Vista central
Revisão de mercado: ao longo da semana, o índice CSI 300 subiu 2,23%, o índice de gema subiu 2,51% e o índice da indústria têxtil e do vestuário subiu 2,92%, melhor que o CSI 300 e o índice de gema, entre eles, o setor de manufatura têxtil subiu 2,44% e o setor de vestuário de marca subiu 3,37%. Em termos de existências individuais, a Bosideng, Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) e Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) que cobrimos alcançaram retornos positivos.
Destaques no exterior: (1) O desempenho do Walmart foi inferior ao esperado. (2) As vendas no varejo em Hong Kong caíram 13,8% em março. (3) O desempenho da meta-alvo no primeiro trimestre foi inferior ao esperado.
Informações importantes da indústria e da empresa: (1) Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) : O presidente Qiu Guanghe levantou o penhor de 120 milhões de ações. A partir de hoje, Qiu Guanghe comprometeu 99,5 milhões de ações, representando 23,3% de suas ações totais. (2) Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) : a empresa usa fundos próprios ociosos para comprar produtos financeiros, com um montante de 200 milhões de yuans. O período de detenção é de 19 de maio de 2022 a 19 de novembro de 2022, e a taxa de juro anualizada esperada é de 1,8% ~ 3,22%. (3) Investimento e financiamento da indústria de consumo de 14 a 20 de maio: a. Pinyan, uma marca de cuidados de beleza de tecnologia doméstica, concluiu o financiamento Angel Round; B top favor, uma marca de roupas infantis na moda, completou duas rodadas de financiamento seguidas; A tecnologia C. Lotto, um provedor de serviços de fitness digital, completou uma rodada de financiamento de 18 milhões de yuans.
Combinação de pratos sugerida esta semana: Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) , Huali Industrial Group Company Limited(300979) , Anta sports, Li Ning e Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) . Desempenho da carteira da semana passada: Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) 8%, Huali Industrial Group Company Limited(300979) 4%, Anta Sports – 1%, Li Ning 4% e 608080 8%.
Proposta de investimento e objecto de investimento
Na segunda-feira, o Bureau of Statistics divulgou os dados de zero social em abril. Em abril, as vendas totais no varejo da China de bens de consumo sociais diminuíram 11,1% ano a ano, e as vendas no varejo de bens de consumo diferentes de carros diminuíram 8,4%. Devido ao impacto da epidemia, a taxa de crescimento foi significativamente menor do que em março. De janeiro a abril, o varejo on-line de bens físicos aumentou 5,2% em termos homólogos, dos quais o desgaste diminuiu 1,7%. Do ponto de vista da estrutura, os bens de consumo mais fortes em abril ainda são grãos, petróleo, alimentos, bebidas e outros bens de consumo necessários. Entre os bens de consumo opcionais que cobrimos, ouro, prata e joias diminuíram 26,7% ano a ano em abril (a proporção off-line é alta e mais vulnerável à epidemia), e cosméticos, roupas, sapatos e chapéus diminuíram 22,3% e 22,8% ano a ano. A curto prazo, o progresso da situação epidêmica da China ainda é a principal variável que afeta o consumo opcional. À medida que a situação epidêmica em Xangai e outras províncias e cidades começa a diminuir, espera-se que as políticas locais aumentem gradualmente o seu apoio ao consumo e à economia real, sobrepondo-se ao aumento do investimento de marketing de várias marcas e plataformas de comércio eletrônico no segundo trimestre (618 promoção, etc.), que deve colocar o fundo do consumo opcional no segundo trimestre. Com a recente desvalorização do RMB em relação ao dólar americano, o setor de manufatura de exportação continua quente. Acreditamos que alguns líderes de manufatura têxtil com bons fundamentos (competitividade global abrangente óbvia + demanda externa relativamente estável + expectativa de desvalorização do RMB) ainda são um dos pontos quentes da indústria e as principais direções de alocação de fontes de renda excedente. Os líderes de marca downstream como um todo estão na fase de espera pela melhoria e verificação dos dados, focando mais em oportunidades estruturais. No longo prazo, continuamos otimistas sobre a alta prosperidade do sportswear e grande beleza (cosméticos e beleza médica). Entre eles, o setor de sportswear recomenda Li Ning (02331, comprar), Anta sports (02020, comprar), Huali Industrial Group Company Limited(300979) ( Huali Industrial Group Company Limited(300979) , comprar) e Shenzhou International (02313, comprar). Sugere-se prestar atenção à Tebu International (01368, comprar). O grande setor de beleza está otimista sobre Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) ( Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , comprar) a médio e longo prazo. Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , comprar) e Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) ( Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , excesso de peso), sugere-se prestar atenção a Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) ( Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) , excesso de peso), Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) ( Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , não avaliado). O sector do vestuário tradicional recomenda Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) ( Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) , comprar), Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) ( Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) , comprar), Bosideng (03998, comprar), Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) ( Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) , comprar), Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) ( Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) , excesso de peso), etc. Além disso, sugere-se prestar atenção a Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) ( Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) , não classificado) e Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) ( Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) , não classificado), etc.
Dicas de risco
Os surtos repetidos fora da China, a pressão da desaceleração econômica nos terminais de varejo da China, fricção comercial, inflação e flutuações da taxa de câmbio RMB
