gradualmente. Atualmente, os dados relacionados ao setor imobiliário ainda estão no fundo. Com a flexibilização marginal da política imobiliária, o boom está gradualmente aumentando. Impulsionado tanto pela infraestrutura quanto pelo imobiliário, espera-se estimular a demanda por máquinas de construção. Sugere-se prestar atenção a: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ( Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ), Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ( Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ), Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) ( Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) ), Guangxi Liugong Machinery Co.Ltd(000528) ( Guangxi Liugong Machinery Co.Ltd(000528) ), Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ( Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ).
Dicas de risco: (1) se o investimento em infraestrutura/imóveis/manufatura for menor do que o esperado, a demanda por máquinas e equipamentos enfraquecerá; (2) Se o progresso da emissão de obrigações especiais desacelerar ou o montante da emissão for inferior ao esperado, o número de projetos a jusante diminuirá e a demanda por máquinas de construção enfraquecerá; (3) Se o mercado externo reduz a demanda por produtos das empresas chinesas, colocará pressão sobre o desempenho das empresas chinesas; (4) O preço das matérias-primas aumentou acentuadamente, e o desempenho das empresas da indústria enfrentará grande pressão.
