Acreditamos que a estratégia de investimento da indústria química é investir em inovação sistemática e expansão de baixo custo. O próximo padrão industrial da indústria química depende da competição de talentos. A indústria química mudou de uma simples indústria intensiva em capital para uma indústria intensiva em talento e capital. Os atrasados não podem superar o capital e só podem olhar para os atrasados. Portanto, a periodicidade da indústria química torna-se mais fraca. Com incentivos eficazes, excelente gestão e inovação contínua, excelentes empresas criaram vantagens inabaláveis na iteração tecnológica, baixo custo e serviço eficiente, e conquistaram cidades e ocuparam terras no mercado global.
Esta semana, o desempenho geral do setor químico Shenwan ficou em sexto lugar, acima de 4,27%, mais forte do que a tendência geral do mercado. O Índice Composto de Xangai e o Índice Gem foram + 2,02% e + 2,51%, respectivamente. O setor químico Shenwan superou o Índice Composto de Xangai em 2,25 pontos percentuais e o Índice Gem em 1,76 pontos percentuais.
Acompanhamento semanal dos preços dos produtos químicos
Os maiores aumentos semanais nos preços dos produtos químicos nesta semana foram filamentos de poliéster (+ 7,41%), rocha fosfatada (+ 6,94%) e enxofre (+ 6,48%). ① Filamento de poliéster: o custo médio de polimerização do filamento de poliéster esta semana aumentou 271,43 yuan / ton em comparação com o custo médio da semana passada, a taxa operacional média das empresas diminuiu 0,11%, e o preço aumentou devido à combinação de declínio da oferta e aumento de custos; ② Rocha fosfatada: as principais empresas no grupo kaiphosphorus Guizhou, Yunnan Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) e outras principais áreas de produção usam principalmente rocha fosfatada para seu próprio uso, reduzindo a oferta de bens no mercado, resultando em preços crescentes; ① Enxofre: nesta semana, alguns fabricantes reduziram sua produção por meio de manutenção, e a oferta de recursos foi apertada, resultando no aumento contínuo dos preços.
Esta semana, os preços dos produtos químicos caíram no topo em termos de metiletilcetona (-11,11%), diclorometano (-7,22%) e poliéter de espuma macia (-4,70%). ① Methyl ethyl cetone: a taxa operacional média da unidade de butanone esta semana aumentou em comparação com a semana passada, e a demanda do mercado de revestimentos downstream, adesivos e outras indústrias é fraca. A superposição da oferta e da procura resulta numa queda acentuada dos preços; ② Diclorometano: o preço de mercado do metanol esta semana foi afetado pelo preço dos futuros do petróleo bruto e carvão térmico. ① Poliéter de espuma macia: esta semana, o preço de mercado do óxido de propileno foi obviamente afetado pela flutuação do preço da matéria-prima, com um ligeiro declínio.O custo do poliéter de espuma macia diminuiu, resultando em uma queda no preço.
O aumento semanal da diferença de preço dos produtos químicos nesta semana foi PTA (+ 41,06%), spandex (+ 11,50%), fósforo amarelo (+ 9,42%). ① diferença de preço PTA: não há mudança óbvia na oferta do mercado PTA esta semana, e a demanda a jusante é estável. No entanto, devido ao aumento óbvio no lado do custo, o preço sobe e a diferença de preço expande; ② Diferença de preço do spandex: esta semana, o preço do PTMEG, a principal matéria-prima do spandex, aumentou e caiu devido à demanda.Embora o preço do spandex diminuiu ligeiramente, a diferença de preço ainda expandiu. ① Diferença de preço do fósforo amarelo: nesta semana, houve forte demanda nas indústrias de ácido fosfórico térmico a jusante, pesticidas contendo fósforo e tricloreto de fósforo de fósforo amarelo, e o preço do fósforo amarelo continuou a subir, resultando na expansão da diferença de preço.
A queda semanal na diferença de preços dos produtos químicos nesta semana foi de fibras descontínuas de poliéster (-116,32%), ácido fosfórico térmico (-42,13%) e fios industriais de poliéster (-18,96%). ① Diferença de preço da fibra de grampo de poliéster: o preço das matérias-primas de fibra de grampo de poliéster aumentou com a tendência do petróleo bruto esta semana, enquanto o preço da fibra de grampo de poliéster caiu ligeiramente devido à demanda lenta e aumento da oferta, o que levou ao estreitamento da diferença de preço; ② Diferença de preço do ácido fosfórico do processo quente: o preço do fósforo amarelo no final da matéria-prima continuou a subir, levando o preço do ácido fosfórico a subir ligeiramente, mas não pôde compensar o aumento no final do custo, resultando no estreitamento da diferença de preço. ① Diferença de preço do fio industrial de poliéster: esta semana, o preço das matérias-primas de fio industrial de poliéster aumentou com o preço do petróleo, resultando no estreitamento da diferença de preço.
