Em março, o setor de informática diminuiu 17,0%, com desempenho inferior ao índice Shanghai Composite Index / gem em 10,71/4,23 pontos percentuais respectivamente, classificando 29/29 na indústria primária. A avaliação da indústria atingiu o final do período de 10 anos, e a proporção de posições institucionais estava em um histórico baixo, ainda em uma alocação baixa. Estamos otimistas quanto à possibilidade de reparo da avaliação e melhoria da posição. A lógica de médio e longo prazo da proporção de alocação é mais proeminente. Recomenda-se adicionar alocação.
A indústria caiu para o fundo, e algumas ações de blue chip tiveram um bom desempenho. O software caiu significativamente (desenvolvimento de software – 22,4%, serviço – 23,0%) e o equipamento informático caiu 12,3%. O número absoluto de avaliações das empresas de software é alto, o que reflete o declínio indiscriminado, e também reflete o declínio acentuado e começou a bater no fundo New Trend International Logis-Tech Co.Ltd(300532) q1 desempenho e pedidos em mão dobraram, com um aumento de 26,6% no mês, que foi a principal meta entre apenas três ações em ascensão. O setor financeiro (moeda digital) liderou o declínio, como Northking Information Technology Co.Ltd(002987) (- 43,7%), Global Infotech Co.Ltd(300465) (- 45,6%), Client Service International Inc(300663) (- 42,4%). O desempenho de algumas ações explodiu, como Beijing Baolande Software Corporation(688058) (-44,8%). Em geral, sob a pressão do mercado, o desempenho das ações individuais não é sensível ao desempenho.
As posições institucionais ainda estão em baixa alocação, e o efeito de agregação de cabeças continua. Em 2022q1, a proporção de posições de fundos parciais ativos no setor de informática foi de 2,84%, queda de 0,28pct mês a mês e 0,12pct ano a ano. Desde 2016, a proporção de posições das instituições na indústria da computação tem mostrado uma tendência descendente como um todo, e suas posições em 2022q1 têm sido próximas de um baixo histórico. Em termos de proporção de sobrealocação, a proporção padrão de alocação da indústria de computadores em 2022q1 é de 4,45%, e a proporção de sobrealocação é de – 1,61%, que é basicamente o mesmo mês a mês. A situação de sobrealocação em 21 anos é menor do que a de 2020. As posições institucionais de 2022q1 mudaram ligeiramente mês a mês, os fabricantes de cabeçotes de computador ainda são favorecidos e os principais estoques, como computação em nuvem, IA e segurança de rede, ainda dominam. Classificados por valor de mercado, Ninestar Corporation(002180) , Glodon Company Limited(002410) , Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) e Hundsun Technologies Inc(600570) são as posições de topo das instituições. De acordo com a mudança de posições institucionais, Ninestar Corporation(002180) , Navinfo Co.Ltd(002405) ainda são significativamente aumentados pelas instituições, enquanto Hundsun Technologies Inc(600570) , Autel Intelligent Technology Corp.Ltd(688208) e Sangfor Technologies Inc(300454) são significativamente reduzidos pelas instituições.
A avaliação da indústria atingiu o fundo extremo, e a direção de médio e longo prazo é clara. No final de abril, o PE da indústria de computadores era 35 vezes, que caiu para o fundo do período de 10 anos. Atualmente, o desempenho e o tema orientados são a falta de fundos a seguir, refletindo o sentimento deprimido do mercado e a escolha limitada de ações e faixas individuais. No entanto, muitas metas estão sob a almofada de segurança, e a taxa de vitória ascendente é óbvia. Do ponto de vista da renda de médio e longo prazo, podemos aumentar a participação.
Sugestões de investimento: recomendar Venustech Group Inc(002439) , Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) , Hundsun Technologies Inc(600570) Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) .
Aviso de risco: a política não é como esperado; A epidemia excedeu repetidamente as expectativas.
