Principais pontos de investimento:
O preço de atacado do licor high-end recuperou ligeiramente, e o custo dos produtos em massa ainda está sob pressão
De acordo com os dados de abril de 2022, o preço de atacado do licor high-end recuperou, e o preço das matérias-primas para produtos em massa continua a subir. Entre eles, o preço de um lote de licor high-end Feitian Maotai 53 graus (500ml) atingiu 3300 yuan antes do Festival da Primavera no ano passado, e flutuava após uma ligeira queda após o festival. O preço continuou a subir para 3880 yuan antes do dia nacional no ano passado, e continuou a diminuir após o dia nacional. Recentemente, afetado pelo cancelamento da política de vendas de desempacotamento, o preço do lote da caixa original caiu ainda mais. Após o Festival da Primavera, o preço continuou a cair ligeiramente, e o preço atual recuperou ligeiramente para 2970 yuan. Os preços da cerveja e do vinho não flutuaram significativamente, mas devido ao impacto da epidemia, a produção de cerveja caiu significativamente em abril. Em termos de ambiente de custo, o preço da carne de porco está perto do fundo relativo. Após uma ligeira recuperação a curto prazo, o preço do leite fresco é plano mês a mês. O aumento do preço Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) foi acelerado por fatores geopolíticos recentemente, e o preço dos materiais de embalagem flutua ligeiramente. Atualmente, o ambiente de custo ainda está enfrentando certa pressão a ser observada.
Aconselhamento em matéria de investimento
Em abril, com o ajuste contínuo do setor, a valorização de alguns segmentos líderes esteve próxima do ponto mais baixo na última década, o valor do investimento apareceu, a demanda por alimentos ultracongelados e vegetais pré-fabricados sob a catálise da epidemia aumentou e o bom desempenho geral da indústria no primeiro trimestre permitiu ao setor abrir um mercado de reparos de curto prazo. A partir dos dados mensais, o impacto da epidemia foi mais evidente no segundo trimestre, mas com a retomada gradual do trabalho e da produção em áreas-chave, espera-se que o cenário de consumo continue a se recuperar. No momento atual, acreditamos que cada indústria de molécula fina tem valor de configuração, e sugerimos atenção contínua. Em termos de placa, licor high-end com maior certeza ainda é recomendado. Em termos de produtos populares, sugere-se selecionar a indústria láctea com determinação de custos decrescentes durante o ano e o setor cervejeiro com padrão de concorrência relativamente melhor e transmissão de pressão mais suave. O setor cervejeiro continuará se beneficiando da recuperação gradual dos cenários de consumo após a epidemia, com o impacto positivo do aumento de preços e produtos de alta qualidade, e espera-se um alto crescimento. Para resumir, damos temporariamente à indústria uma classificação de investimento “neutra”, e recomendamos Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) ( Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) ), Angel Yeast Co.Ltd(600298) ( Angel Yeast Co.Ltd(600298) ), Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) ( Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) ), Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) ( Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) ) e Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) ( Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) ).
Dicas de risco
Os riscos macroeconômicos negativos, os principais riscos de segurança alimentar e a prevenção e controle de epidemias são menores do que o esperado.
