Tópicos especiais desta semana: (1) a escala de mercado é relativamente estável, e o equipamento de etileno tem grande espaço de crescimento. A produção e vendas de refino de petróleo e equipamentos químicos da China diminuíram, mas a escala de mercado é relativamente estável. O volume de vendas de refino especial e equipamentos químicos na China diminuiu de 2044000 toneladas em 2014 para 1499000 toneladas em 2018, com uma diminuição homóloga de 10,72% em 2018. A escala de mercado diminuiu de 98,785 bilhões de yuans em 2016 para 73,62 bilhões de yuans em 2018. Recuperou em 2019, e a receita de vendas da indústria de refino e equipamentos químicos atingiu 79,9 bilhões de yuans, com um aumento homólogo de 8,53%. De acordo com os dados Suzhou Thvow Technology Co.Ltd(002564) dados, o investimento em Petrochina Company Limited(601857) equipamentos químicos não padronizados de contêineres durante o período do “14º plano de cinco anos” excederá 300 bilhões de yuans. A maioria dos produtos de etileno a jusante da China depende de importações. Em 2017, a China importou quase 18 milhões de toneladas de etileno na forma de produtos a jusante e importou cerca de 2,16 milhões de toneladas de etileno. A capacidade de produção de etileno da China ainda tem enorme espaço para melhoria, e a lacuna entre a oferta e a demanda de etileno lançará as bases para o crescimento a longo prazo do equipamento de etileno. De acordo com o planejamento da nova capacidade de produção de etileno da China, está planejado adicionar 7,4 milhões de toneladas de capacidade de produção de etileno em 2025, a nova capacidade cumulativa de produção de etileno pode chegar a 38,32 milhões de toneladas em 20222025, e a capacidade total de produção de etileno da China atingirá 73,5 milhões de toneladas em 2025. De acordo com os dados do Huajing Industrial Research Institute, a escala de mercado do forno de cracking de etileno da China era de cerca de 3,42 bilhões de yuans em 2020, com um aumento anual de 77%. Em 2020, a escala de mercado de substituição de tubo de forno de alta temperatura na indústria de etileno é de cerca de 800 milhões de yuans. De acordo com os dados da revista China Petroleum & Chemical Corporation(600028) pode chegar a 2,11 bilhões de yuans em 2025, com uma taxa de crescimento composto de cerca de 22,7%. (2) A Ásia é o maior mercado, e a concentração na China é baixa. Os equipamentos químicos e de refino globais são distribuídos principalmente na Ásia, Europa e América do Norte, com participação de mercado de 53,63%, 20,05% e 20,94%, respectivamente, e o mercado asiático representa mais de metade do mundo. Como resultado, o mercado global de refino de petróleo e equipamentos químicos formou um padrão de mercado com a Europa, América, Japão e outros países.As principais empresas incluem ABB rumas dos Estados Unidos, Sauer dos Estados Unidos, Lurgi da Alemanha, Japan Steel Institute e assim por diante. A indústria de refino e equipamentos químicos da China desenvolveu-se rapidamente, mas ainda há uma certa lacuna entre a China e os países estrangeiros no nível técnico geral, e ainda há espaço para melhorar a capacidade de inovação independente. A escala de empresas na indústria de refino de petróleo e equipamentos químicos da China é geralmente pequena, faltando empresas líderes absolutas em grande escala, e a concentração industrial atual é geralmente baixa. Em 2019, a maior proporção de receita de refino e equipamentos químicos foi de China First Heavy Industries(601106) e Suzhou Thvow Technology Co.Ltd(002564) , representando 16,48% e 13,49% da participação de mercado respectivamente. Além disso, a escala de outros negócios foi relativamente pequena, e a participação total de mercado das dez maiores empresas foi de cerca de 30%. Existem inúmeros fabricantes de empresas chinesas de refino. Empresas com uma certa escala e vantagem tecnológica incluem 601 China First Heavy Industries(601106) ningboliantong, etc.
Fatores de risco: aceleração da propagação da epidemia global; Após a retoma do trabalho e da produção no exterior, o aumento da demanda foi inferior ao esperado; O crescimento econômico da China é fraco.
