Lógica de investimento: 1) a tendência do setor de proteção animal geralmente fica atrás da criação por cerca de 6 meses, e está atualmente no horário nobre do layout esquerdo; 2) O centro de custo de criação mudou para baixo e a rentabilidade foi restaurada. Atualmente, o preço do porco é de cerca de 14,5 yuan / kg, e a criação ainda está em perda geral. No futuro, o preço do porco deve pegar e a demanda por produtos de proteção animal aumentará; 3) Com a implementação suave da nova versão do PBF, a capacidade de produção industrial pode ser reduzida em cerca de 30%, e a concentração será melhorada ainda mais.
O mercado do sector da protecção animal fica atrás do da aquicultura há cerca de 6 meses. Actualmente, está à esquerda e tem uma margem de segurança elevada. Recomenda-se a disposição. De acordo com a análise da tendência do preço das ações do mercado histórico de capitais, o setor suinocultura rompeu o período de plataforma por volta de julho de 2014, e os estoques de criação aumentaram até 360% (em comparação com o início de 2014), o setor de proteção animal apresentou tendência ascendente por volta de fevereiro de 2015; A mesma situação também se refletiu no ciclo de 2018. De dezembro de 2018 a 19 de abril, a tendência crescente das metas relacionadas à criação de suínos foi a mesma, e as metas relacionadas ao seguro animal começaram a aparecer em 19 de junho β。 Atualmente, o ciclo suíno ainda está em fase de capacidade. As duas situações anteriores têm valor de referência. A partir do 4º trimestre de 2021, o setor de criação tem uma tendência ascendente. Atualmente, é o momento de ouro para traçar antecipadamente o setor de proteção animal.
A rentabilidade das empresas de criação de suínos foi gradualmente restabelecida, a expectativa de valor dos suínos aqueceu e a procura de produtos de protecção animal aumentou. Sob a influência de políticas ambientais e não praga, a concentração da criação de suínos continuou aumentando sob a influência de políticas de proteção ambiental e não praga, e a concentração da criação de suínos tem aumentado sob a influência de políticas de proteção ambiental e não praga. Dez empresas de criação de suínos listadas ( Hongda Xingye Co.Ltd(002002) 714 Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) 94,28 milhões foram vendidos em 2021, representando cerca de 14% dos 670 milhões vendidos na China. A procura de produtos de saúde animal aumenta em conformidade. A partir da análise do momento atual, acreditamos que os fatores que afetam o desempenho da indústria de proteção animal foram transformados na restauração da lucratividade no curto prazo devido ao impacto da peste suína africana. Com o ajuste da estrutura das porcas férteis, a proporção de variedades de alta qualidade aumentou, a taxa de serapilheira saudável dos suínos aumentou, o custo dos leitões foi efetivamente controlado, o centro de custos completo da indústria desceu e gradualmente voltou ao nível antes da não praga. No entanto, o valor dos suínos aumentará no futuro e a procura de produtos de protecção animal aumentará. A partir da análise do ciclo histórico, a tendência da indústria de proteção animal pode ficar atrás das empresas de criação por cerca de meio ano. Actualmente, está à esquerda. Sugere-se que se defina.
A concentração da indústria da medicina veterinária pode ser melhorada ainda mais, com matriz rica do produto e vantagem competitiva óbvia. Em 1 de junho de 2020, a nova versão do GMP foi oficialmente implementada, o que estipula claramente que as empresas de medicamentos veterinários precisam passar a nova versão da certificação GMP antes de 1 de junho de 2022, de modo a melhorar o limiar de entrada da indústria de medicamentos veterinários e eliminar a capacidade de produção atrasada. A fim de controlar os riscos, aumentar a rastreabilidade no final da reprodução ou reduzir os fornecedores de produtos de proteção animal, de modo a forçar ainda mais a melhoria da concentração da indústria. Por outro lado, o trabalho de “proibição anti-drogas” está a progredir de forma constante. O desenvolvimento da vacina não praga continua. Se puder ser introduzida com sucesso no mercado, trará incremento. O centro de desenvolvimento científico e tecnológico do Ministério da Agricultura e das áreas rurais divulgou os projetos relacionados à pesquisa e desenvolvimento da vacina contra a peste suína clássica africana como o projeto especial chave do plano chave de pesquisa e desenvolvimento “pesquisa e desenvolvimento e aplicação de tecnologias chave para prevenção e controle abrangentes de epidemias animais”. Atualmente, a pesquisa e desenvolvimento relacionados à vacina subunidade tem um alto grau de atenção. Com a variação do vírus da peste suína clássica, sua toxicidade enfraquece gradualmente e sua infectividade aumenta. Portanto, a possibilidade de promoção é maior. Se for comercializado com sucesso no futuro, a atenção e o crescimento da indústria serão melhorados ainda mais.
Foco em ações individuais: Com base na lógica de investimento acima, o setor de seguros dinâmico é mais forte do que o mercado como um todo, e as empresas de seguros dinâmicas com produtos de alta qualidade e matriz rica têm vantagens competitivas.Recomenda-se que China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) ( China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) ) alcance um lucro de 730 milhões de yuans em 22 anos, dê 27 vezes PE e valor de mercado alvo de 19,7 bilhões; .
Dica de risco: a aquicultura a jusante tem uma doença epidêmica súbita, o progresso em P&D é menor do que o esperado e as vendas de produtos são menores do que o esperado.
