1. Quais estoques agrícolas são fortemente detidos pelos fundos de capital parcial ativos de 2022q1?
1) o setor agrícola recebeu um aumento substancial nas participações de capital, e ainda há espaço para alocação adicional: a proporção de posições pesadas e sobre alocação de recursos em 2022q1 são 2,2% e 0,48% respectivamente, representando 70,7% e 73,2% do quantitativo histórico, com margem óbvia para aumento.
2) do ponto de vista da segmentação de faixas, os setores de criação e ração têm atraído mais atenção: no setor de criação, as características cíclicas da alocação de fundos são óbvias, e há uma grande elasticidade ascendente no momento atual; No setor de alimentos para animais, a periodicidade de alocação de fundos é ligeiramente menor do que a do setor de criação, e a proporção de posições de fundos pesados aumentou significativamente nos últimos dez anos, além de aumentar a atenção do mercado do setor de plantio.
3) sector suinocultura: oferta excessiva significativa e atenção elevada do mercado. Entre eles, a proporção de alocação de capital dos principais estoques de suínos é elevada, sendo o valor de mercado de Wenshi e muyuan responsável por 58,6% do valor total de mercado no setor suinocultura. No entanto, considerando que os quantis históricos de sua proporção de superação são 85,7% e 69,1%, respectivamente, eles não excedem o nível quantil histórico do setor, e ainda há um espaço adicional de alocação. Ações de médio e pequeno cap com alta elasticidade têm atraído mais atenção, e muitos indicadores estão no alto quantil histórico. Por exemplo, Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , COFCO Jiakang, Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , etc. receberam mais atenção, e o valor total de mercado das posições pesadas representa 24,5%. Com exceção do tianbang (mais de 85%), o quantil histórico da proporção de posição pesada e da proporção de sobrealocação de ações individuais é superior a 90%, o que está no ponto alto do quantil histórico.
2. cadeia da indústria de criação: o ciclo do layout e a lógica do crescimento permanecem inalterados!
1) A capacidade de produção de suínos foi significativamente reduzida e a expectativa de inversão dos preços dos suínos foi reforçada. As perdas da suinocultura são graves, e a maioria duram mais de meio ano. A faixa de desmatamento da capacidade real de produção é considerável. Segundo dados da Secretaria Nacional de Estatística, estima-se que tenha continuado a diminuir durante vários meses desde o pico de junho de 2021, com um declínio cumulativo de 8%; Dados de Yongyi mostram que o número de porcas que podem ser criadas em sua amostra diminuiu continuamente mês a mês de junho do ano passado para este ano, e o grau cumulativo de descontaminação ultrapassou 10%. Acreditamos que o ponto de inflexão da comercialização de suínos provocado pela mudança do estoque de reprodução de energia é descendente, a oferta e demanda de placa de criação de suínos deve melhorar gradualmente de frouxo para apertado, a reversão do preço do suíno deve ser ascendente e a lógica de investimento periódico da placa de suíno permanece inalterada.
2) sugestões de investimento: da perspectiva do valor médio de mercado, correspondente ao volume estimado de vendas em 2023. Do valor médio de mercado atual das empresas listadas, incluindo Muyuan Foods Co.Ltd(002714) 4100-4200 yuan / cabeça Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) 20 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) yuan / cabeça New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) , Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) 15002000 yuan / cabeça Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) é menos de 1500 yuan / cabeça, e o valor de mercado de muitas ações está na parte inferior da história; Do ponto de vista da relação preço-livro, exceto Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) , a maioria das empresas também estão no fundo da história. (dados a partir de 17 de Maio)
Os alvos relacionados são: [ Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) ], [COFCO jiajiakang], [ Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) ], [ Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) ], etc.
