Situação do índice: na segunda semana de maio, o índice de tecnologia Hang Seng subiu ligeiramente, com um aumento semanal de 0,07%. Em 11 de maio, o Bureau of Labor Statistics dos EUA anunciou que o IPC dos EUA subiu 8,3% em abril em comparação com o mesmo período do ano passado, o que mais uma vez levantou preocupações sobre as possíveis medidas de resposta tomadas pelo Federal Reserve. Em 13 de maio, o presidente do Fed Powell reiterou que era razoável aumentar as taxas de juros em 50 pontos base nas duas reuniões seguintes, e não considerou ativamente a possibilidade de um único aumento da taxa de juros de 75 pontos base, o que era melhor do que as expectativas do mercado. Afetado pelos fatores acima, o índice de tecnologia Hang Seng caiu primeiro e depois subiu. O Índice de Internet NASDAQ caiu 2,80% na segunda semana de maio, que foi maior que o índice de tecnologia Hang Seng, principalmente devido ao grande declínio do índice de tecnologia Hang Seng na semana passada e à recuperação nesta semana.
Em termos de ações individuais, as ações na Internet flutuaram: as três ações com maiores ganhos foram Kwai, JD health e Alibaba health. As três ações com os maiores declínios foram JD Health, Zhihu e Alibaba. Em 13 de maio de 2022, o pe-ttm do índice de tecnologia Hang Seng é de 32,30x, que está no quantil de 7,45% desde o estabelecimento do índice de tecnologia Hang Seng.
Fluxo de capital: meituan e Tencent são as 2 principais entradas líquidas de capital para o sul. Entre as ações constituintes do índice de tecnologia Hang Seng, as cinco principais empresas com entrada líquida de fundos para o sul são meituan-w, participações Tencent, automobile-w ideal, Kwai e Xiaopeng automobile-w. As cinco principais empresas com entradas líquidas de capital não para o sul são JD group SW, shangtang-w, Haier Smart Home Co.Ltd(600690) , Kingdee International e Byd Company Limited(002594) electronics.
Principais notícias do setor da Internet:
Tendências da indústria: 1) 11 companhias de ações chinesas foram listadas na “lista pré-exclusão”; 2) A retificação especial dos riscos financeiros da Internet foi concluída com sucesso; 3) Em 2022q1, o valor de mercado das empresas de Internet listadas na China diminuiu 20,2% mês a mês.
Notícias da empresa: 1) Tencent: jogo móvel de herói apex foi lançado globalmente em 17 de maio; 2) JD: lançar a loja de departamento nova; 3) Alibaba: com fome? Lançamento “todo-em torno do supermercado”, com foco no negócio local do supermercado; 4) Meituan: criar uma grande empresa de farmácia em Tianjin; 5) Kwai: a estratégia de e-commerce adicionou “marca rápida”; 6) Outros: Tiktok criou a Comissão de Vida local, e a estação B lançou um cliente PC.
Sugestões de investimento: foco em Netease, Tencent e meituan
A valorização do setor da Internet está em um nível historicamente baixo. Afetado pela epidemia, o primeiro e o segundo trimestres foram os últimos do desempenho da publicidade, comércio eletrônico e outras indústrias. Espera-se que os fundamentos comecem a melhorar no terceiro trimestre. Em termos de políticas, desde o início de 2022, o vento quente das políticas no setor da Internet tem soprado com frequência, e o sentimento do mercado está se recuperando lentamente: combinado com a reunião do Bureau Político do Comitê Central do CPC em 29 de abril, acreditamos que a supervisão ou recuperação da indústria da Internet será guiada pelo “apoio ao desenvolvimento saudável” no futuro. Combinando os dois principais fatores de fundamentos e emoções, a Netease, que tem sólido suporte de desempenho e está prestes a lançar os grandes produtos Diablo: imortalidade e serviço internacional Harry Potter, é recomendada em maio; Recomendar holdings Tencent, líder de alta qualidade com modelo de negócios de alta qualidade, fortes barreiras e baixa avaliação; E meituan com baixa valorização e maior flexibilidade ascendente.
Dicas de risco: risco de política, risco de que o desempenho do relatório financeiro seja inferior ao esperado, risco de que o padrão de concorrência da indústria de vídeo curto se deteriore, risco de que a taxa de crescimento do mercado publicitário seja inferior ao esperado devido à recessão macroeconômica, risco de que os novos produtos das empresas de jogos não possam ser lançados dentro do prazo ou o desempenho seja inferior ao esperado, etc.