Acompanhamento semanal das principais indústrias
Biologia sintética: a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma imprimiu e emitiu o “14º plano quinquenal” para o desenvolvimento da bioeconomia. Um trilhão de pistas está prestes a emergir. Sugere-se prestar atenção a Cathay Biotech Inc(688065) , Anhui Huaheng Biotechnology Co.Ltd(688639)
Tendências da indústria: a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiu o “14º Plano Quinquenal” para o desenvolvimento da bioeconomia, que define quatro áreas-chave de desenvolvimento da bioeconomia. Primeiro, cumprir a nova tendência de “tratamento da doença como centro” para “saúde como centro”, e desenvolver biomedicina para a vida e saúde das pessoas. Em segundo lugar, cumprir a nova tendência de “resolver alimentos e roupas” para “nutrição diversificada”, e desenvolver agricultura biológica orientada para a modernização agrícola. Terceiro, cumprir a nova tendência de “buscar capacidade de produção e eficiência” para “aderir à prioridade ecológica”, e desenvolver aplicações alternativas de biomassa verde e de baixo carbono. Quarto, cumprir a nova tendência de “defesa passiva” para “apoio ativo”, e fortalecer a construção do sistema nacional de prevenção, controle e governança de riscos de biossegurança.
Situação financeira: o financiamento da empresa de biologia sintética acelerou, e a tecnologia Zeno, a biologia da raça enzimática e a fábrica de micro estruturas completaram sucessivamente várias rodadas de financiamento. Desde 2022, um total de 14 empresas na China completaram novos financiamentos. Em maio, a biologia Baiyin, uma empresa inovadora de P & D e aplicação de biomateriais, anunciou a conclusão de um anjo + rodada de financiamento de dezenas de milhões de yuans. Esta rodada de financiamento é liderada pelo investimento Tiantu e seguida pelo capital fundamental. Esta rodada de financiamento é usada principalmente para a expansão do centro de P & D e a construção de plataforma de teste piloto. Ketaiya Biotechnology Co., Ltd. anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento de mais de 100 milhões de yuans, liderado por capital de fonte, seguido de capital de base alimentar e investimento Sherpa, e Yuanqi capital atuou como o consultor financeiro exclusivo. Os recursos desta rodada de financiamento serão utilizados principalmente para expandir a equipe, construir uma plataforma técnica e promover pipelines de produtos da biologia da cotaia.
Indústria química de fertilizantes fosfatados e fosfatos: o fornecimento de monoamônio e fosfato férrico é apertado e o preço sobe.
Fosfato monoamônio: o preço subiu acentuadamente esta semana e a oferta do mercado foi apertada. Atualmente, é na estação de fertilizantes, e a demanda a jusante está aumentando dia a dia. Espera-se que o preço do monoamônio permaneça alto e ascendente sob a influência favorável do custo e da demanda no curto prazo.
O preço do ácido fosfórico está em um nível elevado e a oferta de ferro está em falta esta semana. O preço da matéria-prima fósforo amarelo está a um nível elevado, o que resulta num aumento da pressão do mercado sobre o ácido fosfórico a montante e numa oferta apertada de fosfato de ferro. A procura efectiva a jusante é muito superior à do fosfato de ferro. Espera-se que a oferta de fosfato de ferro continue a ser apertada a curto prazo.
Poliuretano: os preços do MDI polimerizado, MDI puro e epóxi 8888 propano caíram. Recomenda-se prestar atenção a Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309)
MDI agregado: esta semana, a demanda por MDI agregado foi limitada e o preço caiu ligeiramente. Com o surgimento de sinais de abertura em Xangai, o início das fábricas locais aumentou, e a oferta global aumentou esta semana. No entanto, a procura global das empresas a jusante é fraca. Tanto a oferta como a procura são fracas, e espera-se que os preços continuem a cair a curto prazo.
MDI puro: a demanda a jusante de MDI puro foi insuficiente esta semana, e o preço caiu ligeiramente. A indústria de spandex a jusante começou de forma constante, e as matérias-primas foram adquiridas de acordo com a quantidade contratual. O início de outras empresas a jusante não foi alto, e a demanda global foi liberada lentamente. Espera-se que o mercado ainda esteja em fase descendente.
Óxido de propileno: o preço total da matéria-prima de óxido de propileno caiu esta semana, e o preço de mercado caiu significativamente. A matéria-prima propileno caiu ligeiramente devido à flutuação do preço internacional do petróleo bruto, enquanto o preço do cloro líquido caiu acentuadamente, e o custo do óxido de propileno diminuiu significativamente. Ao mesmo tempo, não há demanda insuficiente no mercado de terminais, e espera-se que o preço mantenha uma tendência descendente a curto prazo
Pesticidas: os preços do glifosato e do glufosinato estão subindo. Sugere-se prestar atenção a Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Anhui Guangxin Agrochemical Co.Ltd(603599) , Lier Chemical Co.Ltd(002258)
Glifosato: a oferta do mercado caiu esta semana, e o preço do glifosato subiu ligeiramente. A oferta global do mercado esta semana permanece relativamente estável em comparação com a semana passada, e a demanda do mercado para glifosato não tem flutuação óbvia em comparação com a semana passada. No entanto, considerando que o glifosato está prestes a entrar no final da temporada de pico tradicional da demanda, o preço do glifosato deve ser reduzido ligeiramente na próxima semana.
