[A visão de investimento de Zhou]:
(1) novos veículos de energia foram significativamente impactados pela epidemia em abril de 22. Com a retomada gradual do trabalho e da produção em Xangai e a aceleração da implementação das políticas de apoio da China, sugere-se concentrar em agarrar as oportunidades de investimento de recuperação da nova cadeia de indústria de veículos inteligentes de energia (lente do veículo, lidar, controlador, conector, módulo, etc.);
(2) Em 17 de maio, o Comitê Nacional do CPPCC realizou uma reunião especial de consulta sobre “promover o desenvolvimento sustentável e saudável da economia digital” em Pequim, que mais uma vez enfatizou a promoção da profunda integração da economia digital e da economia real, orientando a transformação digital das pequenas e médias empresas e aproveitando plenamente o potencial de desenvolvimento da Internet industrial.
(3) a velocidade da licitação da brisa marítima da China é acelerada. Espera-se que o planejamento da brisa marítima ultrapasse 140 gw durante o 14º período do Plano Quinquenal, que deve trazer centenas de bilhões de investimentos. Entre eles, o cabo submarino é o elo mais determinístico da cadeia industrial, que tem as características de altas barreiras de concorrência e padrão de concorrência estável, e o líder de cabo submarino deve se beneficiar do núcleo;
(4) As despesas de capital da Tencent em 2022q1 diminuíram ano a ano e mês a mês, e a cadeia da indústria de computação em nuvem da China ainda está esperando se recuperar. No entanto, a receita da aspeed continuou a manter um alto crescimento de março a abril, com um crescimento anual de 66% e 61%, respectivamente. Superimposta ao aumento contínuo da construção de infraestrutura em nuvem por gigantes de nuvem no exterior, acreditamos que a sustentabilidade de curto prazo se concentra nas oportunidades de ponto de inflexão da cadeia da indústria de infraestrutura em nuvem;
(5) a escala de usuários finais da Internet celular das coisas está se aproximando rapidamente da dos usuários de telefone celular, o que significa que o número de conexões da Internet celular das coisas na China vai realizar plenamente “Superman das coisas”. O desenvolvimento da Internet móvel das coisas está se movendo para a faixa rápida. A “tecnologia de comunicação + cenário de aplicação” bidirecional conduz o desenvolvimento “ponto a área” da Internet das coisas. Como um dos hardware necessários da camada de transmissão da Internet das coisas, espera-se que o módulo assuma a liderança em beneficiar.
[Dinâmica Industrial e perspectiva de investimento]:
[novos veículos de energia] Novos veículos de energia e inteligentes retomarão a produção passo a passo e prestarão atenção às oportunidades de investimento de recuperação da indústria. De acordo com os dados da Associação Automóvel da China, a produção e vendas da China de 312000 e 299000 novos veículos de energia foram concluídos em abril de 22 anos, com um aumento anual de 43,9% e 44,6% respectivamente, e a taxa de penetração do mercado foi de 25,3%; De janeiro a abril, a produção e as vendas de novos veículos energéticos foram de 1,605 milhões e 1,556 milhões, respectivamente, um aumento de 1,1 vezes em relação ao ano anterior, e a taxa de penetração no mercado foi de 20,2%. Em abril, a indústria automobilística declinou como um todo, e o desenvolvimento de nova energia também foi afetado e impactado pela epidemia atual. No entanto, atualmente, o pico da epidemia na China pode ter passado, a retomada do trabalho e da produção será gradual, e a implementação de políticas de apoio será acelerada. Novos veículos de energia devem retomar o crescimento rápido, e conduzir ainda mais o desenvolvimento acelerado da lente do veículo, lidar, controlador, conector, módulo e outras sub indústrias. Recomendação chave: Lente do veículo: [ Dongguan Yutong Optical Technology Co.Ltd(300790) ], [ Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) ], [ Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) ], etc; Lidar: [ Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) ], [ju Guang Technology], etc; Módulos [ Fibocom Wireless Inc(300638) ], [ Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ], [ Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ], etc; Controlador do automóvel [ Keboda Technology Co.Ltd(603786) ], etc. Concentre-se no seguinte foco chave: o conector do carro [ ‘30067 ”’ Shanghai Laimu Electronics Co.Ltd(603633) ]; Controlador de automóveis [ Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) ], [ Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) ], etc.
A despesa de capital da Tencent no primeiro trimestre diminuiu ano a ano e mês a mês em 2022, esperando a recuperação da cadeia da indústria de computação em nuvem da China. Em 2022, a receita total da Tencent no primeiro trimestre foi de 135,5 bilhões de yuans, plano ano a ano, com um lucro de 25,5 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 23%, incluindo receita de serviços de valor agregado de 72,7 bilhões de yuans, receita de negócios de publicidade on-line de 18 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 18%, e receita de negócios de tecnologia financeira e serviços corporativos de 42,8 bilhões de yuans, um aumento anual de 10%. A despesa de capital foi de 7 bilhões de yuans, com uma diminuição homóloga de 10% e uma diminuição mensal de 40%. Ainda precisamos esperar pela recuperação dos negócios em nuvem e a recuperação das oportunidades de investimento na cadeia industrial (IDC, switch router, módulo óptico, servidor, vídeo em nuvem, etc.). Recomendações principais: [ Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ], [ Unisplendour Corporation Limited(000938) ], [ Zte Corporation(000063) ], [ Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) ], etc; Concentre-se em: [ Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) ], [ Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ], [ Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) ], [ Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) ], [ Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) ], [ Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) ], [ Kehua Data Co.Ltd(002335) ], [ Shanghai Athub Co.Ltd(603881) ], etc.
