Evento:
Em 17 de maio, o Comitê Nacional do CPPCC realizou uma reunião especial de consulta sobre economia digital. De acordo com a notícia da Televisão Central da China, Wang Yang, presidente da Conferência Consultiva Política do Povo Chinês, fez um discurso, dizendo que devemos constantemente fortalecer, expandir e otimizar a economia digital; O vice-primeiro-ministro Liu disse que devemos apoiar o desenvolvimento sustentado e saudável da economia de plataformas e da economia privada, apoiar a listagem de empresas digitais nos mercados de capitais estrangeiros, promover a concorrência com abertura e inovação com concorrência.
O aspecto social da epidemia em Xangai foi eliminado, e a reabertura e retomada da produção e do trabalho foram realizadas de forma ordenada. De acordo com a conferência de imprensa sobre prevenção e controle da pneumonia covid-19 realizada em Xangai em 17 de maio, atualmente, todos os 16 distritos da cidade limparam completamente seus aspectos sociais. De 1º de junho a meados ao final de junho, com a premissa de prevenir estritamente a recuperação da epidemia e controlar o risco, implementaremos totalmente a gestão normalizada da prevenção e controle epidêmico e restauraremos totalmente a produção normal e a ordem de vida de toda a cidade.
Tmall jd.com e outras atividades de comércio eletrônico 618 estão chegando. O horário de pré-venda do Tmall também é o mesmo do ano passado, e a pré-venda é aberta oficialmente às 20:00 do dia 26 de maio; De 31 de maio a 3 de junho, tmall 6.1 fez um bom começo, ou seja, a primeira onda de período de transação; De 4 a 13 de junho, a segunda onda de período de transação foi “tmall categoria Carnaval do Dia”, e de 14 a 20 de junho, o último “tmall 618 dia de Carnaval”. Recentemente, a tmall 618 divulgou 25 medidas para ajudar as empresas, mais do dobro do número de 11 no ano passado, abrangendo cinco aspectos: subsídios financeiros, dragagem logística, subsídios de fluxo, medidas especiais para a epidemia e atualização tecnológica, visando aumentar a confiança das empresas e ajudar os consumidores a se recuperarem.
Todas as localidades emitiram vouchers de consumo. Em 13 de maio, Chengdu liberou cerca de 600 milhões de yuans de “520 cupons de consumo”; Em 13 de maio, Guizhou emitiu novamente o “2022 colorido Guizhou voucher de consumo de turismo cultural”; Em 14 de maio, Taiyuan inaugurou a 16ª rodada de liberação de cupons de consumo de “consumo Jinqing · desfrutando da vida”; Pequim deixou claro que mais de 300 milhões de yuans de “vouchers de consumo de economia de energia verde de Pequim” serão emitidos aos consumidores em Pequim de abril a setembro.
O consumo retaliatório pode chegar em breve. Em 16 de maio, Fu Linghui, porta-voz do Escritório Nacional de Estatísticas e diretor do Departamento de Estatísticas abrangentes da economia nacional, disse que o consumo deve se recuperar gradualmente, e o consumo on-line e o consumo atualizado ainda se tornarão um importante suporte para o consumo. À medida que o impacto da epidemia é gradualmente controlado, o ritmo de recuperação do consumo irá acelerar. A partir da experiência desde o surto da epidemia nos últimos dois anos, uma vez que a epidemia é efetivamente controlada e a ordem de vida normal é restaurada, a demanda do consumidor reprimida será liberada rapidamente. Beneficiando do desenvolvimento da tecnologia da informação, algum consumo tradicional de contato acelerará a transferência para on-line, e a tendência de atualização do consumo dos moradores continuará, o que é propício para apoiar o crescimento do consumo.
