Vista central desta semana: o índice da indústria eletrônica subiu 4,38% esta semana. Das 456 metas, 394 subiram ao longo da semana, 260 subiram mais de 3 pontos por semana, 151 subiram mais de 5 pontos por semana, 46 subiram mais de 10 pontos por semana, 54 caíram ao longo da semana, 14 caíram mais de 2 pontos por semana e 8 caíram mais de 3 pontos por semana.
Esta semana, o mercado continua a recuperar, e o setor eletrônico também está ligado ao retorno de sangue. Com o lançamento do primeiro relatório trimestral de fabricantes-chave, como Xiaomi, a perda de desempenho do primeiro relatório trimestral da Xiaomi também reflete verdadeiramente o status atual da indústria: problemas na cadeia de suprimentos, epidemias repetidas e a situação econômica global têm um impacto na oferta e demanda do mercado de smartphones. De acordo com relatos recentes da mídia, marcas chinesas de telefones celulares como Xiaomi, oppo e vivo pediram aos fornecedores upstream para reduzir os pedidos. A Xiaomi originalmente visava produzir 200 milhões de telefones celulares em 2022. Atualmente, disse que reduzirá o reparo para 160 milhões a 180 milhões, e ainda há a possibilidade de mais reparos menores. O declínio da eletrônica de consumo em todo o ano é difícil de mudar. Portanto, definimos que a placa atual ainda é um “rebote”, não há suporte para a melhoria dos fundamentos, e manter a classificação “neutra” da indústria.
A partir dos dados da cadeia de suprimentos da plataforma recentemente divulgados em abril, os dados globais de exportação da cadeia de suprimentos da plataforma representados por notebooks e telefones celulares diminuíram cerca de 30% mês a mês em comparação com março, e também diminuíram cerca de 20% ano a ano. No entanto, as vendas de cadeias industriais relacionadas também diminuíram significativamente mês a mês devido ao ajuste do estoque de canais e ao baixo preço contínuo de grandes produtos, como painéis. Atualmente, a única vantagem dos setores relacionados à manufatura eletrônica é a taxa de câmbio: a depreciação contínua do RMB beneficiou muitas empresas com o dólar como principal modo de liquidação, e é possível cobrir o impacto adverso da epidemia no segundo trimestre. Portanto, o desempenho dessas empresas no segundo trimestre da cadeia de suprimentos ainda é louvável, como Suzhou Chunqiu Electronic Technology Co.Ltd(603890) e assim por diante.
No setor dos semicondutores, com o desaparecimento do boom de avaliação no mercado primário, a expectativa de curto prazo do mercado secundário de elevar a avaliação está enfrentando considerável pressão. No curto prazo, ainda há escassez de algumas variedades, mas o efeito de aumento de preço obviamente convergiu em comparação com o ano passado. Além disso, algumas variedades a granel entraram claramente na tendência de inventário no ano passado. É difícil para os fabricantes de terminais e terminais tolerar novos aumentos de preços de peças e componentes IC no contexto atual do mercado. Mesmo estrutural fora de chips de estoque, como DDI e PMIC são difíceis de manter. Portanto, acreditamos que o espaço de rebote da placa global precisa ser medido com relativa calma. O incremento refletido no campo subdividido de consumíveis semicondutores no primeiro trimestre veio conforme previsto, sendo que a epidemia, o fechamento aduaneiro, o aumento de custos a granel e a liberação de capacidade são importantes suportes para o desempenho de crescimento deste setor.
Reunião da indústria: a icinsights atualizou recentemente o relatório McLean, prestando especial atenção à tendência do mercado chinês e despesas de P & D de semicondutores. O relatório distingue entre “mercado de IC na China continental” e “produção de IC na China”. A China tem sido o maior consumidor de CI desde 2005. Em 2021, a produção de CI na China continental representou 16,7% de seu total de US $ 186,5 bilhões, acima de 12,7% em 201110 anos atrás.
Em 18 de maio, os últimos dados da canalys, uma organização de pesquisa, mostraram que os embarques TWS aumentaram de forma constante no primeiro trimestre de 2022, atingindo 68 milhões. Entre eles, a Apple conquistou o título com 32% de participação de mercado, um aumento de 14% em relação ao primeiro trimestre de 2021.
De acordo com jiwei.com, de acordo com a Nikkei Ásia, Xiaomi, oppo and vivo, as três principais marcas de telefones celulares da China, informaram os fornecedores de que reduzirão os pedidos em cerca de 20% nos próximos trimestres.
Principais ações recomendadas e lógica esta semana: os alvos do nosso pool de estoque chave incluem: Shenzhen Fluence Technology Plc(300647) , Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Tdg Holding Co.Ltd(600330) , Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) .
Dicas de risco: (1) risco sistêmico causado pelo declínio inesperado do mercado; (2) Foco no risco de incerteza de promover assuntos relevantes da empresa.
