Principais pontos de investimento:
Análise do mercado:
Aumento e queda de equipamentos mecânicos esta semana: a indústria de equipamentos mecânicos Shenwan subiu 3,17% esta semana, superando o índice Shanghai e Shenzhen 300 em 0,94 pontos percentuais, ficando em 10º entre as indústrias Shenwan 31; O setor de máquinas e equipamentos da Shenwan aumentou 7,97% até agora neste mês, superando o índice Shanghai e Shenzhen 300 em 6,45 pontos percentuais e ficando em sétimo lugar entre as indústrias Shenwan 31; O setor de máquinas e equipamentos da Shenwan diminuiu 24,94% no ano até o momento, com desempenho inferior ao índice Shanghai e Shenzhen 300 em 7,47 pontos percentuais, ocupando o 27º lugar entre as indústrias Shenwan 31.
O setor secundário de equipamentos mecânicos aumentou ou caiu esta semana: a partir de 20 de maio, entre os cinco setores secundários da indústria de equipamentos mecânicos Shenwan, do desempenho desta semana, o setor de equipamentos de automação aumentou mais, com 5,30%. O desempenho de outros setores é o seguinte: o setor de equipamentos gerais cresceu 3,35%, o setor de equipamentos especiais cresceu 2,31%, o setor de máquinas de construção cresceu 2,22% e o setor de equipamentos de trânsito ferroviário cresceu 1,91%.
Aumento e queda dos estoques de equipamentos mecânicos: a partir de 20 de maio, os três principais estoques no setor de equipamentos mecânicos nesta semana foram Mingke Jingji, Hunan Yujing Machinery Co.Ltd(002943) , huachangda, com um aumento de 61,03%, 34,21% e 31,76%, respectivamente. Os três primeiros stocks no sector dos equipamentos mecânicos caíram esta semana foram Shenzhen Lihexing Co.Ltd(301013) , Zhejiang Yilida Ventilator Co.Ltd(002686) , Weihai Guangtai Airport Equipment Co.Ltd(002111) , diminuindo 28,31%, 22,33% e 15,34%, respectivamente.
Avaliação de equipamentos mecânicos esta semana: a partir de 20 de maio, o pettm do setor de equipamentos mecânicos Shenwan foi de 22,65 vezes. O pettm de equipamentos gerais, equipamentos especiais, equipamentos de trânsito ferroviário, máquinas de construção e equipamentos de automação são 23,42 vezes, 26,09 vezes, 16,49 vezes, 15,61 vezes e 35,27 vezes respectivamente.
Ponto de vista de Zhou da indústria de equipamentos mecânicos:
Equipamento de automação: em abril de 2022, o PMI da indústria manufatureira caiu abaixo da linha de boom e bust, e a produção mensal e cumulativa da indústria entrou em crescimento de média e baixa velocidade, ambos desacelerados. Espera-se que a produção industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) mantenha uma taxa de crescimento média e baixa este ano. Atenção sugerida: Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) ( Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) ).
Máquinas de construção: em abril de 2022, o progresso da emissão de novos títulos governamentais e locais desacelerou, e a maioria das máquinas de construção aumentou negativamente mês a mês, principalmente devido ao alto fator base no mesmo período do ano passado e ao alto volume de vendas na alta temporada em março. Espera-se que com a melhoria contínua da taxa operacional dos projetos de infraestrutura, a demanda por máquinas de construção aumente. Sugere-se prestar atenção a: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ( Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ), Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) ( Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) ), Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ( Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ), Guangxi Liugong Machinery Co.Ltd(000528) ( Guangxi Liugong Machinery Co.Ltd(000528) ).
Dicas de risco: (1) se o investimento em infraestrutura/imóveis/manufatura for menor do que o esperado, a demanda por máquinas e equipamentos enfraquecerá; (2) Se o progresso da emissão de obrigações especiais desacelerar ou o montante da emissão for inferior ao esperado, o número de projetos a jusante diminuirá e a demanda por máquinas de construção enfraquecerá; (3) Se o mercado externo reduz a demanda por produtos das empresas chinesas, colocará pressão sobre o desempenho das empresas chinesas; (4) Se o preço das matérias-primas subir acentuadamente, o desempenho das empresas da indústria enfrentará maior pressão.
