Principais pontos de investimento:
A tendência da placa é baixa antes e alta depois. Neste período, a indústria fotovoltaica apresentou uma tendência de rebote inferior, com um aumento semanal de 3,73%, superando significativamente o índice Shanghai e Shenzhen 300. O volume de negócios semanal do setor fotovoltaico foi de 155191 bilhões de yuans, com um mês em volume mensal. As ações individuais do setor recuperaram para o fundo, e o efeito lucrativo melhorou significativamente. Entre eles, Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) Ningbo Boway Alloy Material Co.Ltd(601137) subiu à frente.
No primeiro trimestre de 2022, a demanda de instalação fotovoltaica da China é forte. A Administração Nacional de Energia anunciou a construção e operação de geração de energia fotovoltaica no primeiro trimestre de 2022. No primeiro trimestre, a capacidade conectada à rede aumentou 13,21 milhões de KW, um aumento homólogo de 147,8%. Entre eles, a central fotovoltaica centralizada é de 4,341 milhões de KW e a central fotovoltaica distribuída é de 8,87 milhões de KW.
O preço do material de silício é forte, e o preço a jusante é basicamente estável. De acordo com os dados do ramo da China Nonferrous Metals Industry Association, a transação no mercado de polissilício da China é relativamente ativa esta semana, e o preço do material de silício continua a subir ligeiramente, o que é principalmente devido ao aumento contínuo na demanda de material de silício a jusante, logística limitada em algumas regiões e a falta de importação
O material silício não se recuperou devido à influência da manutenção e situação epidêmica. O preço das ligações a jusante é relativamente estável e a pressão dos custos aparece.
O relatório anual e o primeiro trimestre de 2022 são divulgados intensamente, e há diferenças óbvias nos lucros de todos os elos da cadeia industrial. De acordo com o relatório anual e os dados do primeiro trimestre, devido à escassez contínua de fornecimento de material de silício, o preço permanece alto e outros fatores, o lucro do material de silício é relativamente rico; Devido à escassez de matérias-primas, a rentabilidade da bolacha de silício está em um nível alto; A pressão de custo das baterias e componentes aumenta; O volume de remessas da fábrica integrada de componentes continua a crescer, e há diferenças na lucratividade das empresas principais; O preço do vidro fotovoltaico é baixo, os preços do carbonato de sódio, areia de quartzo e energia de combustível estão aumentando e a lucratividade está diminuindo.
Sugestão de investimento: o relatório anual e o relatório do primeiro trimestre foram divulgados no final de abril, e o impacto do desempenho de curto prazo no preço das ações da empresa foi enfraquecido. Durante o ano, o setor fotovoltaico se concentrou em mudanças tecnológicas, oferta e demanda de material de silício, mudanças no preço da cadeia industrial e mudanças na demanda externa de capacidade instalada da China. A avaliação setorial de curto prazo retorna à posição baixa, e espera-se que o acompanhamento acompanhe o mercado para moer o fundo. Os investidores são aconselhados a prestar atenção ativa às plantas integradas de módulos, equipamentos fotovoltaicos e empresas de materiais de campo térmico com avaliação razoável.
Aviso de risco: a queda dos preços das matérias-primas é menor do que o esperado; A demanda instalada global é menor do que o esperado; Desempenhamento periódico entre a oferta e a procura, sobrecapacidade e risco de diminuição da rendibilidade.
