Os preços oscilantes estabilizaram esta semana e continuaram otimistas sobre a continuidade do boom da indústria. O preço do roving de fibra de vidro é estável esta semana, o comércio é estável e fraco, o transporte e a logística em algumas regiões são afetados, a epidemia sobreposta tem um certo impacto na demanda da China e há uma certa pressão ascendente no inventário faseado. No seguimento, precisamos nos concentrar no impacto da epidemia na demanda da China. Ao mesmo tempo, precisamos prestar atenção ao aumento da demanda e ao aumento da exportação, energia eólica e penetração de veículos de nova energia. Espera-se ter bom apoio e crescimento a longo prazo em 22 anos. Esta semana, 30000 toneladas de roving de fibra de vidro Yuda de Sichuan foram inflamadas, e não houve mudança no planejamento de nova capacidade de produção em 22 anos. Julgamos que o impacto da oferta sobre a prosperidade da indústria foi relativamente limitado, e devemos prestar atenção à orientação contínua da expansão ordenada da associação de nova capacidade de produção. Estamos otimistas sobre a continuação da alta prosperidade e enfraquecimento das flutuações cíclicas na indústria de fibra de vidro, incremento limitado da oferta, foco no impacto da epidemia, a persistência de alta prosperidade nas exportações e a melhoria da demanda de energia eólica; Ao mesmo tempo, preste muita atenção a: 1) o impacto das mudanças no planejamento de capacidade de médio e longo prazo das empresas sob o estado de alta rentabilidade nas expectativas do mercado; 2) a perturbação causada pelo aperto dos indicadores de consumo de energia no desembarque de nova capacidade.
Os preços do fio eletrônico e do pano eletrônico estão estáveis esta semana e espera-se que entre em uma faixa suportada. Esta semana, os preços do fio eletrônico e do pano eletrônico foram estáveis, a energia cinética do impacto do novo fornecimento foi gradualmente digerida e o custo pode ter formado um forte suporte para o preço; Estamos otimistas sobre a demanda por pano eletrônico de acompanhamento, e a probabilidade de maior queda do preço pode ser pequena China Jushi Co.Ltd(600176) fio eletrônico e capacidade de produção de tecido grosso eletrônico continuou a expandir, e a participação aumentou constantemente Grace Fabric Technology Co.Ltd(603256) tecnologia de pano eletrônico high-end tem vantagens (o primeiro escalão do mundo), realiza gradualmente o auto-fornecimento de fios eletrônicos high-end e presta atenção ao ritmo de produção e efeito de operação do projeto de gaze Huangshi.
O desempenho 22q1 prova a alta continuidade de negócios da indústria, e o atributo ciclo da indústria pode ser gradualmente enfraquecido, com foco em China Jushi Co.Ltd(600176) etc. A avaliação das principais empresas listadas no setor de fibra de vidro está na faixa inferior histórica (o PE das principais empresas de fibra de vidro tradicionais listadas em 22 anos é de cerca de 10x), e o desempenho de custo de configuração de médio e longo prazo é bom. Julgamos que a flutuação do ciclo itinerante está enfraquecendo, ou há uma certa diferença de expectativa. Sugerimos que prestemos atenção à oportunidade de remodelação de avaliação sob o enfraquecimento do ciclo da indústria, continue a recomendar China Jushi Co.Ltd(600176) , que tem uma posição líder global estável, promove firmemente redução de custos / expansão de escala / estrutura de produtos high-end, e tem crescimento de médio e longo prazo Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , que tem forte resistência de negócios de fibra de vidro, benefícios aprimorados do diafragma / voz gradualmente melhorada, e tem crescimento de médio e longo prazo de lâminas, com vantagens técnicas óbvias, e Huangshi gaze projeto é gradualmente colocado em operação Grace Fabric Technology Co.Ltd(603256) (conjuntamente coberto com a equipe eletrônica) com a emergência gradual do ponto de inflexão do crescimento. Além disso, Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) (em conjunto com a equipe química) e Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) que valem a pena olhar para a frente para o crescimento também são sugeridos para se concentrar.
Dica de risco: a nova capacidade de produção de fibra de vidro excede a expectativa, o novo planejamento de capacidade de produção excede a expectativa, e a demanda downstream é menor do que a expectativa (energia eólica, automóvel, eletrônica, etc.).
