Pontos-chave:
Nas últimas duas semanas (de 2 a 13 de maio), a reversão em forma de V do mercado e a indústria eletrônica bateram no fundo e se recuperaram
Nas últimas duas semanas (05.02-05.13), o mercado continuou a reverter em forma de V. O Índice Composto de Xangai, o Índice de Componentes de Shenzhen e o Índice de Gemas subiram 1,22%, 1,26% e 1,68%, respectivamente, e o Shanghai e Shenzhen 300 caíram 0,69%. Do ponto de vista da indústria terciária Shenwan, a indústria eletrônica cresceu de forma abrangente, e os materiais semicondutores, eletrônicos de consumo de marca e setores led aumentaram significativamente, representando 9,26%, 8,00% e 7,86%, respectivamente. A partir de 13 de maio, a relação P / E da indústria eletrônica Shenwan (TTM, método geral, excluindo valores negativos) era de 25,65 vezes, na parte inferior da história, e as avaliações de cada indústria subdividida estavam na parte inferior da história.
Rastreamento de dados de alta frequência da indústria: painel de TV caiu para o preço de custo de caixa, e o preço do painel continuou a cair
Muitos tamanhos de painéis de TV caíram para o preço de custo de caixa, mas devido à baixa demanda terminal, a faixa de redução da produção de fábricas de painéis é limitada e a pressão de excesso de oferta ainda é grande, resultando na expansão do declínio no preço dos painéis de TV em maio. O painel está no tradicional off-season, e o preço continua a cair.
De acordo com a IDC, no primeiro trimestre de 2022, as remessas de smartphones da China caíram 14,1% para 74,2 milhões de unidades, principalmente devido às vendas mais altas no mesmo período do ano passado. Como a epidemia chinesa afetou o sentimento de consumo dos consumidores, a perspectiva incerta de alguns mercados-chave no exterior e o alto custo contínuo dos componentes principais levaram muitos fabricantes de telefones móveis a adotar estratégias de operação mais estáveis e conservadoras, que continuarão a impactar o desempenho do mercado de telefones móveis da China. Se não houver estímulo positivo adicional, a capacidade do mercado de smartphones da China pode cair abaixo da marca de 300 milhões em 2022.
Vista desta semana: Xangai promoverá a retoma abrangente da produção em etapas e prestará atenção ao progresso da retomada da produção empresarial
Desde março, Xangai adotou o controle de zoneamento, e Kunshan, uma importante cidade de produção eletrônica perto de Xangai, também foi afetada. Xangai e Kunshan são cidades importantes na indústria eletrônica global, envolvendo a indústria eletrônica, incluindo ODM, painel, PCB, conector, etc. Sob a situação em que a mão de obra e a logística são controladas e o transporte é quase parado, as fábricas OEM e ODM em Xangai e áreas circundantes só podem confiar no inventário da planta para atender a demanda da linha de produção em um nível baixo, e o problema de materiais longos e curtos é exacerbado ainda mais.
As medidas para selar e controlar a situação epidêmica no Delta do Rio Yangtze afetaram seriamente o funcionamento normal da cadeia de suprimentos eletrônicos, fazendo com que as empresas relevantes interrompam a produção ou reduzam a produção de carga. Com a retomada gradual do trabalho e da produção no Delta do Rio Yangtze, as empresas relevantes retomarão gradualmente a operação normal, e a indústria eletrônica deve bater no fundo e recuperar. Xangai alcançou resultados faseados na prevenção da epidemia, e toda a cidade alcançou zero aspectos sociais. Xangai promoverá a retomada abrangente dos negócios e da cidade em etapas a partir de 16 de maio. Heshuo Shanghai fábrica anunciou que retomará o trabalho em uma maneira de circuito fechado a partir de 16 de maio. Xangai anunciou dois lotes de listas brancas de empresas que retomaram o trabalho em abril, e anunciará o terceiro lote de listas brancas no futuro próximo. Kunshan também foi totalmente aberto em 6 de maio. Com a melhoria da situação epidêmica em Xangai e a implementação de medidas para retomar o trabalho e a produção, O funcionamento das empresas relevantes será consideravelmente melhorado.
Aconselhamento em matéria de investimento
Sugere-se que se preste atenção aos principais estoques nas indústrias de eletrônicos de consumo e componentes passivos. Atualmente, a expectativa pessimista foi totalmente refletida. Com a melhoria da situação epidêmica, espera-se que o mercado de recuperação continue. Dê a classificação de “excesso de peso” para a indústria de eletrônicos de consumo e componentes passivos.
Dicas de risco
O progresso na recuperação da cadeia de abastecimento é inferior ao esperado; A situação grave de materiais longos e curtos é maior do que o esperado.