[fabricação inteligente] o Comitê Nacional do CPPCC realizou uma reunião especial de consulta sobre “promover o desenvolvimento sustentável e saudável da economia digital”, que mais uma vez enfatizou o desenvolvimento da Internet industrial / fabricação inteligente é a nossa direção industrial mais promissora. Em 17 de maio, o Comitê Nacional do CPPCC realizou uma reunião especial de consulta sobre “promover o desenvolvimento sustentável e saudável da economia digital” em Pequim, que mais uma vez enfatizou a promoção da profunda integração da economia digital e da economia real, orientando a transformação digital de pequenas e médias empresas e aproveitando plenamente o potencial de desenvolvimento da Internet industrial, que é propício ao bom desenvolvimento a longo prazo da manufatura inteligente. Principais recomendações: [ Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ], [ Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) ], [ Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ], [ Nancal Technology Co.Ltd(603859) ], [ Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) ], [ Unisplendour Corporation Limited(000938) ], [ Zte Corporation(000063) ], etc.
[Internet das coisas] a era do “Superman das coisas” está chegando, e o desenvolvimento da indústria da Internet das coisas entrou em um estágio acelerado. A escala de usuários finais da Internet celular das coisas está se aproximando rapidamente da dos usuários de telefone celular, o que significa que o número de conexões da Internet celular das coisas na China vai realizar plenamente “Superman das coisas”. O desenvolvimento da Internet móvel das coisas está se movendo para a faixa rápida. A “tecnologia de comunicação + cenário de aplicação” bidirecional impulsiona o desenvolvimento “ponto a área” da Internet das coisas. Como um dos hardware necessários da camada de transmissão da Internet das coisas, espera-se que o módulo assuma a liderança em beneficiar, e a certeza do benefício é forte. Principais recomendações: [ Fibocom Wireless Inc(300638) ] (líder do módulo do veículo), [ Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ] (empresa de ponta do módulo do veículo), [ Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ] (líder do módulo do veículo), etc.
[tendência setorial]: nesta semana (5,16-5,20), na indústria Shenwan, o índice de comunicação (Shenwan) subiu 2,50%, ficando em segundo lugar no setor TMT, com uma relação P / E dinâmica de 28,05 e segundo no setor TMT. Em termos de entrada líquida de LST, os cinco principais fluxos incluem China United Network Communications Limited(600050) (8,34 milhões de ações), Zte Corporation(000063) (6,36 milhões de ações), Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) (5,08 milhões de ações), Jiangsu Shagang Co.Ltd(002075) (408 milhões de ações), Sumavision Technologies Co.Ltd(300079) (4,01 milhões de ações); Em termos de saídas líquidas do LST, os cinco principais fluxos de saída incluem Kehua Data Co.Ltd(002335) (- 232 milhões de ações), Pci Technology Group Co.Ltd(600728) (- 165 milhões de ações), Skyworth Digital Co.Ltd(000810) (- 123 milhões de ações), Huagong Tech Company Limited(000988) (- 740000 ações), Unisplendour Corporation Limited(000938) (- 620000 ações).
O foco da semana vai se concentrar no foco da semana com o foco do foco da semana no foco da semana do ” foco do foco da semana do ‘foco do foco do foco da semana do foco do foco da semana do foco da semana do foco da semana do foco da semana do foco da semana do
[empresa chave] a Internet industrial / fabricação inteligente de [empresa chave] a Internet industrial da [empresa chave] Internet industrial / fabricação inteligente ( Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Unisplendour Corporation Limited(000938) etc.); Nova energia e veículo em rede inteligente The lens of Optics: the Shun optics, Hongda Xingye Co.Ltd(002002) 036′ etc.; connector: Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) , Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) , Shenzhen Deren Electronic Co.Ltd(002055) , Shenglan Technology Co.Ltd(300843) , Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) , Zhejiang Yonggui Electric Equipment Co.Ltd(300351) , Dongguan Dingtong Precision Metal Co.Ltd(688668) , Cwb Automotive Electronics Co.Ltd(605005) , Shanghai Laimu Electronics Co.Ltd(603633) , etc; Sistema de navegação: Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) etc.); “Nova energia +” (energia eólica offshore: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) ; controlo da temperatura de refrigeração líquida: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) , Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) etc.; armazenamento de energia: Kehua Data Co.Ltd(002335) etc.); Internet das coisas / poder Internet das coisas ( Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) , Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) etc.); Computação em nuvem (IDC: ‘s Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) devices: Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Comunicações militares / Internet via satélite ( Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) , Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) , Jushri Technologies Inc(300762) , China Satellite Communications Co.Ltd(601698) etc.); Operadores (China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) etc.).
Dicas de risco: 5g construção não é como esperado, o desenvolvimento de computação em nuvem não é como esperado, fricção comercial sino-americana, propagação da epidemia covid-19.
