Impactado pelo aumento do preço das matérias-primas, a margem de lucro bruto Q1 das empresas de baterias diminuiu e está prestes a passar o momento sombrio. De acordo com os dados do vento. O preço do carbonato de lítio foi 271500 yuan / ton em 30 de dezembro de 2021, e subiu para 502500 yuan / ton em 31 de março de 2022, um aumento de 85% (o preço do carbonato de lítio foi 60 Faw Jiefang Group Co.Ltd(000800) 00 yuan / ton no mesmo período do ano passado). A margem de lucro bruto das empresas de baterias diminuiu. A margem de lucro bruto de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) / Eve Energy Co.Ltd(300014) / Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) q1 diminuiu 11,8/7,8/4,1/pct respectivamente em comparação com 2021. Com a ligeira queda no preço das matérias-primas a montante, como o lítio, as empresas de baterias estão ativamente reduzindo o preço e transmitindo-o para a jusante, o que irá inaugurar a melhoria dos lucros.
Materiais negativos do eletrodo ainda estão em falta. Em 2022, no primeiro trimestre, o volume de vendas de carros Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) continuou a crescer a um ritmo elevado. Além disso, após a epidemia, todos os elos retomaram gradualmente a produção, o que correspondeu a uma grande demanda por matérias-primas upstream. Embora a capacidade de grafitização na Mongólia Interior, Yunnan, Sichuan e outros lugares também seja ativamente colocada em operação, a produção em massa formal da nova linha de produção leva 1-1,5 anos. A capacidade de grafitização ainda está em curto prazo, e a indústria de eletrodos negativos deve se tornar a raça de subdivisão preferida.
A demanda por novos veículos de energia fora da China ainda é forte, e o crescimento das vendas na China ultrapassou 110% em março. Em meados de março de 2022, a produção de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) foi de 465000, com um aumento homólogo de 114,80%; O volume de vendas foi de 484000, com um aumento mensal de 43,9% e um aumento homólogo de 114,1%. A penetração de novos veículos energéticos acelerou, atingindo 21,6% em um único mês, um aumento de 8 PCT em relação a 2021. No exterior, o volume de vendas no mercado europeu em março também foi brilhante: o volume registrado em França foi de 31500, um aumento homólogo de 7% e um aumento mensal de 36%; A Alemanha registrou 61800 veículos, um decréscimo homólogo de 5,97% e um aumento mensal de 24%; O Reino Unido registrou 67000 veículos, um aumento de 70% ano a ano e 344% mês a mês.
Os consumidores têm tolerância para o aumento de preços dos fabricantes de veículos terminais, e a transmissão de preços não afetará a demanda. No processo do aumento acentuado dos recursos upstream, começou a ser gradualmente transmitido para a jusante este ano.O preço da versão de alto desempenho Tesla Model 3 aumentou duas vezes em março, com um aumento cumulativo de 28000 yuan, Byd Company Limited(002594) preço elétrico puro aumentou em 6000 yuan, preço híbrido plug-in aumentou em 3000 yuan, preço do automóvel Xiaopeng aumentou em 10000 yuan em 18 de março, preço Wuling Hongguang Mini aumentou em 4000 yuan em 24 de março, etc. De acordo com a pesquisa da Federação de Passageiros, a demanda dos consumidores por novos veículos energéticos era forte no início deste mês e foi menos afetada pelo aumento dos preços. De acordo com Byd Company Limited(002594) informações oficiais, a partir de 14 de abril, o volume cumulativo de pedidos da nova família Han atingiu 100000 veículos.
Principais preocupações: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741) .
Dica de risco: devido às mudanças no macro ambiente, o preço dos recursos upstream aumentou significativamente, resultando na transmissão dos preços para a downstream, e o volume de vendas de novos veículos energéticos foi inferior ao esperado.
