Vista central
O investimento em infraestrutura cresceu de forma constante e os dados imobiliários enfraqueceram ainda mais. De acordo com os últimos dados divulgados pelo Bureau of Statistics, de janeiro a abril deste ano, o amplo investimento nacional em infraestrutura aumentou 8,26% e caiu ligeiramente 2,22% mês a mês, entre eles, a taxa de crescimento aumentou 4,35% em um único mês em abril, e a taxa de crescimento diminuiu 7,44% em relação ao mês anterior. De janeiro a abril, o investimento imobiliário diminuiu 2,7% em termos homólogos, diminuiu 3,4pct mês a mês, a área de vendas de habitação comercial diminuiu 20,9% mês a mês, o declínio expandiu-se 7,1pct mês a mês, a área recém-iniciada diminuiu 26,3% ano a ano, o declínio expandiu-se 8,8pct, a área acumulada de construção de habitação foi plana ano a ano, a taxa de crescimento diminuiu 1PCT ano a ano, a área concluída de habitação diminuiu 11,9% mês a mês e o declínio expandiu-se 0,4pct mês a mês. As políticas recentes continuam a melhorar marginalmente. Por exemplo, na fase inicial, o banco central baixou o limite inferior da taxa de juros do primeiro empréstimo à habitação, e o último LRP quinquenal foi reduzido em 15bp para 4,45%. Espera-se aliviar as expectativas pessimistas do mercado e prestar atenção à melhoria da demanda trazida pela promoção das políticas.
A demanda de cimento caiu para um ponto baixo em abril e deve ser liberada. De janeiro a abril deste ano, a produção nacional de cimento foi de 580 milhões de toneladas, uma diminuição de 14,8% e uma diminuição de 2,7 PCT mês a mês. Entre eles, a produção em abril foi de 195 milhões de toneladas, uma diminuição de 18,9% e um ligeiro aumento de 4,4% mês a mês, o segundo nível mais baixo nos últimos dez anos, apenas superior ao mesmo período de 2020. Principalmente devido à epidemia repetida em muitos lugares do país e a escassez de fundos do projeto, a taxa operacional global downstream foi baixa. Como o clima continuou a melhorar, a taxa de embarque das empresas permaneceu em um alto nível de 42,5% nos alcances mais baixos da semana. No entanto, como o clima continuou a melhorar, a taxa de estoque das empresas continuou a diminuir no final da semana devido ao forte nível de operação de o20,5% 5. o preço médio do cimento de alto padrão foi 484,2 yuan / ton, uma diminuição mensal de 1,73%, a relação da capacidade de armazenamento foi 69,7%, e um aumento de 0,3pct. As the epidemic prevention and control continues and the rainy season approaches, the short-term demand for cement is likely to remain relatively weak, and short-term demand for cement is likely to remain relatively weak in the short term, as the outbreak prevention and control continues and the plum rains season comes, short-term demand for cement is likely to remain relatively weak in the coming years, and with the coming of the “steady growth” policy and the weather and epidemic situation getting better, with the coming of the “steady growth” policy, and weather and the weather and outbreaks coming, demand is expected to be expected to continue to release in the second half of the next half year, with recommendations for Anhui Conch Cement Company Limited(600585) \ \7 Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) ；
Defina “crescimento estável” e aguarde o efeito da política aparecer. Na época de pico tradicional do segundo trimestre, o desempenho da demanda do setor foi significativamente mais fraco do que no mesmo período dos anos anteriores. Olhando para o mercado futuro, as medidas relevantes de “crescimento estável” como o banco central e a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma continuaram a aumentar e promover na fase inicial. Os governos locais também continuaram a afrouxar as políticas de regulação imobiliária para estabilizar o funcionamento do mercado imobiliário. A transmissão de políticas relevantes e a cadeia industrial gradualmente acumularam força, proporcionando potencial flexibilidade para a demanda subsequente. Sugere-se prestar atenção à infraestrutura Para as variedades relevantes com demanda imobiliária como principal fator e alta margem de segurança, o layout de caça de pechinchas de curto prazo de cimento e materiais de construção de alta qualidade na cadeia imobiliária está esperando o efeito de política aparecer. As sugestões de rastreamento e investimento de cada sub-indústria no momento atual são as seguintes:
Vidro: esta semana, a demanda a jusante de vidro float ainda é média, e o estoque continua a acumular. Sob o impacto da redução de preços no Norte da China, o preço médio do mercado principal da China de vidro float esta semana foi 198911 yuan / ton, para baixo 2,43% mês a mês. O inventário de empresas de produção nas principais províncias foi 51,72 milhões de caixas pesadas, um aumento de 860000 caixas pesadas mês a mês. A curto prazo, sugere-se que continue a prestar atenção ao início das instalações de transformação a jusante e ao funcionamento das empresas; A modernização tecnológica a médio e longo prazo da indústria do vidro continua a ser o foco. Recomenda-se que Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) .
Outros materiais de construção: ① indústria de fibra de vidro: os preços roving continuaram uma certa tendência descendente esta semana, e os preços de curto prazo ainda estavam ligeiramente sob pressão.O preço do fio eletrônico estabilizou após o aumento, e a probabilidade de curto prazo manteve operação estável; A médio e longo prazo, a indústria de fibra de vidro deve entrar em uma nova etapa de alta qualidade e expansão ordenada da capacidade de produção, impulsionada pelo lado da demanda, o padrão de oferta e demanda deve continuar a ser otimizado, a vantagem competitiva das empresas líderes deve ser consolidada ainda mais no futuro, e o preço atual pode continuar a ser longo. ② Outros materiais de construção: a resiliência do investimento imobiliário permanece, e a participação de mercado das empresas líderes em várias sub indústrias aumentou constantemente. Sugere-se manter o layout de caça de pechinchas por um longo tempo. Recomenda-se Ocean’S King Lighting Science & Technology Co.Ltd(002724) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) .
Aviso de risco: o desembarque do projeto é menor do que o esperado; O aumento dos custos é superior ao esperado; Epidemia recorrente
