Principais pontos de investimento:
Revisão de mercado: em 20 de maio de 2022, a indústria de defesa Shenwan subiu 2,08% esta semana, com desempenho inferior ao índice CSI 300 em 0,16 pontos percentuais, ocupando 17º lugar entre as indústrias Shenwan 31; A indústria militar e de defesa do Shenwan subiu 8,00% em maio, superando o índice CSI 300 em 6,48 pontos percentuais e ficando em sexto lugar entre as indústrias Shenwan 31; O setor de defesa e indústria militar Shenwan caiu 28,29% no ano até o momento, 10,83 pontos percentuais abaixo do índice Shanghai e Shenzhen 300, ocupando o 29º lugar entre as indústrias Shenwan 31.
A partir de 20 de maio de 2022, o setor de defesa nacional e indústria militar de Shenwan teve um bom desempenho nesta semana. Do desempenho desta semana, o setor de equipamentos de navegação apresentou melhor desempenho, alta de 3,13%. Outros setores apresentaram o seguinte: o setor de eletrônica militar subiu 2,67%, o setor de equipamentos aeroespaciais subiu 2,06%, o setor de equipamentos aeronáuticos subiu 1,55% e o setor de equipamentos militares terrestres subiu 0,28%.
Vista da Semana da Indústria de Defesa: de 27 de abril a 20 de maio, a indústria de defesa de Shenwan aumentou 22,05%, ocupando o terceiro lugar na indústria. A avaliação da indústria foi reparada preliminarmente após o excesso de venda. No longo prazo, a indústria ainda tem valor de configuração.
O desenvolvimento da situação na Rússia e Ucrânia exacerbou ainda mais os fatores de instabilidade global. Diante da incerteza causada pela concorrência entre grandes potências, todos os países começaram a fortalecer seus próprios armamentos ou aumentar seus orçamentos de defesa nacional. Uma nova rodada de corrida armamentista começou, e espera-se que as ordens de compra da China e dos países estrangeiros aumentem significativamente. Este ano é o “ano de encerramento” da reforma das empresas estatais. Pode-se constatar a partir dos recentes anúncios intensivos de recompra, plano de incentivo acionário e aumento acionário que a reforma das empresas militares está acelerando e deve ativar a vitalidade das empresas militares. otimista a longo prazo sobre a alta prosperidade da indústria sob a demanda de atualização de equipamentos durante o 14º período do Plano Quinquenal; Do ponto de vista do uso, com o aumento dos tempos reais de treinamento, a perda de aeronaves formadoras e o reabastecimento do inventário de mísseis são aumentados. Por outro lado, estamos otimistas sobre a transferência e transformação das conquistas da tecnologia aeroespacial para a economia e a sociedade, o desenvolvimento da cadeia industrial Beidou sob os serviços da indústria aeroespacial e a Internet das coisas, e o desenvolvimento de chips especiais sob a nova rodada de reforma da moeda digital. Sugestões e preocupações específicas: Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) ( Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) ), Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) ( Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) ), China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ( China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ), etc.
Aviso de risco: o número de novas encomendas devido ao declínio da procura do mercado é inferior ao esperado; Os elevados custos de I & D conduzem ao declínio do desempenho das empresas para além das expectativas; O aumento dos preços dos materiais upstream causado pelo risco de guerra ucraniana russa.
