Reunião semanal de pontos de vista científicos e tecnológicos (Comunicação)
1) A China Mobile lançou 167000 servidores, e a escala de compra centralizada de servidores das três companhias aéreas operacionais aumentou significativamente este ano. Desde este ano, a China Mobile coletou 237000 servidores de publicação, um recorde, a maioria dos quais deve ser entregue este ano. De acordo com nossas estatísticas, os três principais operadores lançaram sucessivamente 198000, 306000, 250000 e 453000 servidores desde 2019, dos quais a escala real de pouso em 2021 pode estar próxima da de 2020. Em 2022, a fim de cooperar com a construção da computação digital no Oriente e da computação digital no Ocidente, as três operadoras investirão juntos na rede de poder computacional. Esperamos que a escala de compra centralizada de servidores seja de pelo menos 450000, com um aumento significativo de 50% ano a ano.
2) como visualizar o mercado de servidores em 2022? A IDC prevê que o tamanho do mercado de servidores x86 da China pode aumentar 12,2% ano a ano em 2022, atingindo US $ 28,3 bilhões, maior que a taxa de crescimento média global. Embora a atual indústria da Internet esteja enfrentando a pressão regulatória de picos de dividendos dos usuários e expansão desordenada, a indústria é impulsionada por indústrias fortes, como telecomunicações e finanças e a transformação digital das indústrias tradicionais. Em 2021, a Telecom tornou-se o segundo maior mercado de servidores na China, com forte desempenho em indústrias tradicionais, como finanças, indústria de serviços, mineração de recursos e fabricação. Em termos de padrão de concorrência, Inspur manteve sua posição de liderança no setor de servidores. Xinhua III, Dell, ZTE, Ningchang e outros se beneficiaram da saída passiva da Huawei, e sua participação aumentou em vários graus. A hiperfusão surgiu na mineração centralizada móvel. Em geral, acreditamos que beta no mercado de servidores da China é relativamente certo em 2022. Telecom tornou-se uma força importante impulsionando o crescimento geral, a lucratividade da indústria pode ser ligeiramente melhorada, e o padrão da indústria irá concentrar-se ainda mais nos principais fabricantes com vantagens proeminentes na gestão da cadeia de suprimentos e P & D.
Aconselhamento em matéria de investimento
Em 29 de abril, a reunião do Bureau Político do Comitê Central do CPC estabeleceu a firmeza da meta anual de crescimento econômico. Em 1º de maio, a revista Qiushi publicou um importante artigo enfatizando o importante papel estratégico da inovação científica e tecnológica. Ao mesmo tempo, na periferia, a expectativa do Federal Reserve aumentar as taxas de juros foi totalmente precificada pelo mercado. Acreditamos que o fim da política de mercado passou, e não há fatores repressivos no estilo da subsequente indústria de tecnologia de crescimento. Em termos de fundamentos, de acordo com nossas estatísticas, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe da indústria de comunicações (Shenwan) no primeiro trimestre aumentou 10,2% ano a ano e 47% mês a mês. Com a melhoria gradual da situação epidêmica em Xangai, um modo experiente de retomada do trabalho e da produção foi formado em todo o país, e o desempenho afetado pela epidemia foi totalmente precificado pelo mercado. Atualmente, sugerimos que os investidores possam ser mais otimistas e participar adequadamente da recuperação da indústria de comunicação na premissa de controlar suas posições.
Em maio, sugerimos continuar a prestar atenção às três principais linhas de operadores, exportação de equipamentos de comunicação e cadeia da indústria de servidores que podem continuar até o segundo semestre do ano.
1) Os dividendos de banda larga de 5g e Gigabit continuam a penetrar, o ARPU C-end do operador estabiliza e a tendência ascendente permanece inalterada, e o valor ARPU de banda larga de rede fixa continua a melhorar sob a estratégia de banda larga Gigabit e Zhijia. A economia digital tornou-se o principal tema da Internet industrial este ano, e o negócio aicde b-end dos operadores deve se beneficiar plenamente. Entre eles, a participação da computação em nuvem móvel e de telecomunicações continuou a aumentar, e a proporção da contribuição de desempenho b-end continuou a aumentar. Os operadores dominam a construção da rede de energia de computação, o atributo da ciência e inovação é gradualmente destacado, e o centro de avaliação é esperado para subir. Sugere-se que se concentre na China Mobile e China Telecom Corporation Limited(601728) .
2) Espera-se que as despesas de capital sem fio e banda larga das operadoras de telecomunicações norte-americanas atinjam um crescimento de dois dígitos este ano, impulsionando o alto crescimento anual da cadeia de suprimentos da China Ericsson Nokia e indústria de equipamentos de banda larga; Os principais fabricantes de nuvem norte-americanos investirão ainda mais em várias grandes infraestruturas de nuvem, e o mercado global de módulos ópticos de comunicação de dados deve alcançar uma alta taxa de crescimento de 25%; Os principais fabricantes da China alcançaram transcendência abrangente, com forte beta + alfa líder da indústria, e alta certeza de investimento no setor da Internet das coisas. Recomenda- se concentrar no Skyworth Digital Co.Ltd(000810) etc.
3) os gastos de capital dos fabricantes de nuvem no exterior continuam a aumentar o tamanho dos data centers, os três principais operadores chineses continuam a promover o desembarque de investimentos da computação digital oriental e da computação ocidental, e a certeza beta da cadeia da indústria de servidores é alta. As quatro principais mudanças marginais no mercado de servidores este ano são o crescimento significativo do mercado de operadoras, o aumento na proporção de plataformas domésticas de CPU, o crescimento mais rápido de servidores de computação acelerada e o aumento na penetração de novas tecnologias como ddr5, pcie4 / 5 e DPU. Sugerimos prestar atenção aos fabricantes de servidores principais Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) , Unisplendour Corporation Limited(000938) , Zte Corporation(000063) e aos fabricantes de chips upstream do servidor haiguang informações (registradas para lançamento), Montage Technology Co.Ltd(688008) e jiangbolong (registradas para lançamento) e yihengchuangyuan (aplicação para inovação científica e tecnológica) que têm vantagens proeminentes na gestão da cadeia de suprimentos e P & D.
Dicas de risco
A escala de compra centralizada de servidores e desembarque de operadores é menor do que o esperado, o comprimento dos chips leva ao gargalo do fornecimento em lote de servidores, o lançamento atrasado da nova CPU de servidor da Intel leva ao atraso da implantação do cliente e o atrito comercial de ciência e tecnologia Sino EUA afeta a segurança da cadeia de suprimentos.
