Conclusão básica
Desde 2021, a licitação de contadores de eletricidade acelerou e um novo ciclo deve começar. Os medidores inteligentes são a unidade de detecção central da aquisição de dados da rede elétrica. De 2009 a 2019, a licitação de medidores inteligentes experimentou um ciclo completo. No pico, o número de licitações da Rede Estadual era de quase 100 milhões, e o valor da licitação excedeu 20 bilhões de yuans. Após a cobertura total, o número de licitações da Rede Estadual em 2017 diminuiu para menos de 40 milhões. Em 2020, a nova norma será implementada, o preço unitário do novo medidor será significativamente aumentado e a superposição da demanda de reposição levará ao aumento do volume de licitações. Em 2021, o número e a quantidade de licitações para medidores inteligentes da Rede Estadual aumentarão 28% / 49%, respectivamente, e o novo ciclo de medidores deverá começar.
Apoiando a construção de novo sistema de energia, espera-se que a taxa de penetração do medidor inteligente IOT aumente. No ciclo de construção do novo sistema elétrico, a função e o posicionamento dos novos medidores padrão de eletricidade foram significativamente reforçados, e a penetração de medidores IOT com alto preço unitário deve continuar a acelerar. A penetração de medidores IOT na licitação de medidores de eletricidade da Rede Estadual de 2020 a 2021 é inferior a 1%, que aumentou para cerca de 4% no primeiro lote em 2022, e espera-se continuar a aumentar no futuro. Além disso, geração distribuída, armazenamento de energia, pilha de carregamento e outros cenários trazem incremento adicional à demanda do novo medidor de eletricidade padrão.
A escala de licitação é impulsionada por múltiplos fatores, e a quantidade de licitação da State Grid em 24 anos deve exceder 30 bilhões. Atualmente, ainda há uma grande lacuna entre o número de licitações para contadores de eletricidade da Rede Estadual e o nível de licitação de pico do ciclo anterior. Impulsionado por muitos fatores, como a demanda rígida pela substituição de contadores de eletricidade existentes, a aceleração da penetração de medidores IOT e o aumento do preço unitário de novos medidores padrão de eletricidade, espera-se que o número de licitações continue aumentando no futuro, e o valor da licitação continue crescendo rapidamente. Estima-se que a quantidade total de lances de medidores inteligentes e terminais de aquisição da rede estatal atinja 24,6/296/34,2 bilhões de yuans em 22-24 anos, com uma taxa de crescimento de 22% / 20% / 16%.
Em 21 anos, as encomendas de empresas de medidores de eletricidade aumentaram rapidamente, e a flexibilidade de desempenho em 22 anos foi grande. Em 2021, a taxa de crescimento de pedidos da Rede Estadual de empresas de medidores de eletricidade convencionais está geralmente na faixa de 40% – 80%. Considerando o ciclo de entrega, o desempenho deve ser refletido em 22 anos. Os negócios estrangeiros sobrepostos beneficiam-se de fatores de taxa de câmbio, e a flexibilidade de desempenho das empresas de medidores de eletricidade em 22 anos é grande.
Sugestões de investimento:
Atualmente, a avaliação do setor de medidores de eletricidade está em um nível baixo. A taxa de crescimento de pedidos das empresas de medidores de eletricidade é alta em 21 anos, e a licitação em 22 anos deve continuar a crescer rapidamente, com forte elasticidade de desempenho e sustentabilidade. Sugere-se prestar atenção a Hangzhou Sunrise Technology Co.Ltd(300360) , Hexing Electrical Co.Ltd(603556) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) , etc.
Dicas de risco: o investimento na rede elétrica é menor do que o esperado, as matérias-primas upstream aumentam, fornecimento apertado de dispositivos principais, etc.
