Principais pontos de investimento:
Revisão de mercado: em 29 de abril de 2022, a indústria de equipamentos de energia Shenwan caiu 2,37% na semana passada, 2,30 pontos percentuais abaixo do índice Xangai e Shenzhen 300, ficando em segundo lugar entre as indústrias Shenwan 31; O setor de equipamentos de energia Shenwan caiu 15,53% até agora este mês, 10,65 pontos percentuais abaixo do índice Shanghai e Shenzhen 300, ficando em 30º entre as indústrias Shenwan 31; O setor de equipamentos de energia Shenwan caiu 30,55% no ano até hoje, 11,85 pontos percentuais abaixo do índice Shanghai e Shenzhen 300, ocupando o 28º lugar entre as indústrias Shenwan 31.
Em 29 de abril de 2022, os seis subsetores da indústria de equipamentos de energia Shenwan tiveram diferentes altos e baixos na semana recente, e o setor de equipamentos fotovoltaicos teve o maior aumento de 6,20%. O desempenho de outros setores é o seguinte: o setor motor II subiu 3,59%, o setor de outros equipamentos de fornecimento de energia II caiu 2,68%, o setor de baterias subiu 0,72%, o setor de equipamentos de rede elétrica subiu 2,33%, e o setor de equipamentos de energia eólica caiu 2,28%.
Entre os dez maiores estoques que subiram na semana passada, Ceepower Co.Ltd(300062) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) e Nari Technology Co.Ltd(600406) classificaram-se entre os três melhores no setor de equipamentos de energia Shenwan, subindo 29,51%, 19,98% e 19,49%, respectivamente. Entre as dez maiores ações que caíram na semana passada, Northeast Electric Development Company Limited(000585) , a energia eólica Haili e Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) tiveram um desempenho fraco, com declínios de 66,33%, 22,32% e 19,39%, respectivamente.
Em termos de Avaliação: em 29 de abril de 2022, o PE (TTM) do setor de equipamentos elétricos era de 31,26 vezes; Em termos de subsetores, o PE (TTM) do motor II é 27,39 vezes, o de outros equipamentos de alimentação II é 21,51 vezes, o de equipamentos fotovoltaicos é 34,43 vezes, o de equipamentos de energia eólica é 17,98 vezes, o da bateria é 41,97 vezes e o de equipamentos de rede elétrica é 21,20 vezes.
Visão de Zhou da indústria de equipamentos de energia: em abril, alguma nova capacidade de produção de material de silício foi liberada, e a produção da China aumentou cerca de 6,2% mês a mês. No entanto, devido ao fato de que dois fabricantes de material de silício na China ainda estão revisando e mantendo, a demanda por materiais de desenho de cristal aditivo permanece alta, e o material de silício ainda está em falta em abril. Espera-se que, a curto prazo, a situação epidêmica na China e a obstrução do transporte logístico ainda terão um certo impacto na produção e entrega da cadeia industrial. Atualmente, os preços de todos os elos da cadeia industrial são relativamente fortes. Em termos de exportação, a demanda no exterior por componentes permanece forte, e a aceitação de componentes de alto preço é alta.O preço dos componentes exportados para a Europa excede 2 yuan / W. Recentemente, funcionários de alto nível realizaram sucessivamente a conferência central financeira e econômica e a reunião do Bureau Político. Estabilizar a economia e o desenvolvimento estável continua sendo o foco atual. A reunião também apontou que devemos fortalecer de forma abrangente a construção de infra-estruturas, e espera-se que sejam mantidos grandes investimentos em novas e antigas infra-estruturas. Como os seis distritos em Xangai atenderam ao padrão básico de liberação social, o impacto da epidemia será aliviado ainda mais, e a produção, logística e transporte das empresas devem ser gradualmente melhoradas. Sob o pano de fundo do aumento contínuo dos preços da cadeia industrial, o aumento da oferta de material de silício em maio, a melhoria gradual das condições de produção e transporte das empresas chinesas e forte demanda no exterior, sugere-se prestar atenção a Tongwei Co.Ltd(600438) ( Tongwei Co.Ltd(600438) ) e Tbea Co.Ltd(600089) ( Tbea Co.Ltd(600089) ) beneficiando-se do aumento simultâneo do volume e preço do material de silício; Nari Technology Co.Ltd(600406) ( Nari Technology Co.Ltd(600406) ) beneficiando da recuperação do investimento em infraestrutura e da aceleração da construção de UHV; Torneira de filme Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) ( Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) ) beneficiando-se do aumento do volume e preço do filme.
Aviso de risco: a intensificação da epidemia na China afetará a logística e o transporte; O novo fornecimento de material silício é inferior ao esperado, resultando no risco de aumento dos preços; O enfraquecimento da demanda de exportação de componentes leva ao risco de que a demanda por materiais auxiliares seja menor do que o esperado.
