Revisão de mercado: nesta semana (5.9-5.13), o setor eletrônico subiu ou caiu 5.67%, para cima ou para baixo – 3.7pct em relação ao índice Shanghai e Shenzhen 300. Entre eles, equipamentos semicondutores, dispositivos discretos, materiais led e semicondutores aumentaram 9,92%, 9,53%, 9,25% e 7,66%, respectivamente.
Intelectualização / Eletrificação: retomar o trabalho e a produção de forma ordenada, e compreender a linha principal de eletrônica automotiva Investimento: lançamos o relatório mensal de eletrônica automotiva na fase inicial, enfatizando as oportunidades de investimento para retomar o trabalho e a produção, e também resolvemos o plano de lançamento do novo carro. Entre eles, o Weilai ES7 deve ser lançado em maio e entregue no terceiro trimestre; O Xiaopeng G9 e o L9 ideal devem ser lançados em junho. A inteligência é o foco central dos modelos high-end acima. Há avanços no número e especificação do lidar. Por exemplo, o carro novo L9 ideal será equipado com dois lidar da Suteng juchuang. A falta de núcleo na eletrificação continua. De acordo com a Associated Press financeira, insiders ansenmey revelaram que as ordens do veículo IGBT estão cheias e não recebem mais ordens, o que pode ser visto a partir da prosperidade do semicondutor de potência.
Cavalos brancos supervendidos: o desempenho é o rei, e entender a certeza na incerteza: após a perturbação do surto e correção profunda desde março, muitos cavalos brancos alcançaram uma posição altamente rentável, e seu desempenho é pessimista ou respondeu totalmente. Tomando como exemplo o mercado de telefonia móvel, de acordo com o rastreamento de dados de alta frequência, o volume global de vendas de smartphones Q2 deve ser fixo mês a mês, e a epidemia subsequente é controlada. Vale a pena olhar para a alta temporada do terceiro trimestre. Além disso, chips especiais, mercado de controle industrial e mercado externo não são afetados pela epidemia, e a demanda ainda é estável.
Equipamento semicondutor: a linha de produção continua a romper, e a certeza do equipamento é alta: a faixa de correção do setor de equipamentos desde o início do ano é grande, mas o desempenho ainda é forte. A receita do primeiro trimestre do setor de equipamentos aumentou 39%, ficando em primeiro lugar em todos os segmentos da eletrônica. Em 12 de maio, Huahong e Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) divulgaram o desempenho 1q22, e a receita excedeu o recorde alto. Olhando para o segundo trimestre, SMIC / Huahong deu orientações sobre o crescimento da receita de 1-3% e 3% mês a mês, respectivamente. O desempenho líder excedeu a expectativa, destacando a prosperidade da demanda de equipamentos.
Em termos de capex, 1q22 Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) despesas de capital é 869 milhões de dólares americanos, mantendo a diretriz anual de despesas de capital de 5 bilhões de dólares americanos. Huahong despesas de capital é 124 milhões de dólares americanos, dos quais 108 milhões de dólares americanos são usados para Huahong Wuxi 12 polegadas linha de produção. A construção de três novas fábricas SMIC em Pequim / Shenzhen / Lingang foi iniciada. Enquanto Huahong Wuxi expande sua produção, a fase II também está em planejamento. Além disso, a licitação para a segunda linha de produção e linha fab2 do setor de semicondutores da China deve liderar a expansão ordenada da segunda linha de produção do setor de semicondutores da China, e a segunda linha de produção do Faxin da China deve liderar a linha de produção de longo prazo.
Sugestão de investimento: a retoma do trabalho e da produção será promovida de forma ordenada, e o lançamento subsequente de novos modelos deverá catalisar o sector da electrónica automóvel. Sugere-se compreender a principal linha de electrificação + Investimento Inteligente: IGBT — Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ; Ótica automotiva – Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) , Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) ; O cavalo branco eletrônico que supervendeu na fase inicial atingiu a posição em que o desempenho do preço é proeminente. É pessimista ou respondeu totalmente. Recomenda-se prestar atenção aos líderes de supervenda Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , 3Peak Incorporated(688536) , Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) e assim por diante, enquanto o valor de investimento a longo prazo de Sg Micro Corp(300661) , Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , Sino Wealth Electronic Ltd(300327) ainda é proeminente; Além disso, Huahong e Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) gaocapex continuaram a expandir, e a expansão das linhas de produção estava em andamento de forma ordenada. A licitação de linhas de produção era esperado para liderar o mercado do setor de equipamentos. Sugere-se prestar atenção a Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , tecnologia tuojing, Kingsemi Co.Ltd(688037) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , shengmei Shanghai, Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) , Huahai Qingke (a ser listado); Líder das peças – Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) , precisão fuchuang (a ser listada).
Aviso de risco: flutuação da demanda causada pelo ambiente periférico; O risco da epidemia durar mais do que o esperado.
