A instalação fotovoltaica da UE excederá as expectativas, com uma capacidade instalada média anual de 47gw nos próximos nove anos, um aumento de 81% em relação a 2021
1) Em 18 de maio, a UE anunciou as regras detalhadas do sistema REpower EU, que planeja investir 210 bilhões de euros adicionais em energia renovável nos próximos cinco anos, e aumentar a proporção de energia renovável de 40% para 45% em 2030.
2) de acordo com o cálculo da UE, a capacidade instalada acumulada de energia fotovoltaica deverá duplicar em 2025 (320gw, correspondendo a 35gw de nova capacidade instalada em 20222025) e 600gw em 2030 (correspondendo a 56gw de nova capacidade instalada em 20262030).
3) até ao final de 2021, a capacidade instalada cumulativa da UE é de 179gw. Se a capacidade instalada cumulativa for de 600gw em 2030, a nova capacidade instalada média anual de 2022 a 2030 atingirá 47gw. Em 2021, a nova capacidade instalada da UE era de 26 gw, 81% superior à média. Desde 2022, afetada pelo recente conflito entre a Rússia e a Ucrânia + inflação, a UE tem prestado cada vez mais atenção à segurança energética.
Indústria fotovoltaica: materiais de silício subiram continuamente após 16 semanas; Promover a demanda por expansão downstream de energia fotovoltaica
1) indústria fotovoltaica: estimamos que a nova capacidade instalada de fotovoltaica na China deve atingir 416536gw e CAGR atingirá 24% – 26% em 2030; A nova demanda global de capacidade instalada atingirá 12461491gw, e o CAGR atingirá 25% – 27%. A demanda por capacidade instalada fotovoltaica crescerá dez vezes na próxima década, com enorme espaço de mercado.
2) o preço do material de silício aumentou por 16 semanas, e a redistribuição do valor da cadeia industrial deve levar à expansão da produção: a partir das últimas estatísticas de preços da cadeia Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) esta semana, o preço do material de silício terminou subindo por 16 semanas consecutivas, com um aumento total de quase 11%. Desde 2022, tem havido forte demanda por fotovoltaica no país e no exterior, o que tem levado ao aumento contínuo dos preços em todos os elos da cadeia industrial, superando as expectativas. De 2022 a 2023, a extremidade do material de silício inaugurará o lançamento de nova capacidade de produção.Com o relaxamento do fim da oferta de material de silício e o declínio do preço, a rentabilidade da cadeia industrial deve ser redistribuída para os três elos downstream (bolacha de silício, bateria e módulo), dando origem à demanda por expansão de equipamentos.
Equipamento fotovoltaico: a lógica central da indústria: o espaço de crescimento depende da velocidade de iteração das novas tecnologias
1) iteração tecnológica: a nova iteração de tecnologia fotovoltaica é rápida (redução contínua de custos), dando origem à capacidade de produção da indústria de 0 a 1. O equipamento fotovoltaico com iteração contínua de novas tecnologias ainda terá bom crescimento nos próximos anos.
2) há um grande espaço no mercado downstream de fotovoltaica (10 vezes a nova capacidade instalada em 10 anos) + a indústria tem a capacidade de extensão de plataforma (layout para outras indústrias pan semicondutores), de modo que o equipamento fotovoltaico é uma das poucas indústrias na indústria de equipamentos especiais [que pode crescer em grandes empresas].
Sugestão de investimento: foco em beneficiar iteração tecnológica + empresas com capacidade de layout plano
1) [equipamento de bateria] inovação tecnológica hjt traz aumento de volume e preço. Principais recomendações: Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) , Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) , Sichuan Injet Electric Co.Ltd(300820) . Preste atenção a Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) .
2) [equipamentos componentes] congratulam-se com as múltiplas mudanças tecnológicas de “corte + múltiplas grades principais + múltiplas fatias”, com preço estável e volume aumentado. Principais recomendações: Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) , Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) .
3) [o líder com capacidade de layout plano] estende-se ao semicondutor, carboneto de silício, safira e outros campos. Recomendações principais: Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 608185 , Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Sichuan Injet Electric Co.Ltd(300820) .
