Vista desta semana:
I. retoma do impacto das anteriores reduções das taxas de juro no sector da informática
Em 20 de maio, o banco central ajustou a taxa de juros cotada (LPR) do mercado de empréstimos, e a LPR ao longo de cinco anos foi reduzida em 15 pontos base. Retomamos a reação do mercado do setor de informática após cinco rodadas de 19 cortes de taxas de juros desde 2008. Verifica-se que: (1) o impacto da redução das taxas de juro no sector da informática não tem legislação óbvia a curto prazo; (2) O impacto da redução das taxas de juro no sector da informática a médio e longo prazo (de um mês a meio ano) é positivo e quanto mais longo o tempo, mais significativo; (3) Após o anúncio da política histórica de redução da taxa de juros, o setor de informática provavelmente superou o mercado em três meses / meio ano; (4) Do ponto de vista da atividade da placa, durante a janela de tempo correspondente aos ciclos anteriores de redução da taxa de juros, a atividade comercial da placa de computador mostrou uma tendência ascendente óbvia, e o volume de negócios total da placa aumentou significativamente; Na janela temporal correspondente ao ciclo de aumento da taxa de juro, o volume de negócios global do sector diminuiu significativamente.
II. O primeiro ano de condução automática da Qualcomm
Em 20 de maio, a Qualcomm abriu a transmissão ao vivo da noite Xiaolong. De acordo com a introdução na reunião, a plataforma de passeio Qualcomm está prestes a concluir a produção em massa com a ajuda da FeMo Zhixing “pequena caixa mágica 3.0”. Com base no chip de piloto automático snapdragonide, FeMo Zhihang construiu uma plataforma de computação de piloto automático “pequena caixa mágica 3.0”. O primeiro modelo de transporte de produção em massa será lançado em breve. O veículo de distribuição não tripulado pequeno camel mágico 2.0 lançado anteriormente também será equipado com uma plataforma de computação “pequena caixa mágica 3.0”, que estará offline este mês. A Qualcomm continua a fazer esforços na condução automática. Foi designada pela grande parede, BMW, motores gerais e Volkswagen, adquiriu com sucesso o Weiner de ponta da condução automática, e está prestes a inaugurar a produção em massa. Acreditamos que o ponto de inflexão do negócio de condução automática da Qualcomm está chegando, e a penetração subsequente continuará a melhorar.
III. Sugestões de investimento
Beneficiando do embarque e penetração da plataforma de passeio Qualcomm, somos o primeiro parceiro em profundidade da Qualcomm [ Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) ].Além disso, outros objetivos recomendados de condução inteligente incluem mapa de alta precisão “equipe nacional” [ Navinfo Co.Ltd(002405) ], líder do controlador de domínio de condução automática [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ].
1) Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) : vincular profundamente a Qualcomm, lançaram a solução de cockpit inteligente 8295 da quarta geração da Qualcomm, criaram a empresa de condução inteligente Changhang para entrar na condução automática e continuarão a cooperar com a Qualcomm.
2) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) : plataforma de computação NVIDIA profundamente plough, e lançou controladores de domínio que suportam L3 ou superior. A empresa manteve uma cooperação profunda com muitos fabricantes líderes de automóveis e, atualmente, os mais recentes produtos de controlador de domínio da empresa têm suportado a condução automática de L3 e acima. (coberto conjuntamente com Huaxi Automobile Group)
3) Navinfo Co.Ltd(002405) : mapa de alta precisão + chip + multi driver de conformidade de dados. Como uma “equipe nacional” de mapas de alta precisão, espera-se alavancar a penetração de negócios de mapas de alta precisão com negócios de conformidade de dados e estender-se ao nível superior de condução automática com base em dados de mapas.
Aconselhamento em matéria de investimento
Reiterar que estamos firmemente otimistas sobre as empresas líderes com vantagens de cartão em computação em nuvem SaaS, energia it, tecnologia financeira, condução inteligente, inteligência artificial e outras trilhas prósperas, e recomendar ativamente as seguintes sete linhas de investimento: 1. computação em nuvem SaaS: foco em recomendar líder SaaS empresarial Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) , líder de software de escritório Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) (cobertura conjunta com mercados pequenos e médios), e super Líder de Integração Sangfor Technologies Inc(300454) . 2. Nova energia: foco em recomendar energia líder SaaS Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) (cobertura conjunta do grupo de comunicação), pioneiro de distribuição de rede Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) , líder de software BIM de energia doméstica Beijing Forever Technology Co.Ltd(300365) . 3. Fintech: foco em recomendar títulos Hundsun Technologies Inc(600570) . Além disso, Yusys Technologies Co.Ltd(300674) , Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) , todos recebem o crescimento da economia. 4. condução inteligente: o líder do sistema operacional do veículo Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) , o líder inteligente do cockpit Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) (cobertura conjunta de grupos de veículos) e o líder do mapa de alta precisão Navinfo Co.Ltd(002405) são recomendados como os principais alvos de benefício. 5. inteligência artificial: recomendo torneira de voz inteligente Iflytek Co.Ltd(002230) . 6. Segurança de rede: foco em recomendar líderes duplos emergentes de segurança Qi An Xin Technology Group Inc(688561) + Sangfor Technologies Inc(300454) Dbappsecurity Co.Ltd(688023) como um líder de segurança emergente subdividido, que também se beneficiará profundamente. Outros beneficiários incluem: Venustech Group Inc(002439) , Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) , etc. 7. Xinchuang: fabricante principal doméstico WPS Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) (coberto conjuntamente com grupos de disco pequenos e médios), middleware doméstico líder Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) , PDF doméstico líder Fujian Foxit Software Development Joint Stock Co.Ltd(688095) , servidor doméstico líder Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) .
Dicas de risco
Riscos sistêmicos de mercado, o desembarque de políticas de inovação científica e tecnológica é menor do que o esperado, e o jogo entre a China e os Estados Unidos é uma emergência.
