Escala da indústria: a escala global do mercado de módulos ópticos aumentou, e a participação doméstica continuou a aumentar
Lightcounting prevê que de 2022 a 2024, o mercado global de módulos ópticos será de US $ 107,65 / 119,56 / 13,262 bilhões, respectivamente, com um aumento anual de 16,09% / 11,06% / 10,92%. De acordo com os dados da contagem de luz em janeiro de 2021, a participação de mercado global de módulos ópticos domésticos aumentou em média 3,1% ao ano de 2010 a 2021 e ultrapassou 50% em 2021. De acordo com os dados relevantes de lightcounting, a escala da indústria de módulos ópticos da China em 20222024 foi de US $ 5,427 / 63,64 / 7,432 bilhões respectivamente, com um aumento anual de 22,95% / 17,25% / 16,78% respectivamente, maior do que a taxa de crescimento da escala do mercado global.
Estrutura do mercado: o módulo high-end impulsiona o rápido crescimento do mercado de comunicação digital, e o crescimento do mercado de telecomunicações tende a ser estável
De acordo com as estatísticas e dados de previsão de lightcounting, o tamanho do mercado dos segmentos Ethernet, cwdw / DWDM e AOC / DAC aumentou 21% ano a ano em 2021.De 2022 a 2024, o tamanho global do mercado de módulos ópticos Ethernet atingiu US $ 5632 / 6258 / 6814 milhões respectivamente, dos quais a participação total de 100g e acima atingiu 89% / 91% / 93%, respectivamente. A quota total de 400g e acima atingiu 34% / 40% / 48%, respectivamente. A Lightcounting prevê que a taxa de crescimento anual do mercado de módulos ópticos de acesso às telecomunicações de 2022 a 2024 será de 1,71% / 0,87% / 4,39%, respectivamente.
Empresas chinesas: aumentar e expandir a produção para fortalecer a capacidade de produção high-end, fundir e adquirir placas curtas de chip auto-desenvolvidas
Desde 2020, fabricantes chineses de módulos ópticos como Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Huagong Tech Company Limited(000988) , Broadex Technologies Co.Ltd(300548) e outros expandiram sua produção respectivamente, com uma produção anual total de módulos ópticos finais recém-aumentados excedendo 7 milhões, excedendo 10% do embarque global de módulos ópticos Ethernet em 2020. As empresas chinesas do módulo óptico melhoram a capacidade de projeto do chip óptico upstream, otimizam o layout industrial e melhoram a capacidade de fornecimento e a lucratividade através da auto-pesquisa ou aquisição Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) e outras empresas se beneficiaram do aumento na proporção de negócios de módulos ópticos high-end e das vantagens do layout industrial. Desde 2020, a margem de lucro bruto continuou a aumentar.
Aconselhamento em matéria de investimento
De 2022 a 2024, graças à grande demanda por módulos ópticos de 200g e 400g e à implantação em larga escala de módulos ópticos de 800g, espera-se que o mercado global de módulos ópticos continue a crescer. Após a acumulação de tecnologia 100g-400g, as empresas chinesas do módulo óptico começaram a ter uma vantagem do primeiro movimento em P & D e na produção de módulos ópticos 800g, e espera-se que a participação de mercado continue a crescer. Estamos otimistas sobre o crescimento da indústria de módulos ópticos domésticos. a curto prazo, os fabricantes principais têm pedidos suficientes e o crescimento do desempenho é cumprido; A médio prazo, a capacidade de produção high-end da China atingiu a capacidade de produção e a sua quota de mercado aumentou; A longo prazo, o layout industrial dos fabricantes chineses está se tornando cada vez mais perfeito, e a lucratividade está melhorando. As empresas que recomendamos incluem: Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , Huagong Tech Company Limited(000988) , Broadex Technologies Co.Ltd(300548) .
Dicas de risco
Risco sistémico, risco de o mercado das comunicações digitais ser inferior ao esperado, risco de cadeia de fornecimento de chips fotoeléctricos e risco de intensificação da concorrência no mercado.
