Vista central
No final da ação de três anos de reforma das empresas estatais, a SASAC propôs novamente reforçar a injeção de ativos de alta qualidade em empresas cotadas. Em 18 de maio, a Comissão de Supervisão de Ativos Estatais e Administração do Conselho de Estado propôs continuar a fortalecer a injeção de ativos de alta qualidade em empresas listadas na reunião especial de promoção sobre o aprofundamento da reforma das holdings estatais cotadas e esforçando-se para ser um exemplo de reforma de empresas estatais. A empresa do grupo deve ordenar sistematicamente os recursos não cotados e cotados e injetar gradualmente os ativos de alta qualidade existentes não cotados na sociedade cotada de forma planejada em combinação com a situação real e, se necessário, também pode ser cotada separadamente. Fortalecer o cultivo e a reserva de recursos de listagem, e incubar uma série de recursos de alta qualidade com forte força de inovação científica e tecnológica e boas perspectivas de mercado para se conectar com o mercado de capitais. A ação de três anos de reforma empresarial estatal entrou no último ano. Com a promoção da reforma, espera-se que a securitização de ativos militares acelere.
Em 2021, o valor total da saída da indústria de serviços de navegação e localização China Spacesat Co.Ltd(600118) atingirá 469 bilhões de yuans. Em 18 de maio, China Spacesat Co.Ltd(600118) navigation and positioning Association lançou o 2022 China Spacesat Co.Ltd(600118) navigation and location service development white paper em Pequim. De acordo com o white paper, o valor total da saída de China Spacesat Co.Ltd(600118) serviços de navegação e localização atingiu 469 bilhões de yuans em 2021, um aumento de 16,29% em relação a 2020. Entre eles, o valor de saída principal da indústria, incluindo chips, dispositivos, algoritmos, software, dados de navegação, equipamentos terminais e infraestrutura diretamente relacionados à P & D e aplicação da tecnologia de navegação por satélite, aumentou cerca de 12,28% ano a ano, atingindo 145,4 bilhões de yuans, representando 31% do valor total da saída, e a taxa de crescimento foi maior do que a do ano anterior. O valor de saída relacionado derivado de aplicativos e serviços de navegação por satélite aumentou cerca de 18,20% ano a ano para 323,6 bilhões de yuans, representando 69% do valor total de saída.
A expansão do boom da cadeia industrial é conduzida de forma ordenada, e o valor da alocação de placas é destacado. Sob a influência do sentimento do mercado e de outros fatores, o setor da indústria militar sofreu uma correção acentuada desde 2022, e o índice da indústria militar CSI caiu 27,3% este ano. A lógica da expansão do boom da indústria permanece inalterada. A verificação das receitas antecipadas pelas empresas a jusante e o desembarque de grandes encomendas serão conduzidos de forma ordenada para o upstream e midstream ao longo da cadeia industrial. Durante o período do “14º plano quinquenal”, a demanda de apoio às empresas é altamente determinista. O índice da indústria militar CSI é avaliado em 53 vezes, que está no valor quantil de 8% do PE histórico, e continua otimista sobre o valor da alocação de placas na posição atual.
Agarre a linha principal de investimento em equipamentos de aviação, e eletrônica militar tem alto crescimento independente e controlável. 1) As responsabilidades contratuais da fábrica principal do motor + a verificação do pagamento adiantado, e o crescimento da cadeia da indústria da aviação continuarão a ser realizados. Da planta principal do motor e do sistema do motor, ao sistema do corpo e às peças, e então à placa de matéria-prima upstream, toda a cadeia da indústria tem forte impulso e certeza. O principal fabricante de motores presta atenção a Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) , Avicopter Plc(600038) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ; O sistema do corpo presta atenção a Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) ; Atenção aos forjados e peças de aviação Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) , Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) ; Atenção aos materiais metálicos Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) ; Os materiais compósitos concentram-se em Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) , Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) . 2) A certeza de armas e equipamentos de mísseis beneficia de treinamento militar prático, e a eletrônica militar independente e controlável no campo de equipamentos de ponta traz alto crescimento. Preste atenção a Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) , Chengdu Rml Technology Co.Ltd(301050) , etc.
Dica de risco: a epidemia afeta repetidamente o ambiente macroeconômico; Os progressos em I & D e os progressos em matéria de aquisição dos equipamentos são inferiores ao esperado; Os preços das aquisições militares diminuíram; A concorrência industrial intensifica-se.
