Principais objectivos: recomendado Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) ; Preste atenção a Shanghai Zijiang Enterprise Group Co.Ltd(600210) , Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) , Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Jiangsu Azure Corporation(002245) , Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) , Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) , beiteri, Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) .
Perspectivas de investimento:
1. Preste atenção às oportunidades de investimento relacionadas com Byd Company Limited(002594) cadeia industrial.
Byd Company Limited(002594) Tengshi realizou uma conferência de imprensa da marca, e o novo mpvd9 high-end foi lançado para pré-venda: desenvolvimento estratégico da marca Tengshi Byd Company Limited(002594) led, Mercedes Benz assistiu e aderiu à rota de luxo. Sob a nova estratégia, o primeiro modelo Tengshi D9 também foi lançado oficialmente para pré-venda, com uma faixa de preço de pré-venda de 335000460000 yuan.
Ponto de vista: a taxa de penetração atual de veículos novos de energia MPV é baixa, e Tengshi D9 deve se tornar um modelo popular, ajudando a melhorar rapidamente a taxa de penetração de veículos novos de energia no segmento de mercado. Ao mesmo tempo, estamos firmemente otimistas sobre as oportunidades trazidas pela bateria de lítio de ferro macio embalado. Atenção: Shanghai Zijiang Enterprise Group Co.Ltd(600210) .
Byd Company Limited(002594) ctb tecnologia é a primeira do mundo, e o selo, o primeiro modelo CTB, está na pré-venda: CTB é tanto um corpo de energia e uma estrutura. adota o conceito de favo de mel natural, melhora a taxa de utilização do volume do sistema de bateria para 66%, e integra o piso do corpo com a tampa superior, de modo que o espaço vertical de condução de todo o veículo é aumentado em 10mm, o peso é mais leve e o custo é mais baixo. Lançar quatro modelos EV: a escala é 550700km, e o preço de pré-venda (após subsídio abrangente) é 2128289800 yuan. A estrutura de potência de alta eficiência do motor síncrono assíncrono dianteiro e traseiro é adotada, com 0.3.8s. Utilizar E3 Plataforma 0, alta tensão, oito em um sistema, impulso 500V, carga 300km em 15min.
Ponto de vista: o veículo inteiro é posicionado na faixa de 20-30w, que é o primeiro veículo CTB de Byd Company Limited(002594) para realizar a produção e venda em massa. Estamos otimistas sobre o aumento resultante na participação de modelos de fosfato de ferro de lítio acima de 20W. Acompanhando as ordens da fábrica de veículos de energia nova chefe, acreditamos que mesmo após várias rodadas de aumentos de preços no Q1, o fornecimento de veículos de energia nova ainda está no estágio de recuperar a demanda, Byd Company Limited(002594) , as encomendas na mão da Tesla e outras empresas principais ainda excedem a taxa de liberação da capacidade de produção, e nenhum declínio significativo em novos pedidos é encontrado. Com a recuperação do impacto da epidemia em junho e a estimulação das políticas de consumo de automóveis no segundo semestre do ano, mantemos a expectativa anual de vendas de 500550w novos veículos de energia, e as vendas subsequentes devem se recuperar rapidamente, com a oferta e a demanda crescendo. Atenção: Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) .
2. a margem de lucro da bateria 22q1 diminuiu significativamente, e preste atenção às empresas com um bom ritmo de preço favorável. Com o lançamento do primeiro relatório trimestral de 22 anos, contamos os dados financeiros de 71 empresas na indústria de baterias de lítio. Entre eles, a margem de lucro bruto média ponderada do link de bateria 2022q1 é de 14%, e a margem de lucro líquido média ponderada é de 3%. Comparado com 2021q4, a margem de lucro bruto diminui em 7pct e a margem de lucro líquido diminui em 6pct. Isto é principalmente porque o preço das matérias-primas upstream aumentou rapidamente desde o segundo semestre do ano, e o preço favorável do link da bateria não é oportuno o suficiente, resultando na pressão sobre o lucro do Q1. Com a conclusão do aumento geral do preço do link da bateria no Q2, sugerimos prestar atenção a: (1) empresas de bateria que permanecem à frente na cadeia de suprimentos e podem melhor ligar empresas de veículos downstream. Ao mesmo tempo, o lucro a curto prazo está sob pressão, e as principais empresas de bateria que se espera melhorar rapidamente através de preço favorável no futuro são recomendadas: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) ; (2) Entre armazenamento de energia doméstica e ferramentas elétricas, empresas com uma taxa mais rápida de preço favorável e menos afetadas pela flutuação de preços das matérias-primas: preste atenção a .
Aviso de risco: a produção e a venda de novos veículos energéticos são inferiores ao esperado; Riscos de mudanças nas políticas industriais e subsídios; A expansão da produção de empresas automotivas no exterior é menor do que o esperado, a concorrência é intensificada e a lucratividade está diminuindo; Mudanças técnicas de rota.
