Taxas de frete atingiram um novo alto e a indústria explodiu
No início de 2022, o aluguel diário e o custo do RO ro navio atingiu um recorde alto, e a indústria entrou em um período de prosperidade. As principais forças motrizes por trás: primeiro, o volume de exportação de automóveis da China aumentou significativamente, especialmente para a Europa e América do Sul, com maior distância de transporte e crescimento mais rápido da demanda de transporte; Em segundo lugar, em meados de 2021, o volume de exportação de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) aumentará em mais de três vezes, enquanto os veículos elétricos serão maiores e mais pesados, exigindo mais espaço e toneladas de peso morto de navios ro; Em terceiro lugar, a epidemia de covid-19 causou congestionamento portuário, reduziu a eficiência do volume de negócios dos navios e reduziu a oferta de capacidade de transporte eficaz. Com o enfraquecimento do impacto da epidemia e o alívio da escassez de núcleo de veículos, esperamos que o volume global de importação e exportação de automóveis aumente ainda mais em 2022 e 2023. No entanto, a taxa de crescimento anualizada da capacidade de transporte RO RO em 2022 e 2023 é de apenas cerca de 1%, por isso acreditamos que a indústria RO RO transporte deve continuar a prosperar.
Espera-se que a exportação de automóveis da China se desenvolva muito
A competitividade da indústria automobilística da China está crescendo, e espera-se que a exportação de automóveis inaugure um grande desenvolvimento. Por um lado, a competitividade dos automóveis domésticos em termos de qualidade, tecnologia, marca e serviço tem sido continuamente melhorada, impulsionando o volume de exportação para iniciar um alto crescimento. Ao mesmo tempo, o preço unitário de exportação aumentou, indicando crescimento de alta qualidade. Por outro lado, a nova indústria de veículos de energia assumiu a liderança no mundo e tem grande potencial de exportação no futuro. Em meados de 2021, a produção e as vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) representaram cerca de metade do mundo, e quase metade das dez principais vendas globais de veículos novos de energia e capacidade instalada da bateria de energia estavam na China. Na onda global de veículos elétricos e inteligentes, contando com a cadeia continuamente melhorada e fortalecida da indústria de veículos de energia nova, espera-se que a China alcance um grande desenvolvimento de exportações e se torne o centro global de exportação de novos veículos de energia.
O transporte ferroviário abre oportunidades de desenvolvimento
As empresas de transporte ro ro ro da China inauguraram grandes oportunidades de desenvolvimento. Em primeiro lugar, espera-se que o volume de exportação da China de novos veículos de energia continue a crescer a uma taxa alta, impulsionando o alto crescimento do volume de transporte RO ro. Em segundo lugar, espera-se que a rota comercial global de transporte de automóveis seja reconstruída, e as exportações da China conduzem a distância média de transporte a tornar-se mais longa. Em terceiro lugar, a construção naval ro ro da China tem vantagens óbvias: os estaleiros chineses representam 75% das encomendas de construção naval ro ro e os quatro principais estaleiros estão todos na China. Em quarto lugar, a prosperidade da indústria RO RO desde 2021 trouxe boas oportunidades para o desenvolvimento empresarial. A capacidade de transporte das empresas de transporte ro ro ro da China ainda é pequena, e há muito espaço para o desenvolvimento no futuro. Com foco em Cosco Shipping Specialized Carriers Co.Ltd(600428) com foco no transporte marítimo especial e Beijing Changjiu Logistics Corp(603569) com foco na logística de veículos comerciais, estimamos que a contribuição de lucro do RO ro negócios das duas empresas será de cerca de 10% em 2021.
Dica de risco: as vendas globais de automóveis caíram acentuadamente, os países europeus e americanos aumentaram as barreiras comerciais e a pressão de entrega e o risco de excesso de capacidade causados pelo aumento acentuado do RO para novas encomendas de construção naval
