Análise de mercado: na semana passada, o setor automotivo SW fechou em 477803 pontos, queda de 1,7%. O índice CSI 300 fechou em 401624 pontos, alta de 0,1%.
Em termos de subsectores, o sector automóvel de passageiros aumentou 1,6%, com o maior aumento; O setor de ônibus comercial caiu 4,6%; O setor de caminhões comerciais caiu 5,5%; O setor de autopeças caiu 3,1%; O setor de serviços automobilísticos caiu 7,0%, o maior declínio.
Em termos de valorização, a partir do fechamento em 29 de abril, o PE (TTM) do setor automobilístico era de 24 vezes, dos quais o setor de peças era de 22 vezes, que estava localizado abaixo do centro histórico de valorização.
Sugestão de investimento: com a melhoria da situação epidêmica em Xangai, a retomada do trabalho e da produção da cadeia da indústria automobilística representada por SAIC e Tesla (Xangai) foi promovida sem problemas, e a taxa de retomada do primeiro lote de empresas da “lista branca” excedeu 80%; Ao mesmo tempo, algumas empresas de alta qualidade mostraram forte resistência ao desempenho no final da divulgação do relatório anual e do primeiro relatório trimestral. Portanto, impulsionada pela melhoria esperada da placa e do mercado geral, a placa de automóveis começou a apresentar forte desempenho na quarta-feira. Acreditamos que, no momento atual, a retomada do trabalho e da produção da cadeia industrial de Xangai promoverá a melhoria da margem do lado da oferta da indústria; No ambiente de expansão da demanda interna, a recuperação da demanda precisa ser planejada lentamente. No futuro, espera-se que o sentimento e os fundamentos do setor sejam gradualmente reparados, e continuem otimistas em relação à marca independente de automóveis de passageiros, novos veículos energéticos e veículos inteligentes.
Carros de passageiros: de acordo com os dados de vendas em março, o desempenho geral dos carros é inferior ao esperado, que é afetado principalmente pela epidemia em Xangai, resultando em fraca oferta e demanda. Vale a pena prestar atenção à expansão das vantagens de marcas independentes e à melhoria contínua da participação de mercado. Com a situação epidêmica subsequente na China efetivamente controlada, espera-se que a produção retome uma após a outra, e a lógica de reabastecimento do estoque e entrega atrasada de pedidos na indústria automotiva ao longo do ano continuará. Sugere-se prestar atenção a Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ( Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ), Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ( Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ), Saic Motor Corporation Limited(600104) ( Saic Motor Corporation Limited(600104) ).
Novos veículos de energia: Embora o volume de vendas em abril seja muito afetado pela epidemia, com a atual situação epidêmica melhorando e o aumento dos preços das matérias-primas diminuindo, o volume de vendas deve aumentar rapidamente no futuro. A tendência de longo prazo da eletrificação de veículos é irreversível. Esperamos que o volume de vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) em meados deste ano será de 5,1 milhões (+ 45% YoY), e o mercado global continuará a crescer rapidamente sob a liderança da China, Estados Unidos e Europa. Estamos otimistas sobre: 1) empresa líder de veículos de energia nova e bateria de energia Byd Company Limited(002594) ( Byd Company Limited(002594) ). 2) Empresas como Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) 01689 ( Wencan Group Co.Ltd(603348) ).
Carros inteligentes: o mercado promoveu constantemente a transformação de carros para inteligência. No futuro, o mercado de carros elétricos inteligentes da China apresentará um padrão de concorrência diversificado. Com o subsequente aumento significativo na oferta de carros inteligentes na China, o desenvolvimento industrial mostra uma tendência acelerada. Estamos otimistas sobre: 1) oportunidades da cadeia da indústria automotiva Huawei, tais como Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ( Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ), Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ( Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ); 2) A demanda por câmeras, radar de onda milimétrica, lidar e outros sensores continua a aumentar, e a taxa de penetração de luzes inteligentes, cockpit inteligente e suspensão de ar continua a aumentar.Recomenda-se prestar atenção a Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ( Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , cobertura de grupo de computador), Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ( Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ), Keboda Technology Co.Ltd(603786) ( Keboda Technology Co.Ltd(603786) ), Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) ( Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) ).
Aviso de risco: risco de flutuação da política; Risco de escassez de cavacos; Risco de aumento dos preços das matérias-primas; O risco de retomada do trabalho é menor do que o esperado; O risco de a transformação elétrica das empresas de veículos ser menor do que o esperado; A promoção de veículos inteligentes conectados à Internet é menor do que o esperado.
