A flutuação global da situação epidêmica nacional diminuiu, e espera-se que o setor de viagens recupere
Atualmente, o número de pessoas recém-infectadas na China flutua e diminui, mas a situação epidêmica nacional ainda é grave e complexa. A diferença da situação epidêmica entre as regiões leva à diferença no ritmo de recuperação das empresas listadas no setor de viagens. Aeroportos em Shenzhen, Baiyun e Xiamen recuperaram bem, e Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) ainda está se recuperando gradualmente. O volume total de voos das companhias aéreas listadas recuperou lentamente, mas houve grandes diferenças entre as companhias aéreas. A China Southern Airlines recuperou do fundo e tendeu a ser estável, enquanto a Air China, a China Eastern Airlines e Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) recuperaram lentamente Beijing-Shanghai High Speed Railway Co.Ltd(601816) afetados pela epidemia em Xangai e Pequim, esperamos que o volume de passageiros retome no final de maio. Com a estabilização da situação epidêmica nacional, esperamos que todo o setor de viagens traga uma recuperação significativa desde meados e finais de maio. Se a situação epidêmica é estável e os picos de viagem, como o transporte de verão e o dia nacional chegam no segundo semestre do ano, a prosperidade do setor de viagens ainda vale a pena esperar.
A situação epidêmica determina o grau de recuperação da aviação, e a recuperação no terceiro e quarto trimestres é esperada
O volume de tráfego de passageiros em abril e maio foi baixo, mas com a estabilização adicional da epidemia em Xangai e em todo o país, espera-se que o volume de tráfego de passageiros da aviação civil recupere gradualmente de meados para o final de maio. A política de restrição de entrada e saída pode reduzir ainda mais o fluxo internacional e regional de passageiros, mas tem um impacto limitado no desempenho das companhias aéreas durante a epidemia, porque o volume de passageiros das rotas ultramarinas durante a epidemia é inferior a 1%. Ainda estamos otimistas sobre o desempenho das companhias aéreas no terceiro e quarto trimestres após a estabilização gradual da epidemia. Se a situação epidêmica for estável, o volume de passageiros da aviação civil pode se recuperar significativamente a partir do terceiro trimestre. Superimposto à temporada de pico tradicional de verão, o volume de passageiros pode atingir uma alta faseada desde a epidemia, o que impulsionará o aumento da ocupação de passageiros e preços de passagens, e o desempenho das companhias aéreas pode ser reparado rapidamente. Recomendar Air China Limited(601111) , China Southern Airlines Company Limited(600029) , China Eastern Airlines Corporation Limited(600115) Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) , Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) , e prestar atenção Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) , Beijing-Shanghai High Speed Railway Co.Ltd(601816) .
Espera-se que o volume de frete centralizado se recupere e a taxa de frete estabilize e recupere
De fevereiro a abril, a taxa de frete do transporte centralizado caiu significativamente, principalmente devido à falta de volume de carga de curto prazo causada pelo Ano Novo Chinês e pela epidemia chinesa, e a melhoria do congestionamento portuário na Europa e nos Estados Unidos trouxe o crescimento da capacidade de transporte efetiva. No entanto, desde maio, a taxa de frete da linha tronco leste-oeste se estabilizou e recuperou. No futuro, acreditamos que com a retomada gradual do trabalho e da produção em Xangai, o volume de mercadorias é esperado para ser reabastecido, e o preço de associação a longo prazo pode restringir a aliança para manter conjuntamente a taxa de frete spot para proteger os interesses de si mesmo e dos principais clientes. Há pouco espaço e probabilidade para o declínio adicional das taxas de frete subsequentes. A partir do primeiro trimestre, Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) dívida líquida atingiu – 150,3 bilhões de yuans. Com a realização gradual de lucros durante o ano, o balanço da empresa deve se tornar mais forte. Recomendar Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) , Shanghai International Port (Group) Co.Ltd(600018) .
A alta prosperidade da indústria inteligente de armazenamento e logística começou a tomar forma
De acordo com os dados do primeiro trimestre, a maioria das empresas do setor alcançou um crescimento relativamente excelente no lado da receita, mas o desempenho no lado do lucro foi relativamente geral. Acreditamos que o primeiro trimestre foi causado principalmente por fatores como o tradicional off-season, aumento dos preços das matérias-primas, intensificação da concorrência e aumento substancial das despesas. Atualmente, as empresas têm pedidos completos na mão. Tanto a manufatura high-end quanto as indústrias tradicionais precisam da ajuda de armazenamento inteligente e sistema logístico para reduzir custos e aumentar a eficiência. Espera-se que a indústria melhore e entre no período de desenvolvimento dourado. Sugere-se prestar atenção a Bluesword Intelligent Technology Co.Ltd(688557) .
Dica de risco: a epidemia excedeu repetidamente as expectativas, o preço do petróleo aumentou acentuadamente, o RMB se depreciou seriamente, a economia global diminuiu mais do que o esperado e o custo de matérias-primas, como o aço, aumentou mais do que o esperado.
