Principais pontos de investimento:
Revisão de mercado: o índice da indústria de eletrodomésticos (CITIC) teve um bom desempenho nesta semana, subindo 0,15%. O aumento semanal ficou em sexto lugar no índice da indústria primária CITIC, superando o índice CSI 300 em 0,07 pontos percentuais no mesmo período. Nas indústrias subdivididas, o eletricista de iluminação e outros índices e o índice de eletricidade branca registraram ganhos positivos, superando o índice CSI 300 em 1,81 pontos percentuais e 0,35 pontos percentuais, respectivamente. Em termos de existências individuais: o número de existências em queda na indústria de eletrodomésticos (CITIC) aumentou esta semana em relação ao da semana passada; apenas 15 existências registaram ganhos positivos, representando cerca de 18%, 9 existências aumentaram mais de 5% e 5 existências aumentaram mais de 10%; 65 ações registraram retornos negativos, representando cerca de 79%, incluindo 42 ações com um declínio semanal de mais de 5% e 18 ações com um declínio semanal de mais de 10%.
Dados de operação da indústria: segundo a ovicloud, na 17ª semana de 2022, energia branca: os freezers tiveram bom desempenho em todos os canais, e as vendas online da maioria das categorias aumentaram ano após ano; Potência da cozinha: a máquina de lavar louça tem alto crescimento em todos os canais, o desempenho do mercado offline é pobre e a recuperação da temperatura do mercado on-line é óbvia; Eletricidade pequena da cozinha: o mercado geral da eletricidade pequena da cozinha é frio, e as vendas on-line de vapores elétricos aumentaram ano a ano; Aparelhos de saúde ambiental: aparelhos de limpeza e varredura Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) vendas off-line aumentaram ano a ano, com desempenho on-line médio.
Perspectiva industrial: em 29 de abril, a reunião do Bureau Político do Comitê Central do CPC deu o tom para o trabalho econômico atual, enfatizando que “a epidemia deve ser evitada, a economia deve ser estável e o desenvolvimento deve ser seguro”. A estabilização da situação epidêmica, a retoma ordenada do trabalho e da produção na China e a recuperação gradual das cenas de consumo ajudarão o crescimento restaurador do consumo de eletrodomésticos na China. Além disso, em termos de promoção do consumo, todas as localidades implementaram políticas de estímulo. Depois de Pequim, Shenzhen emitiu 500 milhões de yuans de vouchers de consumo, que desempenharão um papel de liderança e exemplar em outras cidades e promoverão a recuperação do consumo na indústria de eletrodomésticos. Em termos imobiliários, a reunião do Bureau Político do Comitê Central do CPC disse que devemos manter a linha de fundo sem risco sistêmico e promover o desenvolvimento estável e saudável do mercado imobiliário; Sob o tom de não especulação em habitação, propõe-se “apoiar todas as localidades para melhorar as políticas imobiliárias a partir das condições locais, apoiar a demanda imobiliária rígida e melhorada, e otimizar a supervisão dos fundos de pré-venda de habitação comercial”. Isso mostra que a aquiescência do governo na flexibilização marginal das políticas imobiliárias locais pode promover a sustentabilidade da posterior recuperação das políticas imobiliárias, o que é propício à recuperação da demanda de energia doméstica com o caráter pós-cíclico do imobiliário. Além disso, o desempenho das empresas listadas de eletrodomésticos no primeiro trimestre de 2022 foi liberado e o desempenho operacional das principais empresas, como energia branca e energia de cozinha, foi mais resiliente. Para somar tudo, recomenda- se que se concentre no foco proposto. Para somar tudo ao todo, somar tudo ao todo, e colocar as propostas em mente: o Midea Group Co.Ltd(000333) ( Zhejiang Sanfer Electric Co.Ltd(605336) ).
Dicas de risco: risco de flutuação macroeconômica, risco de mercado causado por atritos comerciais e barreiras tarifárias, risco de guerra de preços causado pela intensificação da concorrência industrial, risco epidêmico, risco de flutuação de preços das matérias-primas a montante, risco de mudança de política, etc.
