Vista central
Cultivo de diamantes: o consumo a jusante da indústria é altamente “imune”. Desde o segundo semestre de 2020, a recuperação do consumo no exterior impulsionou o rápido crescimento do consumo de diamantes cultivados, e toda a indústria está em falta. O mercado consumidor de diamantes está concentrado nos Estados Unidos (representando 80% do mundo), e o lado consumidor é menos afetado pela epidemia. A China fornece 40% do diamante bruto cultivado do mundo e é o maior produtor. Cr4 da China (diamante do Sul Central, Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) , Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) , Zhengzhou Huajing) é responsável por quase 80%, beneficiando significativamente do aumento do C-end downstream.
Rastreamento de dados da indústria: em 2022q1, as importações da Índia de diamantes em branco cultivados totalizaram US $ 511 milhões, um aumento anual de + 106%; O volume de exportação de diamantes cultivados foi de 385 milhões de dólares americanos, um aumento homólogo de + 77%; As taxas de penetração de diamantes cultivados no final de importação e exportação são de 9,6% / 6,2%, respectivamente.
2021a-2022q1 comentários: o desempenho operacional do setor aumentou significativamente. Beneficiando da alta prosperidade do cultivo de diamantes e diamante industrial nos dois campos de aplicação de diamante artificial, a lucratividade dos principais fabricantes foi significativamente melhorada. Em 2021, Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) / North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) / Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) negócios de diamantes feitos pelo homem alcançaram receita de 498 milhões de yuans, 2407 milhões de yuans e 1645 milhões de yuans respectivamente, com margens de lucro bruto de 64%, 43% e 45%, ano a ano + 20,5pct, + 6,1pct e + 12,8pct. Em 2022q1, Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) / North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) / Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) respectivamente realizou o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 101 milhões de yuans, 281 milhões de yuans e 29 milhões de yuans, com um aumento anual de 148%, 191% e 179%.
Sugestão de investimento: atualmente, a taxa de penetração global de cultivar diamante C-end é de apenas 4%. Sob a vantagem de alto desempenho de custo, há um amplo espaço alternativo. Fabricantes chineses fornecem quase metade do bruto global, que se beneficia significativamente do aumento do C-end global. A cultura de líderes de diamantes também é líder em diamantes industriais. Quando a indústria está em falta, a rentabilidade é restaurada e o excesso de desempenho é contribuído. Ao mesmo tempo, a demanda por equipamentos aumentou significativamente sob a expansão da indústria, e o preço da prensa superior de seis lados deve subir sob a lacuna de oferta e demanda. Sugere-se concentrar em duas rotas de investimento: 1) cultivar diamantes / fabricantes industriais de diamantes Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) . SZ), North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) . SZ), Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) ( Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) . SH); 2) Forneça forjando prensa de seis lados e organize Sinomach Precision Industry Co.Ltd(002046) ( Sinomach Precision Industry Co.Ltd(002046) . SZ) para MPCVD para cultivar diamantes.
Dica de risco: a demanda a jusante é menor do que o esperado, a concorrência da indústria é intensificada e a capacidade de produção das empresas é menor do que o esperado.
