Seis preocupações do relatório anual
Comparação de negócios corporativos: como os bancos “ganham dinheiro”? De quem é maior o lucro bruto?
Imobiliário: e quanto à exposição e risco de cada banco?
Obrigações convertíveis bancárias: os bancos de alta qualidade estão próximos do preço de resgate obrigatório e devem complementar o capital de base de nível 1
Depósito: a pressão competitiva intensifica-se e o custo ainda é relativamente rígido
Provisão para ativos não crédito: como isso afeta os lucros?
Explicação pormenorizada e comparação da actividade retalhista:
Contribuição do negócio de varejo: tem sido continuamente melhorado nos últimos anos
Depósito e empréstimo tradicionais: grandes bancos com suas próprias características, CMB tem fortes vantagens de depósito, e Ningbo Ping An e outros empréstimos são fortes
Gestão de riqueza: AUM, clientes, estrutura, transformação financeira, etc.
Rastreamento de mudanças de negócios no varejo: gestão de riqueza, depósitos e empréstimos
Integridade | responsabilidade | inclusão | win-win
Sob o ambiente de “crescimento constante” e pressão sobre os negócios de varejo de curto prazo, os negócios corporativos de muitos bancos cresceram rapidamente, apoiando o rápido crescimento do desempenho. Integramos os últimos dados de negócios corporativos do relatório anual de cada banco, dividimos e comparamos de forma abrangente as características e vantagens dos negócios corporativos de cada banco.
Serviços financeiros abrangentes: receitas corporativas sem juros do ICBC, China Merchants Bank, Ping An e Ningbo excedem 20% de suas receitas corporativas
Nos negócios corporativos, bancos estatais + bancos de ações muitas vezes atendem clientes através de serviços financeiros abrangentes (depósitos e empréstimos, bancos comerciais + bancos de investimento, bancos de transações, etc.), e seus rendimentos não juros em negócios corporativos representam mais de 10%, dos quais ICBC (24%), China Merchants Bank (22%) e Ping An (24%) representam uma proporção maior. Em 2021, o montante total de financiamento de clientes corporativos (FPA) do China Merchants Bank foi próximo de 5 trilhões, mais do dobro de seus empréstimos corporativos, enquanto Ping An Bank Co.Ltd(000001) foi apoiado por Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) e alcançou uma escala complexa de investimento e financiamento de 1,16 trilhão através da vinculação de recursos do grupo.
Além disso, a proporção de rendimentos não juros em Ningbo (25%), Xangai (18%) e Jiangsu (16%) no Delta do Rio Yangtze também é alta. Por exemplo, Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) de acordo com as características das pequenas e micro empresas locais e empresas de exportação, Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) criou um pacote de esquemas abrangentes de serviços financeiros (sistema de produtos representado por “cinco gerenciamento + dois tesouros”) para atender de forma abrangente os clientes corporativos em negócios internacionais, negócios de agentes do mercado financeiro, bancos de investimento e outros aspectos.
A renda não-juros da maioria dos bancos comerciais urbanos e bancos comerciais rurais é inferior a 5%. Atualmente, eles ainda se concentram em negócios de depósitos e empréstimos. (Nota: nos dados divulgados pelo China Merchants Bank, Ping An e Bank Of Shanghai Co.Ltd(601229) banco, o negócio corporativo inclui o negócio do mercado financeiro. Na renda, excluímos a receita de investimento para cálculo, ou há uma certa discrepância com o valor real; Societe Generale, Shanghai Pudong Development Bank e outros bancos não divulgaram os dados relevantes de segmentos de negócios corporativos por enquanto)
Negócio de depósito e empréstimo: após a consideração abrangente da escala de depósito e empréstimo, taxa de juros, ativos não produtivos, despesas e outros fatores, Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) , Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) negócio corporativo “ganhar dinheiro” benefício é melhor.
Grandes bancos estatais: os depósitos e os empréstimos são relativamente equilibrados: a escala dos depósitos e empréstimos das empresas é basicamente a mesma, e o seu rendimento dos empréstimos das empresas (4,05%) abrange basicamente a taxa de gestão (cerca de 0,6%), a taxa de custo dos depósitos das empresas (1,56%) e a taxa de incumprimento das empresas (1,96%).
Banco de ações: se a princesa é um “depósito de depósito”. Em suma, a taxa de juros dos empréstimos às empresas de bancos anônimos (4,29%) dificilmente pode cobrir seus déficits (1,71%), despesas (cerca de 1%) e custo de capital (2,2%). No entanto, seus depósitos empresariais totalizaram 24,9 trilhões, 16,2 trilhões a mais do que empréstimos corporativos, e os depósitos excedentes de 8,6 trilhões foram usados para apoiar negócios de varejo e mercado financeiro. Vale ressaltar que a taxa de custo de depósito dos bancos de ações é altamente diferenciada, por exemplo, o China Merchants Bank tem vantagens proeminentes em clientes estratégicos. Seu depósito corporativo é quase o dobro dos empréstimos, e a taxa de custo corporativo é de apenas 1,59%, o que é significativamente inferior ao nível médio dos bancos de ações (1,94%).
Bancos de pequeno e médio porte: cada um tem suas próprias características, que podem ser divididas em três categorias:
1) os bancos dominados por depósitos, tais como Bank Of Shanghai Co.Ltd(601229) , Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) e assim por diante, embora seu rendimento de empréstimos corporativos não seja alto (4,41%, 4,25%), seus depósitos corporativos são bem depositados (o rácio de empréstimo de depósito corporativo é de apenas 69%, 82%), e a taxa de custo é baixa ( Bank Of Shanghai Co.Ltd(601229) taxa de custo corporativo é de 1,91%, e Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) taxa de custo total do depósito é de apenas 1,97%, que são inferiores ao nível médio da indústria).
2) os bancos envolvidos principalmente em empréstimos, principalmente aqueles nas regiões central e ocidental, como Guiyang, Chongqing, Zhengzhou, Lanzhou, etc., têm um rendimento de empréstimo corporativo de mais de 5,5%, ea escala de empréstimo é muito maior do que a escala de depósito (depósitos de varejo para apoiar o investimento corporativo). Eles precisam absorver fundos do final de varejo para apoiar o investimento corporativo. O controle do rendimento do empréstimo e da qualidade dos ativos é muito importante para eles.
3) para bancos com “duas mãos” em depósitos e empréstimos, como Ningbo, Hangzhou, Nanjing e Chengdu, depósitos corporativos são uma importante fonte de depósitos. Enquanto a proporção de depósitos corporativos para empréstimos é inferior a 100%, o rendimento de empréstimos corporativos não é baixo (basicamente mais de 4,8%). Entre eles, Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) , Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) vantagens de depósito e empréstimo são boas, o lado depósito para depósito de empréstimo corporativo é 55% e 91% respectivamente, e a taxa de custo é de apenas 1,62% e 1,54%, que é a mais baixa entre os bancos comerciais urbanos; As taxas de juro dos empréstimos foram de 4,84% e 5,06%, respectivamente (superior à média de 4,79% dos bancos comerciais urbanos); A taxa de inadimplência foi de apenas 0,54% e 1,16% (inferior à média de 1,37% dos bancos comerciais urbanos). Do ponto de vista da escala, a taxa média de crescimento dos empréstimos corporativos dos dois bancos nos últimos três anos é tão alta quanto 23,4% e 29,6%, e a velocidade de expansão é significativamente maior do que a do mesmo setor. Do ponto de vista da renda, a “margem de lucro bruto” dos empréstimos corporativos dos dois bancos é de 0,94% e 0,75%, respectivamente, significativamente à frente do setor.
