Guia do relatório
O mercado tem sido excessivamente pessimista, as ações de tecnologia romperam o nível histórico de avaliação e a parte inferior do preço das ações foi vista. Não seja pessimista. Quando tiver comprado à esquerda, espere pela reversão. A política foi fortalecida e as empresas de Internet superarão significativamente o mercado no segundo semestre do ano. “O ponto de inflexão da Internet surgiu. A tecnologia dura primeiro olha para a reversão dos telefones celulares, e depois olha para o novo alto crescimento” é a nossa estratégia de investimento
Principais pontos de investimento
O fundo é agora, o mercado é excessivamente pessimista sobre a indústria de tecnologia, e chegou a hora de comprar à esquerda, esperando a reversão no segundo semestre do ano
Os fatores de queda dos estoques de tecnologia em abril podem ser resumidos da seguinte forma: 1. A epidemia é pessimista demais sobre a demanda do mercado de telefonia móvel; 2. Preocupar-se com a deslocalização da cadeia de abastecimento; 3. Falta de confiança dos empresários privados; Consideramos que a reflexão destes factores é demasiado pessimista.
Os telefones celulares são apenas necessários, e o mercado externo não foi afetado pela epidemia. O mercado de telefones móveis será baixo no primeiro semestre do ano e alto no segundo semestre do ano. A China continental já tem toda uma indústria e cadeia de suprimentos ecológica, então o custo do tempo de transferência é alto e é difícil a curto prazo; A reunião central em 29 de abril impulsionou a confiança das empresas, especialmente das empresas da Internet, o que ajudou o preço das ações de tecnologia a subir.
Nos últimos anos, muitas empresas com inovação de sistema emergiram na China continental, que pode liderar totalmente o desenvolvimento da indústria de ciência e tecnologia da China. Atualmente, as avaliações dessas empresas romperam a mais baixa da história e, quando se trata de compras à esquerda, espera-se que elas obtenham retornos excessivos no médio e longo prazo.
A política da Internet mudou, e acredita-se que as empresas da Internet irão superar significativamente o mercado no segundo semestre do ano; A tecnologia dura olha primeiro para a reversão dos telefones celulares e, em seguida, para o novo alto crescimento; A economia digital escolhe a Internet industrial com a comercialização mais significativa. Continuaremos a prestar atenção à localização de semicondutores.
A expansão da avaliação é uma característica significativa do grande mercado de ações de ciência e tecnologia. A busca pela tendência de evolução da avaliação e inovação do sistema é fundamental. A inovação disruptiva é um fator importante que leva à expansão da valorização das ações de ciência e tecnologia. Perceber a tendência de evolução da avaliação é perceber a força da inovação científica e tecnológica. Sugerimos perceber a força da inovação científica e tecnológica em torno das quatro dimensões de capital, tecnologia/serviço, empreendimento e produtos conceituais, de modo a julgar o ciclo de investimento dos estoques de ciência e tecnologia.
A inovação do sistema, a continuidade dos negócios da empresa é determinada, e o espaço de preço das ações é grande, que é a melhor escolha para investimento.
O mundo entrou num novo ciclo de inovação científica e tecnológica representado pela inteligência, com foco na condução inteligente/inteligência, economia digital/Internet industrial, nova Internet, metauniverso e localização de semicondutores;
1) a maior mudança de condução inteligente / intelectualização é o desenvolvimento de controle de domínio e computação central, que não só subverte o carro, mas também dá à cadeia da indústria eletrônica a oportunidade de entrar na cadeia da indústria automobilística. A intelectualização também traz mais demanda por software e chips;
2) o elo mais orientado para o mercado da economia digital é a Internet industrial, que serve inteligência de fábrica, inteligência de negócios, etc; Empresas com competitividade internacional também surgiram neste campo, como Haikang, Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) , etc;
3) a comunidade de compras on-line está na fase de acelerar o crescimento de hábitos de novos tipos e de usuários locais; Espera-se que a epidemia acelere a formação de hábitos de consumo e beneficie a indústria.
4) na China, o metauniverso ainda precisa esperar pela introdução de tecnologia e serviços na plataforma da Internet, e o investimento depende da demanda no exterior.
Em torno do padrão de inovação do sistema, sugere-se prestar atenção à condução inteligente: Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , óptica Shunyu (óptica) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) (semicondutor de potência) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) (bus), Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) (controlo de domínio) Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) , Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) , Hongfa Technology Co.Ltd(600885) (componentes de potência); Internet: meituan, Tencent holdings, JD group; Yuancosmos: Goertek Inc(002241) (VR); Internet industrial: Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) Hundsun Technologies Inc(600570) (TI financeira); Semicondutor: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , etc;
Dicas de risco
Risco epidémico, implementação de políticas é menor do que o esperado, processo de localização é menor do que o esperado, etc
