Velho e novo, reversão do dilema, reconstrução do padrão industrial da cadeia 5g
Antigo e novo, construção 5g aprofundada e padrão industrial remodelado: desde a emissão da licença 5g em 6 de junho de 2019, a rede 5g alcançou inicialmente cobertura em cidades-chave, e o número de usuários 5g aumentou rapidamente. Sob o pano de fundo da atualização de rede, a promoção da digitalização industrial é acelerada e a demanda por segurança de rede é promovida. O aplicativo de meta universo downstream impulsiona a atualização de rede, e espera-se que o grande setor de comunicação inaugure o estágio de dupla ascensão de desempenho e avaliação.
O dilema inverteu-se, a demanda de apoio de 5g aumentou e a pressão de aumento de preços a montante diminuiu: impulsionada pela aplicação de 5g, a demanda de suporte relevante cresceu de forma constante. Em 21 anos, o aumento de preços a montante e a ampliação da pressão do lado dos custos impulsionaram a compensação acelerada da capacidade de produção e o aumento da posição de liderança. Espera-se que apareça a tendência de reversão da indústria de PCB e fibra óptica e cabos nos últimos 22 anos. A prosperidade da informatização militar está aumentando, e os componentes-chave da cadeia da indústria de terminais de comunicação inauguram a era dourada do desenvolvimento.
Com o desenvolvimento da rede de nuvem e o rápido crescimento da digitalização industrial, estamos otimistas sobre indústrias de alto crescimento do primeiro trimestre e estoques individuais
Recomendações principais: Unisplendour Corporation Limited(000938) , Huagong Tech Company Limited(000988) , Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) Fibocom Wireless Inc(300638) ； Tecnologia Chuangyao, Changguang Huaxin, Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) etc.
Julgamos que a indústria da comunicação está em processo de mudanças “antigas e novas” em 2022. O desenvolvimento da indústria é ascendente, a valorização das empresas principais está na base da história, e estamos otimistas sobre as oportunidades potenciais globais da indústria:
1. demanda crescente da cadeia da indústria de computação em nuvem – com o rápido crescimento esperado das despesas globais de capital de data center em 2022 e os operadores chineses aumentando o investimento em negócios de rede e nuvem, as principais empresas da cadeia da indústria devem continuar a se beneficiar, incluindo: 1) lado do equipamento: foco em Unisplendour Corporation Limited(000938) , Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) , Zte Corporation(000063) , Hangzhou Dptech Technologies Co.Ltd(300768) , etc; 2) Operadores: foco na China Mobile e China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) , etc. 3) Dispositivos de núcleo upstream: dispositivos ópticos – recomenda-se concentrar em Huagong Tech Company Limited(000988) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) e Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) e assim por diante; Cabo de fibra óptica – atenção recomendada: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) ; PCB – foco em Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) , Shennan Circuits Co.Ltd(002916) , Shengyi Electronics Co.Ltd(688183) etc.
2. A digitalização da indústria continua a acelerar – 1) Internet industrial: a Internet industrial da China desenvolveu-se no momento certo, no lugar e nas pessoas. Pegue o dividendo da atualização industrial, e o equipamento inteligente central e a plataforma industrial da Internet inaugurará oportunidades de desenvolvimento rápido. Sugere-se prestar atenção a: Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) , Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) , etc. 2) Aiot: a demanda da indústria de aiot continua a ser alta, a avaliação não é alta, e a energia potencial do alvo principal é mais forte. Sugere-se focar em: Fibocom Wireless Inc(300638) , Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) , Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) , Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) , e foco em: Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) , Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) , etc. 3) A tendência a longo prazo da fabricação avançada do laser está melhorando – sugere-se que se concentre em: Huagong Tech Company Limited(000988) , Changguang Huaxin, Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) , Shenzhen Jpt Opto-Electronics Co.Ltd(688025) , Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) , Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.Ltd(300747) , etc.
3. O aumento de chips de comunicação beneficiou-se da onda de localização – as empresas de chips de comunicação aumentaram continuamente o investimento em P & D nos últimos anos, melhoraram a autonomia do produto e alcançaram um layout líder em campos-chave. Sugere-se concentrar em: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) (indústria de chips especiais líder da China), Hebei Sinopack Electronic Technology Co.Ltd(003031) (negócio líder de nitreto de gálio da China e amplo espaço de crescimento), e também é sugerido para se concentrar em chips de comunicação de banda base da China, chips de comunicação final de acesso Empresas relacionadas com microplaquetas ópticas.
Dica de risco: risco sistemático do mercado e eventos inesperados de fricção da ciência e tecnologia Sino EUA.
Dica de conformidade: de acordo com a divulgação do relatório anual de 2021 da empresa, Haitong Securities Company Limited(600837) participação autônoma [ Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) ] excede 1% do capital social total Haitong Securities Company Limited(600837) subsidiária de inovação detém 1% do capital social total de [688259 tecnologia chuangyao] e vende ações no limite superior.
