A visão central de Zhou Du:
Comércio electrónico:
A situação epidêmica em muitos lugares na China recuperou, e a demanda de consumo on-line dos residentes pode continuar a aumentar; Com os esforços concertados das principais plataformas de comércio eletrônico para combater a epidemia, materiais e capacidade de transporte foram marginalmente melhorados. Jingdong varejo anunciou 12 medidas de apoio ao negócio. Jingdong Logística abriu uma linha especial “Guangzhou Shanghai” para o transporte de materiais para Xangai. Jingxi adicionou um local de fornecimento garantido “exclusivo de Xangai”, mais de 3 milhões de mercadorias foram entregues a Xangai, e o estoque de materiais-chave em Jingdong sete mercado fresco de Pequim atingiu 10 vezes do dia; Pequim exige novas plataformas de comércio eletrônico para estocar mais de três vezes seu consumo diário; Dingdong shopping online adiciona função de commodity, e pedidos que não foram classificados podem continuar a ser “reabastecidos”. Sob a tendência de prevenção e controle epidêmicos mais rigorosos, varejo em tempo real e compra de grupo comunitário podem se beneficiar: modos auto-operados de comércio eletrônico de varejo em tempo real, como alimentos frescos excelentes diariamente, compras Ding Dong, cavalo de caixa, compras meituan, etc; Modos de plataforma O2o, tais como Jingdong casa, taoxianda, fome, compra flash meituan, etc; Compra de grupo comunitário, como otimização meituan, compra de mais legumes, panela de legumes, etc. Sugestão: Grupo JD.
Retalho tradicional:
O Ministério dos Recursos Humanos e Segurança Social disse que aumentaria os esforços para atrasar o pagamento de taxas de segurança social às empresas de restauração, varejo e outras indústrias; Mais de 700 lojas de conveniência em Xangai retomaram os negócios, e os pedidos são principalmente compras on-line e centralizadas; Wal Mart, Carrefour, RT mart e outros hipermercados estão acelerando sua recuperação de negócios. Com a recente recuperação da epidemia na China e controle cada vez mais rigoroso em várias regiões, a eficácia da prevenção e controle epidêmico pode estar em um ponto de inflexão. Xangai tem promovido firmemente a retomada do trabalho e da produção, e prestou atenção às oportunidades de recuperação pós-epidemia de estoques comerciais locais em Xangai. Sugere-se prestar atenção a: Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) , Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) Shanghai Bailian Group Co.Ltd(600827) Shanghai Xujiahui Commercial Co.Ltd(002561) Shanghai New World Co.Ltd(600628) Shanghai Join Buy Co.Ltd(600838) 。
Jóias de ouro:
Em 2022q1, as vendas no varejo de ouro, prata e jóias aumentaram 7,6% em relação ao ano anterior, e a taxa de crescimento social zero global no mesmo período foi de 3,3%; 2022q1 China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) a produção foi de 83,401 toneladas, com um aumento homólogo de 12,04%, e o consumo de ouro foi de 260,26 toneladas, com uma diminuição homóloga de 9,69%. A curto prazo, a procura depende da eficácia da prevenção e controlo epidêmico e da recuperação do fluxo offline de passageiros; A longo prazo, a atualização do antigo processo no lado do produto estimulará o consumo terminal, e a reforma da mudança do preço único do ouro para o peso do ouro no lado do preço promoverá a transparência do mecanismo de preços. Com a marca principal expandindo ativamente o mercado afundando, a concentração do mercado deve continuar a melhorar. Sugere-se prestar atenção a: Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) , Chow Tai Fook, Lao Feng Xiang Co.Ltd(600612) .
Análise de mercado na semana passada:
Na semana passada (202204.25202204.29), o índice do comércio varejista (CITIC) caiu 4,39%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 4,46pct. O setor de comércio e varejo ocupa o 24º lugar entre 30 indústrias de primeira classe CITIC. Os subsectores do sector retalhista caíram globalmente. O quantil do PE na indústria de varejo comercial é maior do que aquele em Xangai e Shenzhen 300. Atualmente, o PE (TTM) da indústria de varejo comercial é 67,99, que está no quantil de pequeno a grande desde 2012, que é 90,31%; Xangai e Shenzhen 300pe (TTM) é 11,85, e o quantil é 39,65%.
