Revisão recente do mercado
Entre 16 de abril de 2022 e 16 de maio de 2022, o CSI 300 caiu 5,54% e o setor de máquinas caiu 4,29%, superando o mercado em 1,25 pontos percentuais. Ocupou a 17ª posição entre todas as indústrias de primeira classe de Shenwan. Entre as 19 sub-indústrias, ferramentas abrasivas e abrasivos, equipamentos de controle industrial e equipamentos de refrigeração e ar condicionado tiveram melhor desempenho. A partir de 16 de maio de 2022, a razão TTM P / E da indústria é de 11 vezes (método global, excluindo valores negativos), e a taxa de prêmio de avaliação relativa ao CSI 300 é de 113%.
Revisão da situação global da indústria de máquinas
Em termos de máquinas de construção, foram vendidas 24534 escavadeiras de vários tipos em abril, um decréscimo homólogo de 47,3%; Entre eles, havia 16032 conjuntos na China, uma diminuição anual de 61%; Foram exportados 8502 conjuntos, com um aumento homólogo de 55,2%. Em abril, foram vendidas 10975 carregadeiras de vários tipos, com uma diminuição homóloga de 40,2%. Entre eles, o volume de vendas no mercado chinês foi de 8050 unidades, uma diminuição homóloga de 47%; O volume de vendas de exportação foi de 2925 unidades, uma diminuição homóloga de 7,44%. A partir do horário de arranque das escavadeiras, todas as principais regiões do mundo, exceto a Indonésia, diminuíram em graus variados em abril. O horário de arranque da Komatsu na China foi de 102,8 horas, uma diminuição anual de 16,6%.
Em termos de produção industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) a produção acumulada da produção industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) no primeiro abril de 2022 foi de 125439 unidades, uma diminuição homóloga de 1,4%. Em abril, o investimento em ativos fixos na indústria transformadora aumentou 12,2% em termos homólogos. Nos principais cenários de aplicação a jusante, o investimento em ativos fixos na indústria 3C aumentou 22,1% em termos homólogos e o investimento em ativos fixos na indústria automobilística aumentou 10,4% em termos homólogos.
Estratégia de investimento
Em termos de máquinas de construção, de acordo com os dados da Associação da Indústria de Máquinas de Construção da China, 24534 escavadeiras de vários tipos foram vendidas em abril de 2022, uma diminuição homóloga de 47,3%, e o declínio foi reduzido. De janeiro a abril de 2022, 101709 escavadeiras foram vendidas, uma diminuição homóloga de 41,4%. Acreditamos que a política tem enfatizado repetidamente o fortalecimento abrangente da construção de infraestrutura. Com a normalização gradual do controle epidêmico e o início de grandes projetos, os dados de vendas de máquinas de construção no segundo trimestre devem diminuir significativamente. Nesta expectativa, sugere-se concentrar nos principais fabricantes de máquinas de construção Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ( Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ), Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ( Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ), e no fabricante de peças de núcleo Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ( Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ).
Em termos de equipamentos fotovoltaicos, o relatório de trabalho do governo das duas sessões alterou a expressão de pico de carbono de “fazer um trabalho sólido” para “promoção ordenada” em 2021, e propôs que a meta de intensidade de consumo de energia fosse avaliada de forma abrangente dentro do 14º Plano Quinquenal, com flexibilidade adequada, não devendo o novo consumo de energia renovável e de matérias-primas ser incluído no controle total do consumo de energia. Isso acelerará a transformação da economia de energia limpa da China e aliviará as restrições do consumo tradicional de energia.
Aviso de risco: risco de propagação da epidemia; A taxa de crescimento macroeconómico é inferior ao esperado; Risco de flutuação dos preços das matérias-primas.
