Palestra toda segunda-feira: política imobiliária solta, otimista sobre o setor doméstico líder
A política imobiliária está solta há quase meio ano. Em 2022, as POLÍTICAS centrais e locais de afrouxamento imobiliário continuaram a ser introduzidas. A nível central, muitos ministérios e comissões têm feito declarações intensivas para manter a estabilidade dos imóveis.Quando o Ministério das Finanças suspendeu o piloto da reforma do imposto imobiliário, o banco central cortou as reservas obrigatórias e taxas de juros. Em nível local, mais de 70 cidades emitiram políticas para estabilizar imóveis e promover vendas imobiliárias, incluindo redução das taxas de juros hipotecários, cancelamento das restrições à venda de novas casas e casas em segunda mão, aumento do montante de empréstimos de fundos previdenciários, redução da taxa de adiantamento, subsídios para talentos, subsídios fiscais para ações, etc. Entre eles, Changsha encontrou outra maneira de revitalizar o estoque de habitação.
Políticas imobiliárias soltas impulsionam o lado da demanda dos imóveis. O afrouxamento das políticas imobiliárias, o cancelamento das restrições à compra de imóveis, a implementação de subsídios à compra de imóveis e outras políticas são propícios à venda de imóveis. Em 15 de maio, o banco central baixou o limite inferior da taxa de juros hipotecária, e o custo da compra de habitação diminuiu, o que deve impulsionar a demanda lenta do mercado. De acordo com a área de transações semanais, número de conjuntos e taxa de crescimento homólogo da habitação comercial em 30 cidades de grande e médio porte, as transações imobiliárias aumentaram este mês.
O desempenho de casa e imobiliário tem forte ligação, e a área concluída e área de vendas de imóveis têm um impacto positivo nas vendas de varejo residencial. Em junho de 2019, a área concluída do setor imobiliário atingiu o menor patamar homólogo, com um decréscimo acumulado de 12,7% face ao ano anterior. Desde então, a taxa cumulativa de crescimento homólogo das vendas de imóveis no varejo diminuiu. A área concluída de vendas de retalho imobiliário e residencial atingiu o nível inferior homólogo em fevereiro de 2020, com uma diminuição cumulativa homóloga de 22,9% e 33,5%, respetivamente. Em fevereiro de 2020, a área cumulativa de vendas no varejo imobiliário e doméstico diminuiu 39,9% e 33,5%, respectivamente, em termos homólogos. Existe uma correlação positiva entre a venda de imóveis e o mercado do setor doméstico, e o excesso de peso da política imobiliária fornecerá uma garantia para a melhoria do lado da demanda de bens domésticos.
O líder familiar de 21 anos mostra resiliência, e o desempenho de médio e longo prazo pode ser esperado. Sob o pano de fundo da pressão sobre o lado imobiliário em 21 anos, o desempenho líder do setor residencial é bom e demonstra tenacidade. No 21º ano, a taxa de crescimento da receita líder do setor doméstico foi estável, e a taxa de crescimento da receita de Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , Oppein Home Group Inc(603833) e Oppein Home Group Inc(603833) todo o ano estava à frente da indústria Em Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) 21 anos, o lucro líquido foi de 458 milhões de yuans, e o lucro líquido da mobília oupai foi de 252 milhões de yuans. 22q1 sob a influência repetida da epidemia, a receita de Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , Oppein Home Group Inc(603833) e Oppein Home Group Inc(603833) ainda manteve o crescimento estável, com lucros líquidos de 458 milhões de yuan e 252 milhões de yuan respectivamente. Espera-se que o boom da cadeia imobiliária acelere, o que apoiará a demanda de médio e longo prazo das empresas familiares e garantirá o desempenho esperado.
Política imobiliária solta, otimista sobre o setor doméstico líder. No contexto da atual política imobiliária, poderão surgir problemas no futuro
Políticas mais favoráveis impulsionarão ainda mais o lado da demanda de produtos domésticos. Em comparação com este ano, a política imobiliária tornou-se mais rigorosa em 21 anos, e o setor doméstico líder manteve bom desempenho; No contexto da implementação contínua de políticas de facilitação imobiliária, o desempenho pode ser constantemente melhorado. Sugere-se prestar atenção às empresas líderes no sector das famílias: Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ( Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) . EH), Oppein Home Group Inc(603833) ( Oppein Home Group Inc(603833) . EH).
Revisão de mercado (de 16 a 20 de maio):
Entre as indústrias de nível Shenwan, a indústria de manufatura da indústria leve subiu 2,32% esta semana, ocupando o 16º lugar entre as indústrias de nível 1 Shenwan 31, superando o mercado. A indústria têxtil e de vestuário subiu 2,88% esta semana, ocupando o 12º lugar entre as 31 indústrias primárias da Shenwan, superando o mercado. Entre os subsetores, o setor de vestuário e têxtil doméstico subiu 3,43%, o setor de manufatura têxtil subiu 2,63% e o setor de joias subiu 1,62%.
Acompanhamento dos dados da indústria:
Mobiliário: o preço do TDI esta semana é menor do que o da semana passada, e o preço do MDI é menor do que o da semana passada.
Fabricação de papel: de acordo com informações de Zhuo Chuang, em termos de celulose, em 20 de maio, o preço de mercado da celulose conífera foi de 740446 yuan / ton, queda de 0,42% em relação à sexta-feira passada; O preço de mercado da polpa de folhas largas foi de 658409 yuan / tonelada, alta de 2,22% em relação à sexta-feira passada; O preço de mercado da polpa de cor natural foi de 6700 yuan / ton, acima de 1,77% da última sexta-feira; O preço de mercado da polpa mecânica química foi 549583 yuan / tonelada, alta de 0,23% em relação à sexta-feira passada. Em termos de papel de embalagem, em 20 de maio, o preço de mercado do papel ondulado foi de 374063 yuan / ton, queda de 1,16% em relação à última sexta-feira; O preço de mercado do papel de quadro branco foi de 6440 yuan / ton, queda de 3,34% em relação à última sexta-feira. Em termos de papel de impressão cultural, em 20 de maio, o preço de mercado do papel offset duplo foi de 613750 yuan / ton, queda de 0,20% em relação à sexta-feira passada; Em termos de papel doméstico, o preço de mercado em 20 de maio foi de 763333 yuan / ton, alta de 3,15% em relação à sexta-feira passada.
Têxtil e vestuário: em 20 de maio, o preço do algodão foi 2210154 yuan / ton, queda de 0,69% em relação à semana passada; O preço do fio aumentou, o preço do poliéster POY e DTY aumentou, e o preço da fibra de poliéster grampeado diminuiu.
Estratégia de investimento:
O relatório anual de 2021 e o desempenho 2022q1 das empresas líderes no setor de cosméticos e beleza médica geralmente têm uma alta taxa de crescimento. Além da próxima febre de beleza médica de verão, pensamos que podemos prestar atenção às empresas líderes no setor de beleza médica [ Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ], [ Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) ]; No setor cosmético, recomenda-se prestar atenção às torneiras musculares sensíveis [ Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) ].
Dica de risco: o risco de epidemia repetida e intensificação da concorrência industrial.
