Revisão da placa
Desempenho da semana passada: de 16 a 20 de maio, todas as indústrias shenwanyi exceto medicina e biologia tiveram um aumento, dos quais carvão, equipamentos de energia e metais não ferrosos aumentaram mais, com um aumento de 7,39%, 7,26% e 6,91%, respectivamente; Apenas a indústria farmacêutica caiu 2,01%; O equipamento elétrico ficou em segundo lugar, com um aumento de 7,26%.
Os dez principais estoques do novo setor de energia que viram o novo setor de energia na semana passada na semana passada estão entre os dez principais estoques do novo setor de energia que cresceram no novo setor de energia na semana passada são: C.Q.Pharmaceutical Holding Co.Ltd(000950) 00957 (20,17%), Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) (19,15%), Do-Fluoride New Materials Co.Ltd(002407) (18,49%). Os dez principais stocks que caíram foram: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) (- 41,76%), Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) (- 30,38%), Citic Guoan Information Industry Co.Ltd(000839) (- 9,65%), Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) (- 1,40%), Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) (- 1,32%), Zhejiang Jiahua Energy Chemical Industry Co.Ltd(600273) (- 0,56%).
Principais pontos de vista e sugestões de investimento de novos veículos energéticos
De acordo com os dados da Federação de Passageiros, o volume de vendas por atacado de veículos de passageiros novos energéticos em abril foi de 280400, um aumento homólogo de 53%, uma diminuição mensal de 38%, e a taxa de penetração atingiu 30%. O volume cumulativo de vendas de janeiro a abril atingiu 1.4701 milhões, um aumento homólogo de 122%. Ao mesmo tempo, muitas regiões emitiram políticas para incentivar o consumo de novos veículos de energia, e Shandong Qingdao lançou um subsídio de compra de carro único de 3 Tcl Technology Group Corporation(000100) 00 yuan; Taiyuan, província de Shanxi, lançou um total de 420 milhões de yuan de vouchers de consumo, com subsídios de 2000, 3000 e 5000 yuan / veículo de acordo com o valor da compra, e um adicional 1000 yuan para energia nova no mesmo grau; Wuxi, província de Jiangsu, lançou 10 milhões de yuans de cupons de consumo e emitiu subsídios de 6000, 11000 e 16000 yuans em três categorias de acordo com a quantidade de compra de carro. Julgamos que a produção e as vendas de veículos elétricos na China podem chegar ao fundo devido à epidemia. Com a atenuação gradual da epidemia e a possibilidade de melhoria logística, espera-se que a produção e as vendas iniciem gradualmente a reparação, e espera-se que a sobreposição de políticas de incentivo promova a liberação de novos consumos de veículos energéticos.
Sob a atual tendência geral de eletrificação de veículos, as vendas globais de novos veículos de energia ainda devem manter uma tendência de crescimento rápido. Ainda há oportunidades estruturais no setor de veículos de energia nova em 2022, e ajuste de curto prazo pode fornecer uma oportunidade de compra. De acordo com a previsão da Federação de Transporte de Passageiros da China, o volume global de vendas de novos veículos de energia deve atingir 10 milhões de unidades em 2022, enquanto o volume de vendas na China deve chegar a 5 milhões de unidades. Cadeia industrial de baterias de lítio: sugere-se concentrar em empresas líderes com alta taxa de autossuficiência no setor de recursos de lítio, incluindo: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) . Com o aumento contínuo dos preços das matérias-primas, como o minério de lítio a montante e a melhoria da procura de novos veículos de energia a jusante, o preço das baterias de energia pode subir em 2022, e as empresas de baterias devem iniciar reparos rentáveis. Os objetivos relevantes são: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) . Sugere-se que a cadeia da indústria de material de bateria de lítio deve prestar atenção às empresas com forte poder de negociação, layout integrado e expansão no exterior de novos clientes: o material do cátodo deve prestar atenção aos líderes ternários de fosfato de ferro de lítio e níquel alto, e os alvos relevantes incluem: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) ; Objetos relacionados com materiais de eletrodos negativos: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , beiteri, Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) ; Alvos relacionados com electrólitos: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) ; Objetos relacionados do diafragma: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ; Alvos relacionados de acessórios de bateria de lítio: Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) . No campo da reciclagem de baterias de lítio, no contexto da próxima maré de aposentadoria da indústria de reciclagem de baterias de energia, sugere-se prestar atenção às empresas com as vantagens de primeiro movimento e integração nos campos de reciclagem e fabricação de baterias de energia, energia em espera e carga e descarga, e os objetivos relevantes incluem: Gem Co.Ltd(002340) , Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741) . Os alvos relacionados do setor de veículos de energia nova incluem: empresas de veículos tradicionais Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , novas empresas de veículos de energia automóvel Weilai, automóvel ideal e automóvel Xiaopeng.
