Principais pontos de investimento:
Revisão do mercado. Em 29 de abril de 2022, a indústria química básica do CITIC caiu 1,71% esta semana, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 1,78 pontos percentuais e ocupa o 15º lugar entre as 30 indústrias do CITIC. Específicos para as sub-indústrias de três níveis da indústria química básica CITIC, a partir do desempenho da última semana, os cinco principais setores são fibra de carbono (+ 8,53%), produtos químicos de lítio (+ 5,13%), produtos químicos eletrônicos (+ 0,93%), fertilizantes de potássio (+ 0,77%) e pesticidas (+ 0,39%); Do desempenho da última semana, os cinco principais setores de declínio foram viscose (-12,10%), aditivos de borracha (-10,51%), outros produtos plásticos (-10,37%), poliéster (-9,10%), tinta, tinta e pigmento (-6,51%).
Aumento e queda de produtos químicos: entre os principais produtos químicos monitorados, os produtos com os cinco principais aumentos de preços nesta semana são o cloreto de potássio (+ 12,31%), alcatrão de carvão (+ 4,45%), refrigerante leve (+ 3,67%), negro de carbono (+ 3,37%), ureia (+ 3,07%), e os produtos com as cinco principais reduções de preços são o ácido acético (-17,78%), anilina (-10,24%), butanona (-9,52%), xileno (-4,55%) e etileno (-4,44%).
Visão da Semana Básica da Indústria Química: a reunião do Bureau Político do Comitê Central do CPC mostrou que “minimizar o impacto da epidemia no desenvolvimento econômico e social”; Ao mesmo tempo, em termos imobiliários, propõe-se “apoiar todas as localidades para melhorar as políticas imobiliárias a partir das realidades locais, apoiar a demanda imobiliária rígida e melhorada e otimizar a supervisão dos fundos de pré-venda de habitação comercial”; Em termos de construção de infraestrutura, propõe-se “expandir totalmente a demanda da China, dar o papel fundamental do investimento efetivo, fortalecer a garantia da terra, uso de energia e avaliação ambiental, e fortalecer de forma abrangente a construção de infraestrutura”. Acreditamos que com a melhoria gradual da situação nacional de prevenção e controle de epidemias, a infraestrutura e o imobiliário devem promover o rápido funcionamento da macroeconomia, de modo a promover a recuperação da demanda a jusante pela indústria química. Recentemente, as políticas de regulação imobiliária em muitos lugares foram relaxadas, e a demanda por vidro fotovoltaico é relativamente forte. Podemos prestar atenção à empresa Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) ( Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) ) no campo do carbonato de sódio, a matéria-prima a montante do vidro. Os fundamentos de médio e longo prazo das empresas líderes do setor são estáveis. Recomenda-se prestar atenção a Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) ( Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) ), Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ( Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ), Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) ( Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) ), Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) ( Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) ), etc. A guerra ucraniana russa é de curto prazo ou difícil de terminar, o preço do petróleo bruto e grãos internacionais flutua em um nível alto, o preço do fertilizante químico internacional permanece em um nível alto, e o fertilizante de potássio da China é altamente dependente de países estrangeiros. Sugere-se prestar atenção a Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) ( Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) ); Atualmente, a diferença de preço do fertilizante fosfato fora da China é grande. Se a exportação da China é liberalizada após a aragem da primavera, os lucros das empresas chinesas de fertilizante fosfato podem melhorar. Sugere-se prestar atenção a Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) ( Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) ), Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) ( Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) ), Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) ( Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) ), etc. Além disso, sugere-se prestar atenção às empresas de pneus Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) ( Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) ) que aumentaram a pressão do custo de transmissão e estão principalmente na demanda de reposição no exterior.
Aviso de risco: o risco de flutuação do preço da energia e do preço internacional dos cereais causado pela incerteza do conflito Rússia Ucrânia; Risco de estreitar a diferença de preços dos produtos químicos devido a fortes flutuações nos preços do petróleo; Sob o pano de fundo da oferta e preço estáveis, a exportação de alguns fertilizantes químicos na China é limitada; A política de garantir o fornecimento e estabilizar o preço do fertilizante químico leva ao risco de que o preço do fertilizante químico caia mais do que o esperado; Se a pressão macroeconómica conduzir ao risco de a procura a jusante de produtos químicos ser inferior ao esperado; Risco de deterioração do padrão de oferta e procura devido à rápida liberação de novas capacidades de alguns produtos químicos; O risco de intensificação da concorrência industrial; A flexibilização da política imobiliária é inferior ao risco esperado; Desastres naturais e provocados pelo homem e outros eventos de força maior.
