Pontos-chave:
O impacto da epidemia na China é refletido principalmente nos dados de abril. A poeira dos dados é resolvida, o que ajuda a estabilizar o mercado. Espera-se que a capacidade instalada da bateria China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) em abril de 2022 seja de 13,3gWh (+ 58,1%), com uma diminuição significativa de 38,0% mês a mês; De janeiro a abril de 2022, a capacidade instalada acumulada é de 64,5gWh (+ 104%).
A capacidade instalada da bateria China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) está altamente relacionada à produção e vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) veículos na China, e o ritmo é basicamente o mesmo. O impacto da epidemia da China na indústria automobilística é enorme. O impacto é refletido principalmente nos dados em abril. Abril é o tradicional off-season do mercado automobilístico, e o declínio acentuado na capacidade instalada em abril é previsível. Vale ressaltar que mesmo no período mais difícil, a capacidade instalada em abril ainda registrou um aumento de quase 60% em relação ao mesmo período do ano passado, que ainda não é baixa. Em qualquer caso, abril é o período mais difícil, e a poeira assentada em abril ajudará a estabilizar as expectativas do mercado. Atualmente, com a situação epidêmica em Xangai / Jilin sob controle, o automóvel, como uma indústria de garantia chave, está tomando a liderança no retorno ao trabalho e à produção, e a indústria automobilística da China está retornando à trilha normal.
Aconteceu que a epidemia na China após o Festival da Primavera fez com que as empresas de veículos parassem de produção, e as baterias de energia precisam urgentemente ser desbloqueadas.
Em abril de 2022, China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) a produção de baterias foi de 29,0gWh (+ 124%), com uma diminuição mensal de 26,1%; A produção acumulada de janeiro a abril de 2022 foi de 130,0gWh (+ 184%) China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) produção de bateria está crescendo.
Em 2021, a relação entre produção anual e capacidade instalada atingiu 1,42, sendo normal que a produção exceda a capacidade instalada. No entanto, desde 2022, tem havido um desvio anormal contínuo e significativo entre a produção e a capacidade instalada. Considera-se principalmente que as empresas de baterias de energia não param a produção e correm para preparar mercadorias durante o Festival da Primavera. Acontece que a epidemia na China após o Festival da Primavera levou ao desligamento de empresas de veículos e ao excesso de estoque de baterias de energia. A produção de baterias de energia está crescendo, mas as empresas de baterias de energia têm medo de enfrentar a pressão do estoque, ou é necessário desacelerar o ritmo de produção e esperar pela recuperação da produção e vendas de novos veículos de energia. Espera-se que o subsequente de estocagem de baterias de energia será o tom principal.
Os carros de passageiros plug-in têm um bom desempenho desde 2022
Desde 2022, a capacidade instalada de veículos híbridos plug-in de passageiros aumentou rapidamente, principalmente porque os veículos híbridos plug-in de passageiros são menos afetados pelo declínio dos subsídios. Além disso, a tecnologia da plataforma Byd Company Limited(002594) dm-i está avançada, o que também desencadeou um aumento de veículos híbridos plug-in. Recentemente, Byd Company Limited(002594) Han dm-p foi listado, focando no desempenho de potência crescente e alcançando aceleração de 3,7 segundos e 100 segundos. Consideramos que o desenvolvimento de novos veículos energéticos não significa electrificação total e pura, e os veículos híbridos plug-in não devem ser considerados produtos transitórios. Os veículos híbridos plug-in têm sua própria base de clientes, e também estamos otimistas sobre veículos híbridos plug-in.
Aconselhamento em matéria de investimento
Estima-se que a capacidade instalada de China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) baterias será de cerca de 215gWh (+ 39%) e a capacidade de produção será de cerca de 344gWh (+ 57%) em 2022, implicando que a previsão para a produção e vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) veículos em meados de 2022 é de cerca de 5 milhões (+ 42%). 2022 ainda será um ano de produção e vendas crescentes de baterias de energia. A indústria crescerá rapidamente, e o desempenho das empresas listadas relevantes vale a pena olhar para a frente. Sugere-se prestar atenção às principais empresas de baterias de energia e materiais de bateria de lítio. Manter a classificação de “excesso de peso” da indústria.
Dicas de risco
Surtos repetidos na China; A nova indústria de veículos de energia é muito afetada pela política e o boom flutua violentamente; A concorrência na indústria de baterias de energia intensificou-se.