Principais pontos de vista e sugestões de investimento de energia fotovoltaica e eólica
Fotovoltaica: da perspectiva da China, em 17 de maio, a Administração Nacional de Energia divulgou as estatísticas nacionais da indústria de energia de janeiro a abril. Quanto à capacidade instalada de geração de energia, até o final de abril, a capacidade instalada de geração de energia na China era de cerca de 2,41 bilhões de kw, um aumento anual de 7,9%. Entre eles, a capacidade instalada de energia eólica foi de cerca de 340 milhões de KW, um aumento homólogo de 17,7% Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) capacidade instalada de geração de energia foi de cerca de 320 milhões de KW, um aumento de 23,6% ano a ano. Com foco no campo fotovoltaico, a nova capacidade instalada de 1-4 kV foi de 16,88gw, incluindo 3,67gw em abril, um aumento homólogo de 110% e um aumento mensal de 56%. Em termos de dados de produção de energia, em abril, a geração total de energia foi de 608,6 bilhões de kwh, um decréscimo homólogo de 4,3%. Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) geração de energia aumentou 24,9%, 8,1 pontos percentuais acima do mês anterior. No geral, os novos dados de capacidade instalada fotovoltaica da China em abril mantiveram um alto boom, com um aumento anual de + 110% e um aumento mensal de + 56%, principalmente devido ao rápido desenvolvimento de fotovoltaica distribuída com forte acessibilidade do preço de componentes e a promoção ativa do projeto base de grande cenário sobreposto.
A nível internacional, a UE anunciou um plano energético chamado repowereu, que pretende eliminar gradualmente a dependência das importações de energia russa, investindo 210 mil milhões de euros a partir de agora até 2027. Os pontos-chave do plano são os seguintes: 1) aumentar o objetivo global de energia renovável em 2030 na carteira de políticas de “redução de carbono 55%” da UE de 40% para 45%; 2) Estabelecer uma estratégia especial da UE Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) para dobrar Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) capacidade de geração de energia fotovoltaica até 2025 (o estoque será 158.9gw em 2021, realizando o objetivo de conexão da rede fotovoltaica de mais de 320gw), e instalar 600gw até 2030; 3) Duplicar a taxa de implantação de bombas de calor e tomar medidas para integrar geotérmicas e Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) em modernos sistemas de aquecimento regional e público.
Desde 2021, países membros da UE como Alemanha e Portugal começaram a aumentar a meta de instalação de energia renovável para acelerar a transformação energética. Considerando apenas a meta de atualização da Áustria, Alemanha e Portugal desde o ano passado, espera-se que a meta mínima de instalação fotovoltaica cumulativa da UE em 2030 seja ajustada para 459472 gw. Desta vez, com base na anterior, a meta de instalação foi significativamente aumentada novamente, e a taxa de crescimento composto anualizada da instalação da UE atingirá 15,9% até 2030, Mais recentemente, o CAGR atingirá 19% até 2025. O mercado fotovoltaico europeu é enorme e altamente dependente da exportação de empresas fotovoltaicas chinesas. De acordo com os dados da pvinfolink, a exportação da China para a Europa em 2021 foi de 40,9gw, um aumento homólogo de 54% em comparação com 26,7gw no ano anterior, representando 45% da participação total de exportação da China de módulos fotovoltaicos. No primeiro trimestre de 2022, a Europa importou módulos fotovoltaicos de 16,7gw para a China, um aumento homólogo de 145%. A cadeia da indústria fotovoltaica da China continuará a se beneficiar do rápido crescimento da demanda fotovoltaica na Europa.
