Principais pontos de investimento:
Sob o pano de fundo da escassez global do núcleo, a expansão da capacidade das fábricas de wafer está gradualmente inaugurando o desembarque, e a demanda do mercado de IC photorresist está aumentando constantemente. Com base na pressão da oferta de capacidade sob o pano de fundo da escassez de núcleo e a expectativa de crescimento a longo prazo da indústria, desde o segundo semestre de 2020, as principais fábricas de bolachas em todo o mundo entraram em um modo louco de expansão de produção. Referindo-se à construção e ciclo de produção da fábrica de bolachas, a capacidade de produção expandida da fábrica de bolachas será gradualmente concluída e colocada em operação no segundo semestre de 2022. como um consumível chave no processo de fabricação de bolachas, IC photoesistest tem um espaço claro de crescimento do mercado. A construção de nova capacidade de produção de fábricas de wafer na China continental está na posição de liderança no mundo nesta rodada de expansão da produção, e a demanda por photorresist aumenta mais rápido. Espera-se que a escala do mercado global de IC aumentará de US $ 1,7 bilhão para US $ 2,4 bilhões de 2020 a 2025, com uma taxa de crescimento composto de cerca de 6%; A escala do mercado fotorresistente IC da China aumentou de cerca de 2,5 bilhões de yuans para 4 bilhões de yuans, com uma taxa de crescimento composta de 15%.
Busque cadeia industrial independente e controlável, e IC photosresist inaugura a janela de oportunidade para substituição doméstica. O mercado global de fotorresistência IC é altamente concentrado, liderado por empresas japonesas e americanas, com Cr5 tão alto quanto 87%. Como uma matéria-prima básica chave no upstream, IC photorresist é uma escolha inevitável sob a consideração da segurança estratégica nacional. Atualmente, a China continental está realizando a terceira transferência da indústria de semicondutores em grande escala no mundo, o que fornece uma excelente oportunidade e um mercado de demanda determinista para o desenvolvimento da cadeia industrial a montante. Ao mesmo tempo, com o apoio da injeção de vontade nacional e do capital industrial, a localização do fotorresist IC inaugurou o melhor momento.
Como ver as oportunidades de empresas locais de fotorresistência IC?
1) a localização do fotorresist DUV é a principal tarefa dos fabricantes locais de fotorresist IC atualmente: o fotorresist DUV cobre a demanda de fabricação de chips mainstream, representando mais de 80% do mercado. Ao mesmo tempo, a indústria de semicondutores tem as características de desenvolvimento coordenado. Nos próximos anos, a fundição de bolacha IC na China continental ainda será profundamente cultivada no campo de processo maduro. Correspondentemente, o fotorresist DUV tornou-se a principal direção de pesquisa dos fabricantes locais.
2) atualmente, as empresas locais alcançaram a produção em massa de KrF photoests e a entrega em lote pequeno de ARF photoests, e a ruptura é iminente: a descoberta do processo do produto e a verificação e importação do cliente downstream são pontos marginais importantes de rastreamento para as empresas locais IC photoests quebrarem a ruptura. Atualmente, o campo de KrF, representado por Beijing Kehua, tem uma capacidade de 100 toneladas e foi entregue às principais fábricas de wafer da China na produção em massa em larga escala; No campo de ARF, representado por Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) passou a verificação do cliente e entregou uma pequena quantidade de mercadorias.
Sugestão de investimento: sob a catalisação de fatores ambientais externos, como escassez global de cavacos e risco político marginal, a demanda por incremento e substituição de fotorresistentes CI é clara. Estamos otimistas sobre as oportunidades de quebra de fabricantes locais de fotorresistência e sugerimos prestar atenção ao exército potencial local Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) , Hmt(Xiamen)New Technical Materials Co.Ltd(603306) , Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) , Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) , etc. no campo de fotorresistência DUV no futuro.
Aviso de risco: a produção da fábrica de wafer não atende às expectativas, a P & D dos fabricantes locais não atende às expectativas e o progresso da verificação do produto não atende às expectativas
