Cada fundição da bolacha lançou recentemente o relatório financeiro trimestral Q1, com a receita e o lucro aumentando por faixas diferentes. Entre eles, o TSMC Q1 alcançou uma receita de US$ 17,57 bilhões, um aumento de 36% em relação ao mesmo período de 2021; A margem de lucro bruta foi de 55,6%, um aumento de 2,9% mês a mês. A divisão Q1 da Samsung Semiconductor alcançou uma receita de US $ 21,2 bilhões, um aumento anual de 39%; O lucro operacional foi de US$ 6,67 bilhões, um aumento homólogo de 151,5%. Liandia Q1 alcançou uma receita de US $ 2,22 bilhões, um aumento homólogo de 34,7%; A margem bruta de lucro foi de 43,4%, um aumento de 16,9% em relação ao mesmo período do ano passado Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) q1 alcançou uma receita de US $ 1,84 bilhão, um aumento homólogo de 66,9%; O lucro bruto foi de US $ 750 milhões, um aumento homólogo de 200%.
Afetado pelo custo crescente das matérias-primas, cada fundição da bolacha pode aumentar o preço em graus variados. Na reunião de pedidos de 2023 com os clientes, TSMC informou que o preço do OEM de processos avançados e maduros será aumentado de forma abrangente em cerca de 5% – 8% a partir de janeiro de 2023. A Samsung espera aumentar o preço das taxas de fundição de bolachas em 15% – 20% em 2022. Liandia planeja realizar uma nova rodada de aumento de preços no segundo trimestre de 2022, com um intervalo de 4% Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) também está negociando o aumento de preços com os clientes, mas o regime específico não foi determinado.
O teste do poder de barganha aumentou novamente, e a tendência de acumulação de cabeça fabless intensificou-se. A escassez de OEM e o aumento do preço levaram a uma nova rodada de aumento de custos. Se a cadeia industrial tem o poder de negociação, se o preço pode ser transmitido e se a capacidade de produção pode ser garantida tornou-se a chave para garantir a rentabilidade e a margem de lucro bruto. O processo de aumento de preços OEM acelerará a indústria para reunir os principais fabricantes com mais barreiras aos produtos. Fabricantes com fraco poder de negociação enfrentarão o risco de compressão a montante e a jusante e redução da margem de lucro bruta.
A prosperidade a jusante também se tornou um fator chave. Em um momento em que a cotação permanece alta, a parte atual
A demanda da aplicação do IC foi revista, principalmente no IC do consumidor para o telefone móvel, campos relacionados ao PC do consumidor, microcontrolador do eletrodoméstico (MCU), etc. Quando a demanda do mercado continental se recuperar se torna a chave. Se a situação continuar a ser deprimida, mais aplicativos de IC de consumo serão ajustados no segundo semestre de 2022, e fornecedores em áreas com forte demanda, como automotivo, indústria e servidor enfrentarão oportunidades.
Sugestões de investimento:
Concentre-se em empresas líderes com altas barreiras de produtos, mais poder de negociação e maior demanda downstream. Recomenda-se concentrar em Montage Technology Co.Ltd(688008) , tecnologia Guoxin, Giantec Semiconductor Corporation(688123) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) .
Dicas de risco:
A transmissão dos custos é inferior ao esperado, a procura a jusante é inferior ao esperado e a oferta de capacidade é inferior ao esperado.