No curto prazo, o preço da fotovoltaica nos alcances médio e superior continuou a subir ligeiramente na semana passada, o que se deveu principalmente ao aumento menor do que o esperado na liberação da expansão da produção por grandes fabricantes chineses, sobreposto pela forte demanda nos alcances inferiores. Do lado da oferta: de acordo com o ramo de silício, a produção de polissilício da China em Q1 é de cerca de 159000 toneladas, e o volume de importação no mesmo período é esperado para ser 22000 toneladas. A oferta total de material de silício na China é de cerca de 181000 toneladas, menor do que o esperado. Comparado com a demanda de material de silício correspondente à saída de bolacha de silício de 72gw, a oferta de material de silício é ligeiramente insuficiente. Em abril, a produção de polissilício da China foi de cerca de 58000 toneladas, um aumento mensal de + 6,2%. O volume de importação no mesmo período é esperado para ser 6000 toneladas, e a oferta total da China é de cerca de 64000 toneladas. Comparado com a demanda de material de silício correspondente à saída de bolacha de silício de cerca de 24gw, a oferta de material de silício é ligeiramente insuficiente. De acordo com o progresso da expansão da produção de várias empresas, estima-se que a produção de silício policristalino no Q2 / Q3 / Q4 na China deve exceder 18 / 18 / 200000 toneladas em 2022, a oferta anual de silício policristalino no exterior deve ser de cerca de 100000 toneladas, e a oferta anual de silício deve exceder cerca de 820000 toneladas, o que pode atender à demanda de instalação terminal de cerca de 225gw. Do lado da demanda, a demanda off-season por fotovoltaica Q1 em 2022 não é leve. A partir de março, a escala de abertura / licitação de componentes de empresas estatais centrais em 2022 excedeu 50gw, e a taxa operacional dos fabricantes de componentes permaneceu alta. Olhando para o segundo trimestre, a China sugere prestar atenção à construção e início de grandes bases; No exterior, com o fim da corrida para instalação na Índia, a demanda de instalação fotovoltaica da Índia pode retornar ao crescimento normal. No entanto, sob a influência do conflito entre Rússia e Ucrânia, o preço da eletricidade terminal europeia subiu, sobrepondo-se à demanda para se livrar da oferta de energia da Rússia, e a demanda de instalação fotovoltaica europeia pode inaugurar um crescimento explosivo. Combinado com o padrão de oferta e demanda, a nova oferta geral de material de silício Q1 em 2022 ainda é insuficiente em comparação com a nova demanda na jusante.A incompatibilidade entre a oferta e a demanda de material de silício é mantida, o preço do material de silício mantém uma ligeira tendência ascendente, o link de chip de bateria está na fase de jogo de preços, e os fabricantes e terminais de componentes downstream estão em um clima pesado de espera e veja. Com a subsequente liberação de capacidade dos fabricantes de materiais de silício, espera-se que os preços nos alcances médio e superior diminuam, impulsionando a demanda de instalação a jusante. Em maio, a oferta e a demanda de materiais de silício atingirão 67 Shantui Construction Machinery Co.Ltd(000680) 00 toneladas e 72 Shandong Xinneng Taishan Power Generation Co.Ltd(000720) 00 toneladas respectivamente. A oferta global ainda é menor do que a demanda. Portanto, espera-se que o preço dos materiais de silício continue a subir ligeiramente no curto prazo.
De uma perspectiva de longo prazo, sob o pano de fundo do “duplo carbono” e do objetivo claro de que a proporção de energia não fóssil no consumo de energia primária atingirá cerca de 20% em 2025, o custo da geração de energia fotovoltaica sobreposta continua a diminuir, a economia continua a melhorar, a demanda por capacidade instalada fotovoltaica é alta e a certeza de crescimento é forte. Objetivos relacionados: 1) líderes materiais de silício Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) , com padrão apertado de oferta e demanda e alta lucratividade; 2) Torneira integrada do componente Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) ; 3) Torneiras do inversor que se beneficiam de fotovoltaica + armazenamento de energia dual wheel drive Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) ; 4) duopólio de vidro fotovoltaico Flat Glass Group Co.Ltd(601865) e energia solar Xinyi beneficiando-se da melhoria da permeabilidade de módulos de vidro duplo; 5) Sujeito ao gargalo de fornecimento de curto prazo de matérias-primas e demanda limitada do mercado, as empresas líderes em filme EVA link Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) ; 6) Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , beneficiando do aumento da proporção de energia fotovoltaica distribuída.
Energia eólica: a curto prazo, em 2022, a indústria de energia eólica expandirá intensamente, o ritmo de expansão está com pressa, a tendência de turbinas eólicas de grande escala é significativa, o custo global da indústria deve continuar a diminuir, e a paisagem de energia eólica deve melhorar. A médio e longo prazo, a energia eólica é uma das formas alternativas de energia para alcançar a “neutralidade de carbono”. Ao mesmo tempo, a energia eólica offshore é a chave para resolver a contradição entre a produção insuficiente de energia e a carga de energia nas zonas costeiras orientais. Assunto com vantagem de custo e competitividade técnica do núcleo: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , etc.
Dicas de risco
A produção e as vendas de novos veículos energéticos são inferiores ao esperado; A política de duplo carbono é inferior ao esperado; O desenvolvimento epidêmico superou as expectativas.
