Este relatório é o segundo relatório aprofundado sobre a indústria de vídeo, que estuda principalmente as indústrias de vídeo curto e transmissão ao vivo, bem como a ecologia industrial do MCN e marketing de conteúdo em torno de seu desenvolvimento; E estudar em detalhes a situação do negócio, vantagem competitiva, previsão de lucro e avaliação das principais empresas listadas relevantes: mão rápida, Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) , grupo Lexiang e microblog.
Principais pontos de apoio à notação
Vídeo curto precipita tráfego enorme, e o padrão "dois fortes" é estabelecido. As características de comunicação fragmentada e descentralizada do vídeo curto atendem às necessidades diversificadas dos usuários para entretenimento de conteúdo e redes sociais. Segundo dados da CNNIC, o número de usuários de vídeo curto atingiu 3,4 bilhões, representando 9,0% do total de usuários em 2021. Aplicativos de mão rápida e buffeting representam a grande maioria do tráfego de usuários de vídeo curto, e o padrão duopólio da indústria foi estabelecido. Contando com enorme tráfego e links de compartilhamento social com conhecidos, o número de vídeo wechat é uma extensão importante da ecologia de conteúdo wechat e realização comercial.
O negócio de vídeo curto tem amplas perspectivas, e publicidade e comércio eletrônico ao vivo são os principais impulsionadores. Vídeos curtos são realizados principalmente por transmissão ao vivo, publicidade e e-commerce. Com suas vantagens de tráfego, marketing diversificado e excelente eficiência de algoritmo, a escala de receita de publicidade continua a crescer. Entre as receitas de publicidade de mídia na Internet em 2021, a taxa de crescimento da publicidade em vídeo curto atingiu 31,5%, muito à frente. O comércio eletrônico ao vivo atualizou o modo de exibição de mercadorias, especialmente acelerando a transformação da eficiência da qualidade de mercadorias não padronizadas; Espera-se que a otimização do sistema de abastecimento atrapalhe a procura semi-determinística do consumidor. Airy Consulting estima que a escala de mercado do comércio eletrônico de transmissão ao vivo deve ser próxima de 5 trilhões em 2023.
A categoria de transmissão ao vivo de conteúdo é rica, e a indústria de marketing de conteúdo tende a ser madura. A transmissão ao vivo de jogos/shows/conhecimento e outros conteúdos continua a ser rica, mas o espaço de realização incremental é limitado. A indústria de marketing de conteúdo desenvolvida em torno de vídeos curtos e plataformas sociais está se tornando madura. A gestão e realização do MCN estão se tornando mais profissional e refinado; A plataforma do agente de correspondência melhora a eficiência da correspondência do mercado; O valor do serviço de marketing DTC da mídia é proeminente. Recomendação-chave
Tecnologia de mão rápida (1024. HK): mão rápida é a plataforma de vídeo curto líder mundial. Sob o mecanismo de distribuição de tráfego inclusivo, o valor ecológico do domínio privado é destacado, a realização de circuito fechado de publicidade e comércio eletrônico é basicamente melhorada, e o processo de comercialização é acelerado. Usando avaliação de segmento e avaliação de PS, o valor de mercado razoável da empresa em 2022 é estimado em HK $ 440,45 bilhões. Primeira cobertura, dê classificação de compra.
Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) ( Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) SH): Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) ajudar marcas e celebridades a resolver o problema da correspondência ineficiente; Perceba a cobertura completa do link do marketing de celebridades, e tenha vantagens de escala e vinculação eficiente em recursos industriais. Usando a avaliação PE, a avaliação razoável da empresa em 2022 deve ser de 19,45 bilhões de yuans. Primeira cobertura, dê classificação de compra.
Grupo Lexiang (6988. HK): a empresa é um efeito principal que nós fornecemos serviços de marketing de mídia na China. Em linha com a tendência de desenvolvimento de vídeo curto, a empresa tem uma cooperação profunda com shuaiyin / tiktok para promover o negócio de comércio eletrônico de transmissão ao vivo em casa e no exterior. Concentre-se no fortalecimento do cultivo do fluxo próprio e na abertura do teto de lucro. Usando avaliação PE, a avaliação razoável da empresa em 2022 deve ser HK $ 8,67 bilhões. Primeira cobertura, dê classificação de compra.
Microblog (9898. HK): microblog é a plataforma de mídia social com o maior número de usuários mensais ao vivo e a maior influência de tópicos na China. Possui formas de conteúdo diversificadas, como gráfico, vídeo curto e transmissão ao vivo e vários tipos de círculos de tópicos verticais; A principal renda é realizada com publicidade. Usando avaliação PE, a avaliação razoável da empresa em 2022 deve ser de US $ 5,78 bilhões, equivalente a HK $ 45,1 bilhões. Cobertura pela primeira vez, dando classificação de excesso de peso.
Principais riscos de notação
Diminuição macroeconómica; Disposição dos anunciantes em desistir; O declínio da vontade e capacidade de consumo dos moradores; A concorrência industrial intensifica-se; O crescimento dos utilizadores é inferior ao esperado; Riscos regulatórios de conteúdo e publicidade.
