Vista desta semana
Indústria siderúrgica: vale a pena olhar para a frente para o mês de recuperação da demanda em maio
A partir de 29 de abril, rosca, bobina quente, placa média e pesada, laminação a frio e fio-máquina fechada em 5098 yuan / ton, 5100 yuan / ton, 5211 yuan / ton, 5569 yuan / ton e 5449 yuan / ton respectivamente esta semana, com uma ligeira diminuição de 1,00%, 1,91%, 1,03%, 1,53% e 0,9%, respectivamente.
O inventário social continuou a diminuir para 15,747 milhões de toneladas esta semana. O estoque das principais siderúrgicas aumentou ligeiramente para 6,884 milhões de toneladas.
O lucro bruto por tonelada de aço continuou a diminuir. O lucro bruto por tonelada de aço para rosca, bobina quente, placa média e pesada, laminação a frio e fio-máquina foi de 158 yuan, 79 yuan, – 49 yuan, 27 yuan e 391 yuan respectivamente, com mudanças de + 8 yuan, – 41 yuan, 8 yuan, – 4 yuan e 16 yuan respectivamente em comparação com a semana passada.
A curto prazo, ainda existem factores que restringem o mercado siderúrgico na fase inicial, e a procura não foi satisfeita. No entanto, após o feriado do dia de maio, espera-se que a logística se recupere significativamente, e a demanda por reabastecimento dos clientes downstream ainda está lá, então há pouca pressão sobre as empresas siderúrgicas para receber pedidos. Em termos da indústria da construção, impulsionada pela retomada do trabalho e da produção, o aumento mensal na demanda por aço de construção ainda vale a pena olhar para a frente. No médio prazo, a reunião do Politburo de 29 de abril propôs fortalecer o ajuste macropolítico, esforçar-se para alcançar a meta anual de crescimento econômico, fortalecer de forma abrangente a implementação de infraestrutura e apoiar todas as localidades para melhorar as políticas imobiliárias com base na realidade. Por conseguinte, espera-se que as macropolíticas apoiem a procura de aço no futuro.
Como principal foco de estabilização da economia, no campo da construção de infraestrutura, conservação de água e rede municipal de tubulações têm se refletido claramente no nível político. Espera-se que com o final das duas sessões e a abertura centralizada de licitações e construção em vários locais, a demanda de tubulações seja liberada em grandes quantidades. Portanto, acreditamos que sob o pano de fundo da “estabilização da economia”, a indústria de oleodutos deve acelerar a liberação da demanda novamente com certeza. Recomenda-se vivamente que se preste atenção aos objectivos relevantes da indústria de oleodutos no quadro da economia estável.
Para aço de silício não orientado de alta qualidade, o relatório de trabalho do governo disse que continuaria a apoiar o consumo de novos veículos de energia, e a demanda por aço de silício não orientado para novos veículos de energia deve continuar a manter alto crescimento. A liberação do lado da oferta é limitada, e o lucro do aço silício high-end deve continuar a quebrar este ano. Dar importância às empresas com capacidade de produção de aço silício não orientado de alta qualidade. Além disso, o plano de atualização da eficiência energética do motor (20212023) é lançado.A melhoria dos padrões de eficiência energética do motor trará muita demanda por aço silício não orientado de alta qualidade. Sugere-se prestar atenção aos principais alvos do aço elétrico: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) .
Concentre-se no assunto
Empresas industriais de chapas: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Angang Steel Company Limited(000898) .
Principais empresas siderúrgicas especiais: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) , Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) .
Empresas de materiais de construção: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) , Sgis Songshan Co.Ltd(000717) .
Empresa municipal de material para oleodutos: Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) .
Rede de tubulação inteligente: Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509) .
Indústria de metais não ferrosos: sobreposto à repetida epidemia de covid-19 e à guerra entre a Rússia e a Ucrânia, o mercado é pessimista sobre a demanda a jusante, os preços spot de curto prazo sobem e caem, a liberação da oferta é limitada no médio e longo prazo, o preço deve permanecer estável em um nível alto, e é otimista sobre a recuperação da demanda marginal causada pela retomada da produção e trabalho, e a revisão da avaliação da placa
No setor do lítio, o spodumene foi cotado em US $ 3510 / tonelada esta semana, um aumento de 5,09% em relação à semana passada; Hidróxido de lítio citou 469000 yuan / ton, para baixo 0,53% da semana passada; A cotação do carbonato de lítio da categoria da bateria foi 461500 yuan / ton, para baixo 1,18%. No setor de terras raras, praseodímio e óxido de neodímio, óxido de disprósio e óxido de terbio foram citados em 850000 yuan / ton, 2,59 milhões yuan / ton e 14,4 milhões yuan / ton esta semana, acima de 1,19%, 0% e 2,13% respectivamente.