Comentários:
A convocação da reunião consultiva sobre economia digital marca a confirmação do “fundo da política” da economia de plataforma. Em nosso relatório “chegou o fim das políticas industriais” de 1º de maio, assumimos a liderança ao apontar que, com a convocação da reunião do Bureau Político do Comitê Central do CPC em 29 de abril, a política regulatória da economia de plataformas mudou este ano, e a regulamentação da indústria da Internet entrará em uma nova etapa de “apoio primeiro, complementado por regulamentação” no futuro. A convocação desta reunião de consulta confirmou mais uma vez o nosso julgamento e a declaração da liderança central tranquilizou aqueles que estão preocupados com o futuro excesso regulatório da economia de plataformas e a dificuldade de financiamento e listagem. Espera-se que, no futuro, um apoio claro ao desenvolvimento saudável da economia de plataformas possa tornar-se o principal tom da política, e as empresas da economia de plataformas continuarão a inovar e a desenvolver-se num ambiente justo, aberto e competitivo.
A abertura ordenada de Xangai e a promoção 618 estão se aproximando, a recuperação da Internet e do grande consumo está à vista, e o “fundo do desempenho” pode vir em breve. Acreditamos que com a mitigação gradual da epidemia em Xangai e a restauração gradual da produção e da ordem de vida, o e-commerce / consumo / vida local / publicidade e outras indústrias são esperados para inaugurar uma rápida recuperação:
Do lado da demanda, devido à vida domiciliar de longo prazo, o consumo dos moradores continuará sendo restringido, e pode haver uma recuperação retaliatória do consumo após o alívio da epidemia. Referindo-se à situação de 2020 (segundo dados do mapa estelar, 618 promoveram muito as vendas de toda a rede para aumentar 43,8% ano a ano), julgamos que 618 pode se tornar mais uma “festa de carnaval” para o consumo retaliatório dos moradores neste ano.
Do lado da cadeia de suprimentos, com a mitigação das medidas de prevenção e controle de epidemias, a suavidade do sistema logístico será significativamente melhorada e a eficiência geral do desempenho do comércio eletrônico será significativamente melhorada. Ao mesmo tempo, a maioria das empresas está disposta a tomar medidas mais sérias para promover o inventário através da publicidade, que deve ter um impacto maior do que o backlog geral de publicidade.
Do ponto de vista político, promover o desenvolvimento saudável da economia de plataformas é o tema principal deste ano, e estabilizar o consumo através da economia de plataformas também é um importante ponto de partida para que os governos estaduais e locais mantenham os objetivos de desenvolvimento econômico deste ano. Esperamos que os vouchers de consumo emitidos conjuntamente por empresas locais combinados com a economia de plataforma desempenharão o papel de “efeito multiplicador” e impulsionarão a rápida recuperação do comércio eletrônico local / indústria de consumo.
Sugestões de investimento: sugerimos prestar atenção aos objetivos de alta qualidade do comércio eletrônico / consumo opcional / indústria publicitária que beneficia da recente mudança política e recuperação do consumo, incluindo:
[Ações de Hong Kong e compartilhamentos conceituais da China]
1. empresas econômicas da plataforma baseadas principalmente na receita do e-commerce/publicidade: [meituan-w, grupo-sw JD, mão-w rápida, participações Tencent, Alibaba SW, pinduduo, vipshop], etc.
2. empresas de bens de consumo opcionais que tomam o comércio eletrônico como um canal importante, incluindo: marcas de roupas esportivas [Anta, Li Ning, Tebu internacional, 361 graus]; Torneira de jogo de maré [Bubble Mart]
[Acções A]
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2. Líderes do setor de publicidade [ Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) , Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ] que são esperados para se beneficiar da recuperação do orçamento de e-commerce / publicidade ao consumidor
3. 3 3 as empresas de bens de consumo que podem optar por fazer do e-commerce um canal importante são as empresas de bens de consumo que podem escolher 3. 3. As empresas que podem optar por fazer do e-commerce um canal importante incluem: [ Hongda Xingye Co.Ltd(002002) 891 ] etc
Fatores de risco: a situação internacional continua a ser volátil; O aumento dos preços das matérias-primas desencadeia a inflação; Iniciou-se o processo de aumento da taxa de juros e contração da tabela do Federal Reserve; A economia e o consumo da China continuam deprimidos; A epidemia de covid-19 na China e Hong Kong piorou; A exclusão das ações conceituais da China foi adiada; As políticas regulamentares relevantes das plataformas Internet continuam a ter excesso de peso; As medidas anti-dependência do jogo são atualizadas e o número da versão do jogo é interrompido; Aumento da volatilidade do mercado, etc.
