Converse todas as segundas-feiras: Comida e bebida na perspectiva das vendas online
Espera-se que a atual epidemia de covid-19 e suas políticas de prevenção e controle em 22 anos tenham um certo impacto na indústria de alimentos e bebidas. Em abril de 2022, as vendas totais no varejo da China de bens de consumo sociais atingiram 2,95 trilhões, uma queda anual de 11,1%, o maior declínio desde abril de 2020; Entre eles, a receita de restauração diminuiu 22,7% em termos homólogos, que foi a sub-rubrica com maior declínio. A epidemia impactou alguns cenários de consumo e reduziu a demanda terminal. Portanto, sugere-se escolher indústrias com forte certeza de desempenho ou demanda rígida no investimento da indústria de alimentos e bebidas. Mesmo sob a rigorosa política de fechamento da cidade, as vendas on-line podem continuar em certa medida em comparação com as vendas off-line, e até mesmo desempenhar um papel na substituição das vendas off-line. Portanto, pode ser necessário prestar mais atenção às vendas on-line.
Em abril, as vendas on-line da maioria das sub-indústrias de alimentos e bebidas caíram ano a ano. Entre eles, as vendas on-line das principais categorias em abril (crescimento anual): Licor 559 milhões de yuan (-8,29%), vinho de arroz amarelo 19 milhões de yuan (-31,38%), vinho 150 milhões de yuan (-26,05%), vinho estrangeiro 178 milhões de yuan (-4,89%), outros vinhos 27 milhões de yuan (-13,16%), cerveja 142 milhões de yuan (-3,13%).
Exceto para o Festival da Primavera, as vendas online em 2021 são menores do que as de 2020. Sugere-se que os investidores prestem a devida atenção ao risco de declínio da demanda terminal na indústria de bebidas alcoólicas.
Cerveja: desde 21 de abril, o impulso de crescimento contínuo anterior terminou. Nos últimos 14 meses, a taxa de crescimento anual foi positiva em 6 meses. Sugere-se selecionar rigorosamente excelentes empresas na indústria cervejeira e procurar α Oportunidades de investimento.
Vinho, vinho estrangeiro e outros vinhos: a taxa de crescimento das vendas diminuiu desde 21 anos. Entre eles, a taxa de crescimento do vinho tem sido negativa há um ano desde 21 de abril, e a demanda diminuiu significativamente. Portanto, pode ser que o vinho carece de oportunidades de investimento industrial atualmente. O centro de crescimento de outros vinhos de vinho estrangeiro diminuiu significativamente. Embora tenha mantido um crescimento positivo em geral desde 21 de abril, os investidores são aconselhados a prestar atenção ao risco de reconstrução da Avaliação da Indústria causada pelo declínio na taxa de crescimento do vinho estrangeiro e outros vinhos.
Alimentos infantis: leite líquido infantil e condimentos infantis mantiveram um alto crescimento de vendas online desde 2020. A taxa de crescimento do leite em pó de cabra continuou a ser a mais alta em 21 anos, mas a taxa de crescimento do leite em pó de cabra permaneceu a mais alta na maior parte do ano.
Na alimentação infantil, o leite em pó infantil representa a maior proporção e apresenta forte demanda rígida, mantendo ainda um crescimento relativamente estável das vendas durante o período epidêmico, e atualmente possui uma avaliação relativamente razoável. Portanto, recomenda-se prestar atenção à trilha do leite em pó infantil e buscar oportunidades de investimento para empresas excelentes.
Revisão do mercado
Na última semana, o índice de alimentos e bebidas subiu ou caiu +1,31%, ocupando o 24º lugar entre as 31 indústrias em Shenwan, superando o índice CSI 300 em 0,92pct. Entre as sub indústrias, refrigerantes (+ 3,38%), lanches (+ 2,82%) e alimentos pré-processados (+ 2,49%) tiveram um desempenho relativamente bom.
Os 5 melhores ganhadores de ações individuais: St Xifa, Hai Nan Yedao (Group) Co.Ltd(600238) , Beijing Shunxin Agriculture Co.Ltd(000860) , Zhe Jiang Li Zi Yuan Food Co.Ltd(605337) , St Huangtai
Top 5 acções com declínios: Kuaijishan Shaoxing Rice Wine Co.Ltd(601579) , Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) , Anji Foodstuff Co.Ltd(603696) , Qinghai Spring Medicinal Resources Technology Co.Ltd(600381) , Ganyuan Foods Co.Ltd(002991)
Estratégia de investimento
Principais recomendações: 1 Para a indústria da cerveja com padrão de concorrência melhorado, segurança high-end e bons dados recentes de vendas, Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) , China Resources beer e Tsingtao Brewery Company Limited(600600) . 2. Alguns progressos foram feitos na transformação dos negócios. Através da aquisição, toda a cadeia industrial de bebidas alcoólicas desde a produção até as vendas é aberta, e espera-se que inaugure Eternal Asia Supply Chain Management Ltd(002183) . 3. As empresas que ocupam uma posição de liderança em campos subdivididos e têm um bom padrão competitivo e forte capacidade de aumentar os preços são recomendadas Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , Shanghai Bairun Investment Holding Group Co.Ltd(002568) . 4. Organismo ternário com forte demanda a jusante, limitado poder de negociação a montante e posição de liderança no padrão de oligopólio na concorrência horizontal.
