A eletrificação promove a intelectualização, que promoverá a transição do chassi controlado por fio para aplicação em larga escala: com a promoção do pico de carbono e neutralização de carbono em todo o mundo, a introdução de uma série de medidas de recompensa e punição não só promove o rápido desenvolvimento de novos veículos de energia, mas também fornece uma base para o desenvolvimento de veículos inteligentes. Comparado com o chassi tradicional, o chassi por fio tem as vantagens de operação leve, de economia de energia e precisa, que está em linha com a direção de desenvolvimento da inteligência elétrica automotiva.
O núcleo do chassi por fio é a trilha de crescimento, travagem por fio e direção por fio: entre os quatro sistemas de chassi por fio, o núcleo reside na frenagem e direção, que ainda está na véspera da produção em massa e tem um grande espaço de crescimento. Com a crescente penetração de veículos elétricos, o avanço gradual da rede inteligente e a atualização do consumo, esperamos 1) a escala do mercado chinês / mercado global de travagem controlada por fio 2025e é de cerca de 6,8 bilhões de yuans – 11,8 bilhões de yuans / 14,1 bilhões de yuans – 24,9 bilhões de yuans, e o CAGR de 20212025e mercado chinês é de cerca de 44% – 66%; 2) 2025e controle de fio volta-se para o mercado chinês / mercado global, com uma escala de cerca de RMB 3,2 bilhões-5,5 bilhões / RMB 6,7 bilhões-11,6 bilhões.
O padrão da indústria de freio por fio pode ser re-lavado, e o esquema onebox se tornará o mainstream: o sistema de freio por fio fornece energia diretamente através do motor, abandona completamente o sistema de energia de vácuo tradicional, melhora fundamentalmente a lógica do poder de freio e resolve o ponto de dor da dificuldade de obter fonte de vácuo para veículos de energia novos. De acordo com se a potência do freio é transmitida através da pressão hidráulica, o sistema de freio controlado por fio pode ser dividido em sistema de freio controlado por fio molhado (EHB) e sistema de freio controlado por fio seco (EMB): entre eles, EMB tem melhor desempenho de frenagem e grau de integração, mas existem certos pontos de dor (restrições de espaço, desempenho de material, etc.), que podem não se tornar o esquema mainstream no mercado a médio e curto prazo; A EHB deriva soluções onebox e twobox baseadas em se estão integradas com a solução onebox esp., que tem as vantagens de alta integração, recuperação leve e eficiente, espera-se que se torne a solução mainstream nesta fase. Atualmente, o esquema mainstream no mercado chinês é Bosch ibooster + ESP esquema (twobox), e a taxa de penetração geral de controle de linha é baixa. Acreditamos que as empresas de peças independentes com esquema de produção em massa one box podem expandir rapidamente a participação de mercado nesta rodada de controle de linha.
Direcionando por fio, a implantação de software cria barreiras técnicas, pousando em grande escala ou mais tarde: o sistema de direção por fio cancela ainda mais a ligação dura entre o volante e o mecanismo de direção com base no EPS. Ao mesmo tempo, os dois motores fornecem assistência à direção e feedback de sensação de estrada respectivamente. Sua vantagem reside na flexibilidade e conforto trazidos pela dissociação mecânica, que proporciona mais espaço de imaginação para a condução automática de alta ordem e funções inteligentes do cockpit, No entanto, uma vez que a função básica de assistência à condução pode ser atendida através do sistema de direção assistida elétrica, acreditamos que o tempo de penetração em larga escala da direção por fio pode ser posterior ao do sistema de controle linear. A estrutura da direção pelo produto do fio é semelhante à do r-eps, e a dificuldade técnica reside na redundância da segurança sob desacoplamento mecânico e na simulação da sensação da direção. Julgamos que as empresas com boa tecnologia de r-eps e forte capacidade de desenvolvimento de software ganharão maior voz no processo subsequente de direção em larga escala pelo sistema de fio.
Principais alvos recomendados: freio por fio ( Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ) & direção por fio (Nextel): recomendamos 1) fornecedor doméstico de peças de freio Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ( Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) SH), e dar uma classificação de “comprar” pela primeira vez; 2) Nextel (1316 HK), líder global em sistemas de direção, deu uma classificação de “compra” pela primeira vez.
Dica de risco: o controle da epidemia global é menor do que o esperado, as vendas globais de carros são menores do que o esperado, a escassez de fornecimento de chips é maior do que o esperado, o declínio dos preços das matérias-primas upstream é menor do que o esperado e o risco cambial.