No setor de materiais magnéticos, a introdução de política de motor de economia de energia sob a orientação de carbono duplo e a atração de materiais magnéticos sob o rápido desenvolvimento de novas energias, energia eólica e armazenamento de energia fotovoltaica no futuro, estamos otimistas sobre a atração de materiais de ímã permanente de terras raras sob a tendência de alta eficiência, economia de energia e miniaturização de motores, e a demanda de novos materiais magnéticos macios de alta eficiência aço silício e núcleos de pó magnético macio de metal na nova era da energia.
Em termos de metais industriais, os preços de cobre SHFE caíram 1,88% esta semana para fechar em 73600 yuan / ton; Preço de alumínio SHFE caiu 4,70% para fechar em 20890 yuan / ton. Esta semana, o rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA quebrou 3,0%, a primeira vez desde 2018; A expectativa de aumento das taxas de juros no mercado continua a aquecer, e o rendimento das obrigações de curto prazo dos EUA também continua a aumentar; No ciclo de aumento da taxa de juros, o dólar americano era forte e suprimia commodities até certo ponto; No início de maio, a taxa de aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve estava em linha com as expectativas. Após o aumento esperado da taxa de juros foi implementado, os metais industriais devem subir periodicamente. Na China, a situação epidêmica em Xangai atingiu o pico e caiu, a retomada do trabalho e da produção é urgente, e há uma forte disposição para apoiar o emprego com crescimento constante.
Em termos de cobre, protestos no Peru atacaram muitas grandes minas de cobre, incluindo recursos de Minmetals e indústria de cobre do sul, e os problemas comunitários se intensificaram. De acordo com a pesquisa Mysteel, as empresas de fundição estenderam o tempo de manutenção devido ao impacto da epidemia, e o fornecimento de cobre refinado contraiu ligeiramente. Esta semana, o estoque de cobre no período anterior diminuiu 21500 toneladas, e o estoque continuou a diminuir acentuadamente. Atualmente, o inventário global ainda está em uma posição historicamente baixa, e o impacto da epidemia chinesa está enfraquecendo. Portanto, acreditamos que a demanda vai melhorar significativamente após o fim da epidemia no segundo trimestre. O aumento da taxa de juros do Fed está no terreno, e espera-se que os preços do cobre inaugurem uma janela faseada de alta.
Em termos de alumínio, os altos lucros da indústria de alumínio eletrolítico continuam a estimular mais empresas de alumínio eletrolítico para colocar ativamente em produção e retomar a produção. No curto prazo, Guangxi Tianlin e Yunnan Hongtai contribuirão ainda mais para o incremento da produção. No segundo trimestre, embora o progresso da produção abrandou ligeiramente, ainda está concentrado em abril a maio. O inventário spot de lingotes de alumínio foi 987000 toneladas, 29000 toneladas abaixo da semana passada. Esta semana, a logística no Delta do Rio Yangtze está se recuperando gradualmente, a escassez de matérias-primas e restrições de transporte podem ser aliviadas, e a recuperação do consumo a jusante está deduzindo. Com a política de crescimento estável e o levantamento das restrições relevantes, espera-se que a recuperação do consumo a jusante seja clara e que o ponto de inflexão atual ou da demanda seja claro.
Concentre-se no assunto
\u3000\u30 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 92 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) Poco Holding Co.Ltd(300811) Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) 6 Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) 01 Founder Technology Group Co.Ltd(600601) 899 Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) Zhejiang Hailiang Co.Ltd(002203) Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) Kbc Corporation Ltd(688598) Western Mining Co.Ltd(601168) 。
Dicas de risco: o risco de flutuação acentuada no preço das matérias-primas no upstream, o risco de demanda inferior ao esperado no downstream e o risco de propagação contínua da epidemia no exterior.
