Revisão de mercado de uma semana: nesta semana, o índice CSI 300 subiu 2,23%, o índice de serviços públicos subiu 1,57%, o índice de proteção ambiental subiu 2,36%, e os retornos relativos semanais foram – 0,66% e 0,13%, respectivamente. Entre as 31 categorias primárias da indústria de Shenwan, serviços públicos e proteção ambiental ocuparam a 21ª e 15ª posição. Entre os subsetores do setor elétrico, a energia térmica aumentou 0,88%; A energia hidrelétrica caiu 0,02% e a nova geração de energia aumentou 7,86%; O sector da água aumentou 0,57%; O sector do gás aumentou 0,84%; Os serviços de teste caíram 1,10%.
Evento importante: no dia 18 de maio, o SASAC realizou uma reunião especial de promoção sobre o aprofundamento da reforma das empresas cotadas sob controle estatal e se esforçando para ser um exemplo de reforma das empresas estatais. Na reunião, o vice-diretor do SASAC destacou que a empresa do grupo deve ordenar sistematicamente os recursos não cotados e cotados, injetar gradualmente os ativos não cotados de alta qualidade existentes nas empresas cotadas de forma planejada em combinação com a situação real, e também pode ser listada separadamente, se necessário.
Pesquisa especial: 1.60%, 45%, 97%, 59%, 21% e 87% da nova capacidade instalada de energia do grupo Huaneng, grupo nacional de energia, grupo Huadian, grupo de investimento de energia estatal, China Datang Group e Cgn Power Co.Ltd(003816) grupo não estão listados nos ativos de suas empresas listadas; 2. Desde este ano, a taxa de crescimento do consumo de energia na maioria das indústrias na China tem sido em um nível baixo nos últimos três anos, e a taxa de crescimento do consumo de energia nas indústrias fotovoltaica, mineração e química tem sido em um nível alto nos últimos três anos. A taxa de crescimento do consumo de energia na indústria de fabricação de equipamentos eólicos e solares ainda ocupa o primeiro lugar, mas a taxa de crescimento abrandou; A indústria de consumo recuperou e a indústria imobiliária caiu acentuadamente.
Estratégia de investimento: Utilidades Públicas: 1. Promove-se a reforma da mercantilização da eletricidade, e o preço da eletricidade pode refletir melhor o valor da oferta e demanda, custo e meio ambiente. O custo de construção de novas energias continua a diminuir. Novos operadores de energia têm certeza “tripla”, e a taxa de crescimento de “quantidade” – instalação cenário tem alta certeza; “Preço” – o preço da energia térmica sobe, o prêmio verde é sobreposto e o espaço de lucro da energia verde é aberto; “Desempenho” – ventiladores de baixo custo do ano passado e pressa para instalar a brisa do mar garantiram o desempenho deste ano. 2. A política promoveu a combinação ideal de carvão e nova energia, a política de restrição de preço do carvão deve ser implementada, eo ponto de viragem do lucro da energia térmica aparece. 3. A construção de um novo sistema elétrico com nova energia como fonte principal beneficiará profundamente os novos produtores de energia elétrica e serviços abrangentes de energia elétrica. Recomenda-se ter a expectativa de armazenamento bombeado e injeção de ativos de armazenamento de energia química, e o líder de serviços auxiliares no futuro Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) ; Recomendar bom fluxo de caixa, “energia nuclear e nova energia” tração nas duas rodas China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ; Recomendar transformar ativamente a nova energia com fluxo de caixa abundante, poder térmico líder Huaneng Power International Inc(600011) , poder de China, etc; Novo líder de operação de energia com custo de capital e vantagens de recursos China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) ; Serviço abrangente de energia elétrica Suwen Electric Energy Technology Co.Ltd(300982) . Indústria de proteção ambiental: 1. alto desempenho e baixa avaliação; 2. O modelo de negócios é melhorado e os indicadores de operação continuam a melhorar: 3. O atributo operação de crescimento estável aparece, e os indicadores de rendimento e fluxo de caixa continuam a melhorar. Indústria de proteção ambiental: 1. alto desempenho e baixa avaliação; 2. O modelo de negócios é melhorado e os indicadores de operação continuam a melhorar: 3. O atributo operação de crescimento estável aparece, e os indicadores de rendimento e fluxo de caixa continuam a melhorar.
Aviso de risco: a política não é como esperado; A taxa de crescimento do consumo de energia diminuiu; Os preços da electricidade foram reduzidos.