Glufosinato: o mercado está em falta esta semana, e o foco de preços do glufosinato mudou para cima. Guang’an base de produção, uma empresa mainstream na China, experimentou um ligeiro declínio na oferta do mercado devido ao gerenciamento estático da epidemia em 17 de maio. A demanda no exterior expandiu-se, e o mercado estava em falta oferta.
No curto prazo, espera-se que o preço do glifosato continue a subir.
Indústria química do carvão: o preço do negro de carbono é estável e o preço do coque é reduzido.
Preto de carbono: esta semana, o mercado negro de carbono tem grande pressão de custo e o preço é estável. No lado do custo, o preço do alcatrão de carvão caiu ligeiramente esta semana, e o preço ainda é alto. No lado da demanda, o mercado de pneus downstream tem alto estoque e demanda fraca. Espera-se que a indústria de pneus subsequente reduza a produção e a operação, e o preço do preto de carbono gradualmente se aproxime do nível médio e baixo.
Coque: esta semana, o preço de mercado do coque diminuiu e a demanda a jusante permaneceu estável. A indústria global de coque começou quase 78,2%, não houve pressão sobre o inventário de coque das empresas de coque e a demanda de coque a jusante foi estável. Estima-se que, após as três rondas de redução do coque, o preço a curto prazo permaneça estável.
Fibra química: O spandex continua a diminuir e o preço da fibra de grampo de viscose aumenta.Sugere-se prestar atenção a Huafon Chemical Co.Ltd(002064) , Yantai Tayho Advanced Materials Co.Ltd(002254)
Spandex: o suporte do lado do custo é fraco esta semana, e o mercado do spandex continua a declinar. O preço de mercado das principais matérias-primas diminuiu ligeiramente, e a taxa operacional da indústria é de 80% – 85%. A oferta de spandex no estaleiro é estável, mas a demanda não melhorou significativamente. Espera-se que o preço de mercado do spandex mantenha uma tendência descendente na próxima semana.
Poliéster: a pressão de custo do poliéster é alta esta semana, e o preço de mercado sobe ligeiramente. O mercado do poliéster está em oferta completa esta semana. Afetado pelo aumento do preço do petróleo bruto, o mercado PTA das principais matérias-primas sobe ligeiramente, mas a procura a jusante do mercado de fatias e fatias de garrafa é fraca. Espera-se que haja um preço sem mercado no curto prazo.
Fibra de grampo de viscose: o mercado de fibra de grampo de viscose é estável e positivo esta semana, e o preço continua a subir. Durante a semana, uma linha de produção na área de Dafeng foi reiniciada, a taxa operacional global do mercado aumentou e a oferta aumentou ligeiramente. No geral, o suporte do lado do custo é forte. Espera-se que o mercado de fibra de grampo de viscose continue a subir na próxima semana.
Borracha e plástico: os preços do PE e dos PP caíram ligeiramente.
PE: o preço das matérias-primas PE caiu continuamente esta semana, e o preço do PE caiu ligeiramente. A demanda downstream é geral, e há um grande backlog de estoque em armazéns portuários em todo o país. Espera-se que o preço mantenha uma tendência descendente no curto prazo.
PP: o estoque de empresas a jusante foi muito alto esta semana, e o preço do polipropileno caiu ligeiramente. Durante a semana, não houve mudança significativa no dispositivo temporário de desligamento e manutenção em comparação com a semana passada, e o estoque de mercado ainda está em um alto nível. O mercado de polipropileno deve permanecer fraco e descendente na próxima semana.
Outros: a oferta de silício orgânico excede a demanda, e o preço do dióxido de titânio é estável.Sugere-se prestar atenção ao grupo longmang, Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) , Zhejiang Xinan Chemical Indusyrial Group Co.Ltd(600596)
Dióxido de titânio: a taxa operacional do concentrado de titânio é baixa esta semana, e o preço do dióxido de titânio é estável. Recentemente, grandes fábricas em Shandong têm planos de manutenção, que duram cerca de 20-25 dias, e a oferta do mercado diminuiu. Sob a influência da redução esperada da oferta e forte suporte aos custos, espera-se que o preço do dióxido de titânio aumente a curto prazo.
Organosilicon DMC: a oferta de organosilício excedeu a demanda esta semana, e o preço continuou a cair. O declínio contínuo no preço do silício metálico, a principal matéria-prima do organosilício, enfraqueceu o suporte de custos. A taxa operacional geral da China é de cerca de 90% e a oferta é suficiente. Com a liberação da oferta, espera-se que o mercado decline no curto prazo.
Dicas de risco
Perturbações políticas; Difusão tecnológica; Avanços nas novas tecnologias; Disputas globais de propriedade intelectual; Conflitos comerciais globais; O agravamento das emissões de carbono acarreta o risco de alcançar a capacidade produtiva; Risco de queda acentuada dos preços do petróleo; O risco de uma forte recessão económica.