Acompanhamento dinâmico da indústria:
E-commerce: A JD Retail anunciou 12 medidas de apoio ao negócio. A JD Logistics abriu uma linha de transporte de materiais “Guangzhou Shanghai” para ajudar Xangai. A JD Hi adicionou um local de garantia “exclusivo de Xangai”, e mais de 3 milhões de mercadorias foram entregues a Xangai. O estoque de materiais-chave no mercado JD sete novos de Pequim atingiu 10 vezes o dia, e o aplicativo JD e o aplicativo JD home aumentaram os serviços de compra em grupo; Pequim exige novas plataformas de comércio eletrônico para estocar mais de três vezes seu consumo diário; Dingdong shopping online adiciona função de commodity, e pedidos que não foram classificados podem continuar a ser “reabastecidos”; A área de cobertura da farmácia Yao faminta de Xangai ultrapassou 93%, e a distribuição cumulativa ultrapassou 2,2 milhões de pedidos. Retalho tradicional: Wal Mart estabeleceu uma rede nacional de doação regular de alimentos excedentes; HEMA transferiu mais de 200 toneladas de materiais para garantir o fornecimento estável de materiais vivos para os cidadãos de Pequim; Yonghui estabeleceu linhas de garantia de fornecimento com mais de 120 canteiros de obras em Xangai, e a logística Yonghui coordena 31 centros logísticos para apoiar o trabalho de garantia de fornecimento; O Ministério dos Recursos Humanos e Segurança Social disse que aumentaria os esforços para atrasar o pagamento de taxas de segurança social às empresas de restauração, varejo e outras indústrias; Mais de 700 lojas de conveniência em Xangai retomaram os negócios, e os pedidos são principalmente compras on-line e centralizadas; Wal Mart, Carrefour, RT mart e outros hipermercados estão acelerando sua recuperação de negócios; Shenzhen emitirá 500 milhões de yuans de vouchers de consumo para os consumidores através das plataformas meituan e jd.com. Jóias de ouro: no primeiro trimestre de 2022, China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) a produção foi de 83,401 toneladas, um aumento homólogo de 12,04%, e o consumo de ouro foi de 260,26 toneladas, uma diminuição homóloga de 9,69%.
Sugestões de investimento:
Manter a classificação de “excesso de peso” da indústria de varejo comercial. Linha principal de investimento 1: jóias de ouro continua sua tendência de recuperação e alta perspectiva. Recomenda-se prestar atenção a Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) , Chow Tai Fook, Lao Feng Xiang Co.Ltd(600612) . Principal linha de investimento 2: fundo de prosperidade comum, status quo de pico de tráfego sobreposto, empresas de Internet estão enfrentando uma concorrência feroz, sugere-se prestar atenção ao grupo Jingdong, que tem baixo risco regulatório, concentra-se na eficiência de desempenho com varejo como rei, e constrói um fosso com vantagens da cadeia de suprimentos. Linha principal do investimento 3: a recuperação recente da situação epidêmica da China, o controle local cada vez mais rigoroso, e a eficácia da prevenção e controle epidêmico podem estar em um ponto de inflexão. Xangai tem promovido firmemente a retomada do trabalho e da produção, e prestou atenção às oportunidades de recuperação pós-epidemia de estoques comerciais locais em Xangai. Sugere-se prestar atenção a: Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) , Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) Shanghai Bailian Group Co.Ltd(600827) Shanghai Xujiahui Commercial Co.Ltd(002561) Shanghai New World Co.Ltd(600628) Shanghai Join Buy Co.Ltd(600838) 。
Dicas de risco:
surtos repetidos; Depressão macroeconómica; A concorrência industrial intensifica-se.
