Comércio electrónico:
De janeiro a abril de 2022, o total de vendas no varejo social foi de – 0,2% em relação ao ano anterior e – 11,1% em relação ao ano anterior apenas em abril. Entre elas, o consumo on-line teve um desempenho relativamente bom. De janeiro a abril, as vendas no varejo on-line de bens físicos foram de + 5,2% em relação ao ano anterior. Estima-se que tenha havido um leve declínio de 1% em relação ao ano anterior em abril, principalmente devido ao impacto da obstrução logística sob controle epidêmico; De janeiro a abril, a taxa de penetração do comércio eletrônico foi de 23,8% (mãe + 0,6pct, yoy + 1,6pct), sob a catálise da epidemia, a demanda de consumo on-line dos moradores continuará aumentando, e o varejo em tempo real e a compra de grupos comunitários podem se beneficiar. Modo autônomo de comércio eletrônico de varejo em tempo real, como excelente alimento fresco diário, compras Ding Dong, cavalo de caixa, compras meituan, etc; Modos de plataforma O2o, tais como Jingdong casa, taoxianda, fome, compra flash meituan, etc; Compra de grupo comunitário, como otimização meituan, compra de mais legumes, panela de legumes, etc. Sugestão: Grupo JD.
Retalho tradicional:
Em abril de 2022, estima-se que as vendas no varejo offline serão de 2,2 trilhões de yuans, com um aumento anual de – 14%, dos quais o canal de fornecimento de seguros Minsheng aumentará contra a tendência. De janeiro a abril, as vendas no varejo de supermercados, lojas de conveniência e lojas profissionais em unidades de varejo acima da cota serão + 3,6% / + 6,8% / + 2,5% ano a ano, respectivamente. Xangai retomará os negócios e o mercado em etapas a partir de 16 de maio, com foco nas oportunidades de recuperação pós-epidemia de estoques comerciais locais em Xangai. Sugere-se prestar atenção a: Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) , Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) Shanghai Bailian Group Co.Ltd(600827) Shanghai Xujiahui Commercial Co.Ltd(002561) Shanghai New World Co.Ltd(600628) Shanghai Join Buy Co.Ltd(600838) 。
Jóias de ouro:
Perturbados pela epidemia, as commodities de ouro, prata e joias vendidas principalmente off-line estão sob pressão. As vendas no varejo em abril foram – 26,7% em relação ao ano anterior e + 0,2% em relação ao ano anterior de janeiro a abril, ligeiramente melhores do que a taxa global de crescimento social zero (-0,2%) no mesmo período. A curto prazo, a procura depende da eficácia da prevenção e controlo epidêmico e da recuperação do fluxo offline de passageiros; A longo prazo, a atualização do antigo processo no lado do produto estimulará o consumo terminal, e a reforma da mudança do preço único do ouro para o peso do ouro no lado do preço promoverá a transparência do mecanismo de preços. Com a marca principal expandindo ativamente o mercado afundando, a concentração do mercado deve continuar a melhorar. Sugere-se prestar atenção a: Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) , Chow Tai Fook, Lao Feng Xiang Co.Ltd(600612) .
Análise de mercado na semana passada:
Na semana passada (202205.16202205.20), o índice de comércio varejista (CITIC) subiu 0,77%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 1,46pct. Em primeiro lugar no setor varejista do CITIC. As principais sub-indústrias no setor de comércio e varejo são comércio eletrônico e serviços, eletrodomésticos 3C e comércio. Atualmente, o PE (TTM) da indústria de varejo comercial é de -42,16, que é de 0,04% de pequeno para grande desde 2012; Xangai e Shenzhen 300pe (TTM) é 12,12, e o quantil é 45,62%.
Acompanhamento dinâmico da indústria:
E-commerce: Jingdong supermercado fresco internacional foi lançado oficialmente. Xin Lijun, CEO do varejo Jingdong, disse que a força de 618 digna de atenção e expectativa está na cadeia de suprimentos. Jingdong forneceu 80000 toneladas de suporte material e 50000 camas de hospital de cabine quadrada para Xangai. Jingdong 618 abrirá pré-venda em 23 de maio, e a proporção de novos produtos aumentará em 20%; App adicionou canal “barbeiro comunitário”, cobrindo 32 comunidades em Xangai no primeiro lote; Tmall global adicionou um novo armazém inteligente e anunciou 618 serviços de suporte logístico; Meituan takeout e Changchun Food Association emitiram 10 milhões de cupons de consumo; O Buffet reembolsará a taxa de serviço de software dos comerciantes em áreas gravemente afetadas pela epidemia. Varejo tradicional: Xangai retomará os negócios e o mercado em etapas a partir de 16 de maio; HEMA retomou negócios em 60 lojas off-line, e Yunling base de produção de vegetais orgânicos frescos criou uma marca “HEMA village” Suning.Com Co.Ltd(002024) 618 foi lançado oficialmente, que se concentrará na compra de eletrodomésticos e experiência de serviço, e adicionará o negócio “Suning flash delivery” em 20 de maio.
Sugestões de investimento:
Manter a classificação de “excesso de peso” da indústria de varejo comercial.
Linha principal de investimento 1: jóias de ouro estão sob pressão devido ao impacto da epidemia, e o consumo final deve recuperar rapidamente após a recuperação gradual. Sugere-se prestar atenção a Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) , Chow Tai Fook, Lao Feng Xiang Co.Ltd(600612) .
Principal linha de investimento 2: fundo de prosperidade comum, status quo de pico de tráfego sobreposto, empresas de Internet estão enfrentando uma concorrência feroz, sugere-se prestar atenção ao grupo Jingdong, que tem baixo risco regulatório, concentra-se na eficiência de desempenho com varejo como rei, e constrói um fosso com vantagens da cadeia de suprimentos.
Linha principal do investimento 3: a recuperação recente da situação epidêmica da China, o controle local cada vez mais rigoroso, e a eficácia da prevenção e controle epidêmico podem estar em um ponto de inflexão. Xangai tem promovido firmemente a retomada do trabalho e da produção, e prestou atenção às oportunidades de recuperação pós-epidemia de estoques comerciais locais em Xangai. Sugere-se prestar atenção a: Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) , Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) Shanghai Bailian Group Co.Ltd(600827) Shanghai Xujiahui Commercial Co.Ltd(002561) Shanghai New World Co.Ltd(600628) Shanghai Join Buy Co.Ltd(600838) 。
Dicas de risco:
surtos repetidos; Depressão macroeconómica; A concorrência industrial intensifica-se.
